Гамма-скальпинг

```wiki

Гамма-скальпинг

Гамма-скальпинг – это продвинутая торговая стратегия в области бинарных опционов, основанная на использовании греков опционов, в частности, гаммы, для извлечения прибыли из небольших ценовых движений. Эта стратегия требует глубокого понимания опционов, волатильности и динамики рынка. Она не подходит для начинающих и требует значительного опыта в трейдинге. В данной статье мы подробно рассмотрим суть гамма-скальпинга, его принципы, преимущества, недостатки, а также предостережения и примеры применения.

Что такое Гамма?

Прежде чем углубиться в гамма-скальпинг, необходимо понять, что такое гамма. Гамма – это показатель, который измеряет скорость изменения дельты опциона при изменении цены базового актива. Дельта, в свою очередь, показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива на единицу.

Высокая гамма означает, что дельта опциона быстро меняется при небольших изменениях цены базового актива.
Низкая гамма означает, что дельта опциона меняется медленно.

Опционы, находящиеся "в деньгах" (in-the-money) и "около денег" (at-the-money), обычно имеют более высокую гамму, чем опционы "вне денег" (out-of-the-money). Это связано с тем, что небольшие изменения цены базового актива оказывают большее влияние на вероятность исполнения опциона, когда он близок к порогу прибыльности. Подробнее о греках опционов можно узнать в соответствующей статье.

Суть Гамма-скальпинга

Гамма-скальпинг заключается в одновременной покупке и продаже опционов с разными ценами исполнения (strike prices) и/или сроками истечения (expiration dates), чтобы создать позицию с высокой гаммой. Цель – извлечь прибыль из небольших ценовых движений базового актива, которые приводят к изменению дельты опционов.

Трейдер, использующий гамма-скальпинг, стремится к нейтральной дельте (delta-neutral), что означает, что его позиция не чувствительна к направлению изменения цены базового актива. Однако, благодаря высокой гамме, даже небольшое движение цены приводит к изменению дельты, что требует постоянной корректировки позиции (ребалансировки) для поддержания нейтральности дельты.

Ребалансировка подразумевает покупку или продажу базового актива в зависимости от изменения дельты. Например, если цена базового актива растет и дельта позиции увеличивается, трейдер продает часть базового актива, чтобы вернуть дельту к нулю. И наоборот, если цена падает и дельта уменьшается, трейдер покупает базовый актив.

Прибыль в гамма-скальпинге возникает из разницы между ценой покупки и продажи опционов, а также из прибыли от ребалансировки позиции. Важно отметить, что эта стратегия требует высокой частоты сделок (скальпинга) и низкой комиссии брокера.

Преимущества Гамма-скальпинга

**Прибыль в любых рыночных условиях:** Гамма-скальпинг может быть прибыльным как на растущем, так и на падающем рынке, так как трейдер стремится к нейтральной дельте и извлекает прибыль из волатильности.
**Ограниченный риск:** При правильном управлении рисками и использовании соответствующих стратегий хеджирования, гамма-скальпинг может иметь ограниченный риск.
**Высокий потенциал прибыли:** При высокой волатильности и правильном исполнении, гамма-скальпинг может приносить значительную прибыль.

Недостатки Гамма-скальпинга

**Высокая сложность:** Гамма-скальпинг – это сложная стратегия, требующая глубоких знаний опционов, математических расчетов и понимания динамики рынка.
**Высокие транзакционные издержки:** Стратегия требует высокой частоты сделок, что приводит к значительным комиссионным издержкам. Выбор брокера с низкими комиссиями критически важен.
**Необходимость постоянного мониторинга:** Позиция требует постоянного мониторинга и ребалансировки для поддержания нейтральной дельты.
**Риск проскальзывания:** Быстрые движения рынка могут привести к проскальзыванию цен и убыткам.
**Риск ликвидации:** Неправильное управление позицией или внезапные изменения волатильности могут привести к убыткам и даже ликвидации позиции.

Стратегии Гамма-скальпинга

Существует несколько стратегий гамма-скальпинга, которые отличаются уровнем сложности и риском. Вот некоторые из них:

**Straddle/Strangle с ребалансировкой:** Покупка одновременно опциона call и опциона put с одинаковой ценой исполнения (straddle) или с разными ценами исполнения (strangle). При изменении цены базового актива дельта позиции меняется, что требует ребалансировки путем покупки или продажи базового актива.
**Butterfly Spread с ребалансировкой:** Комбинация опционов с тремя разными ценами исполнения, создающая позицию с высокой гаммой. Ребалансировка осуществляется путем покупки или продажи опционов или базового актива. Подробнее о Butterfly Spread можно узнать в соответствующей статье.
**Condor Spread с ребалансировкой:** Схожа с Butterfly Spread, но использует четыре цены исполнения. Также требует постоянной ребалансировки.
**Long Gamma:** Создание позиции с положительной гаммой, обычно путем покупки опционов "около денег". Эта стратегия выигрывает от увеличения волатильности.
**Short Gamma:** Создание позиции с отрицательной гаммой, обычно путем продажи опционов "около денег". Эта стратегия выигрывает от уменьшения волатильности. Эта стратегия более рискованна.

Управление Рисками в Гамма-скальпинге

Управление рисками является ключевым аспектом гамма-скальпинга. Важно учитывать следующие факторы:

**Размер позиции:** Не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять. Размер позиции должен соответствовать вашему уровню риска.
**Стоп-лосс:** Установите стоп-лосс ордера для ограничения убытков.
**Хеджирование:** Используйте стратегии хеджирования для защиты от неблагоприятных движений рынка.
**Мониторинг волатильности:** Следите за изменениями волатильности, так как они оказывают значительное влияние на цену опционов и гамму. Изучите волатильность и ее влияние на опционы.
**Управление капиталом:** Используйте правильное управление капиталом, чтобы избежать чрезмерных убытков.
**Оценка комиссии:** Учитывайте комиссии брокера при расчете прибыльности стратегии.

Инструменты для Гамма-скальпинга

Для успешного гамма-скальпинга необходимы соответствующие инструменты:

**Платформа для торговли опционами:** Платформа должна предоставлять доступ к различным опционам и возможность автоматической ребалансировки позиции.
**Калькулятор опционов:** Для расчета гаммы и других греков опционов.
**Программное обеспечение для анализа рисков:** Для оценки рисков и потенциальной прибыльности стратегии.
**Данные о волатильности:** Необходимы для прогнозирования изменений волатильности.
**Автоматизированные торговые системы (ATS):** Могут помочь в автоматизации ребалансировки позиции.

Примеры Гамма-скальпинга

Предположим, цена акции составляет 100 долларов. Трейдер покупает call-опцион с ценой исполнения 100 долларов и put-опцион с ценой исполнения 100 долларов. Дельта позиции изначально равна нулю. Если цена акции растет до 101 доллара, дельта call-опциона увеличивается, а дельта put-опциона уменьшается. Чтобы вернуть дельту к нулю, трейдер продает 1 акцию. Если цена акции падает до 99 долларов, трейдер покупает 1 акцию. Прибыль возникает из разницы между ценой покупки и продажи опционов, а также из прибыли от покупки и продажи акций.

Заключение

Гамма-скальпинг – это сложная, но потенциально прибыльная стратегия торговли бинарными опционами. Она требует глубоких знаний опционов, волатильности, динамики рынка и управления рисками. Эта стратегия не подходит для начинающих и требует значительного опыта в трейдинге. Перед применением гамма-скальпинга необходимо тщательно изучить все аспекты стратегии и протестировать ее на демо-счете.

Ссылки

```

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих

Гамма-скальпинг

Contents