Внеденежный опцион
```wiki
Внеденежный опцион
Внеденежный опцион (Out-of-the-Money option, OTM) – это тип опциона, при котором текущая рыночная цена базового актива находится за пределами порога прибыльности опциона, также известного как цена исполнения (strike price). Иными словами, опцион не принесет немедленной прибыли при исполнении. Эта статья предназначена для начинающих трейдеров бинарных опционов и подробно объясняет концепцию внеденежных опционов, их характеристики, преимущества, недостатки и стратегии использования.
Основы опционов
Прежде чем углубиться в детали внеденежных опционов, необходимо понимать основные принципы работы опционов. Опцион – это контракт, дающий покупателю право, но не обязанность, купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базовый актив по заранее определенной цене (цене исполнения) в течение определенного периода времени.
- Опцион колл (Call Option): Дает право купить базовый актив. Покупатели опционов колл ожидают, что цена актива вырастет.
- Опцион пут (Put Option): Дает право продать базовый актив. Покупатели опционов пут ожидают, что цена актива упадет.
- Цена исполнения (Strike Price): Цена, по которой можно купить или продать базовый актив при исполнении опциона.
- Дата истечения (Expiration Date): Дата, после которой опцион становится недействительным.
- Премия (Premium): Цена, которую покупатель опциона платит продавцу за право покупки или продажи актива.
Что такое внеденежный опцион?
Внеденежный опцион – это опцион, который, если бы он был исполнен немедленно, принес бы убыток покупателю. Это связано с тем, что текущая рыночная цена базового актива неблагоприятна по отношению к цене исполнения.
- Внеденежный опцион колл (OTM Call): Цена базового актива ниже цены исполнения. Например, если цена исполнения опциона колл на акцию составляет 100 долларов, а текущая рыночная цена акции – 95 долларов, то это внеденежный опцион колл. Для получения прибыли цена акции должна вырасти выше 100 долларов (цена исполнения) плюс премия, уплаченная за опцион.
- Внеденежный опцион пут (OTM Put): Цена базового актива выше цены исполнения. Например, если цена исполнения опциона пут на акцию составляет 100 долларов, а текущая рыночная цена акции – 105 долларов, то это внеденежный опцион пут. Для получения прибыли цена акции должна упасть ниже 100 долларов (цена исполнения) минус премия, уплаченная за опцион.
Преимущества внеденежных опционов
Несмотря на то, что внеденежные опционы не приносят немедленной прибыли, они имеют ряд преимуществ:
- Низкая премия: Внеденежные опционы обычно дешевле, чем опционы, находящиеся в деньгах (In-the-Money, ITM) или около денег (At-the-Money, ATM). Это связано с тем, что вероятность того, что опцион станет прибыльным к дате истечения, ниже.
- Большой потенциал прибыли: Если цена актива значительно изменится в благоприятном направлении, внеденежный опцион может принести значительную прибыль. Это особенно актуально для опционов с большим сроком до истечения.
- Гибкость: Внеденежные опционы позволяют трейдерам строить более сложные стратегии, такие как стратегия бычьего колл-спреда или стратегия медвежьего пут-спреда.
Недостатки внеденежных опционов
- Высокий риск: Вероятность того, что внеденежный опцион станет прибыльным к дате истечения, ниже, чем у опционов ITM или ATM. Это означает, что трейдеры могут потерять всю премию, уплаченную за опцион.
- Чувствительность ко времени: Внеденежные опционы более чувствительны к временному распаду (theta decay), чем опционы ITM или ATM. Это означает, что стоимость опциона уменьшается по мере приближения к дате истечения, даже если цена актива остается неизменной.
- Требуется значительное движение цены: Для получения прибыли внеденежному опциону требуется значительное движение цены базового актива, чтобы преодолеть цену исполнения и компенсировать уплаченную премию.
Как оценить внеденежный опцион?
Оценка внеденежного опциона включает в себя рассмотрение нескольких факторов:
- Текущая цена базового актива: Определяет, насколько опцион находится вне денег.
- Цена исполнения: Устанавливает порог прибыльности.
- Дата истечения: Влияет на временной распад и потенциальную прибыль.
- Волатильность: Более высокая волатильность увеличивает стоимость опциона, поскольку вероятность значительного движения цены возрастает. Волатильность - это ключевой фактор в ценообразовании опционов.
- Процентные ставки: Влияют на стоимость удержания базового актива.
- Дивиденды (для акций): Ожидаемые дивиденды могут снизить стоимость опциона колл и увеличить стоимость опциона пут.
Существуют различные модели ценообразования опционов, такие как модель Блэка-Шоулза, которые могут использоваться для оценки теоретической стоимости опциона. Однако эти модели основаны на определенных предположениях и могут не всегда точно отражать реальную рыночную стоимость.
Стратегии торговли внеденежными опционами
Существует множество стратегий, которые можно использовать для торговли внеденежными опционами:
- Покупка внеденежных опционов (Long Call/Put): Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает значительного движения цены в определенном направлении. Она характеризуется ограниченным риском (премия) и неограниченным потенциалом прибыли (для колл) или ограниченным риском (премия) и значительным потенциалом прибыли (для пут).
- Продажа внеденежных опционов (Short Call/Put): Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает, что цена актива останется стабильной или двигаться в неблагоприятном направлении. Она характеризуется ограниченной прибылью (премия) и неограниченным риском (для колл) или ограниченной прибылью (премия) и значительным риском (для пут).
- Спреды (Spreads): Спреды включают в себя покупку и продажу опционов с разными ценами исполнения или датами истечения. Например, бычий колл-спред предполагает покупку внеденежного опциона колл и продажу более дорогого опциона колл с той же датой истечения.
- Страддлы и стрэнглы (Straddles and Strangles): Эти стратегии включают в себя покупку или продажу опционов колл и пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения. Страддл использует опционы с ценой исполнения, равной текущей рыночной цене, а стрэнгл использует внеденежные опционы.
Риск-менеджмент при торговле внеденежными опционами
Торговля внеденежными опционами сопряжена с риском, поэтому важно применять эффективные стратегии управления рисками:
- Определите свой риск-аппетит: Прежде чем начать торговать, определите, сколько вы готовы потерять.
- Используйте стоп-лоссы: Установите стоп-лоссы, чтобы ограничить свои убытки.
- Диверсифицируйте свой портфель: Не вкладывайте все свои средства в один опцион или одну стратегию.
- Размер позиции: Определите подходящий размер позиции для каждой сделки, чтобы минимизировать риск.
- Понимание греков (The Greeks): Изучите Греки опционов (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho) для понимания чувствительности опциона к различным факторам.
- Используйте технический анализ: Технический анализ может помочь выявить потенциальные точки входа и выхода.
- Анализ объема торгов: Анализ объема торгов предоставляет информацию о силе тренда.
- Фундаментальный анализ: Фундаментальный анализ помогает оценить внутреннюю стоимость актива.
- Новости и экономические события: Следите за новостями и экономическими событиями, которые могут повлиять на цену базового актива.
- Стратегия усреднения убытков: Избегайте усреднения убытков, т.е. добавления к убыточной позиции в надежде на ее разворот.
- Стратегия мартингейла: Не используйте стратегию мартингейла, которая предполагает удвоение ставки после каждой потери.
Заключение
Внеденежные опционы представляют собой сложный, но потенциально прибыльный инструмент для трейдеров бинарных опционов. Понимание их характеристик, преимуществ, недостатков и стратегий использования, а также применение эффективных стратегий управления рисками, является ключом к успеху в торговле опционами. Важно помнить, что торговля опционами сопряжена с риском, и трейдерам следует торговать только теми средствами, которые они могут позволить себе потерять. Изучите дополнительные стратегии, такие как стратегия бабочка, стратегия кондор, покрытый колл, защитный пут, вертикальный спред, календарный спред, и диагональный спред для расширения своих знаний.
| Тип опциона | Цена актива | Прибыль | Риск | |
|---|---|---|---|---|
| OTM Call | Ниже цены исполнения | Неограниченная (если цена вырастет выше цены исполнения + премия) | Премия | |
| OTM Put | Выше цены исполнения | Значительная (если цена упадет ниже цены исполнения - премия) | Премия |
```
Начните торговать прямо сейчас
Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)
Присоединяйтесь к нашему сообществу
Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих
