Вертикальный спред

Вертикальный Спред

Вертикальный спред – это стратегия торговли бинарными опционами, которая предполагает одновременную покупку и продажу опционов одного типа (Call или Put) с разными ценами исполнения (страйками), но с одинаковой датой истечения срока действия. Эта стратегия направлена на снижение риска и ограничение потенциальной прибыли, что делает ее подходящей для трейдеров, стремящихся к более консервативному подходу. В отличие от стратегий, основанных на одной сделке, вертикальный спред предоставляет определенную степень защиты от неблагоприятного движения цены актива.

Основные понятия

Прежде чем углубляться в детали вертикального спреда, необходимо понимать ключевые термины:

Опцион Call: дает право, но не обязанность, купить базовый актив по заранее определенной цене (страйку) до или в дату истечения срока действия. Опцион Call
Опцион Put: дает право, но не обязанность, продать базовый актив по заранее определенной цене (страйку) до или в дату истечения срока действия. Опцион Put
Страйк (цена исполнения): цена, по которой можно купить или продать базовый актив при исполнении опциона.
Дата истечения срока действия: дата, до которой опцион действителен.
Премия опциона: цена, которую покупатель платит продавцу за опцион.
Риск и доходность: ключевые параметры любой торговой стратегии, определяющие потенциальные убытки и прибыль. Управление Рисками

Суть вертикального спреда

Суть вертикального спреда заключается в создании позиции, которая будет прибыльной, если цена базового актива останется в определенном диапазоне. Трейдер одновременно покупает опцион с одним страйком и продает опцион с другим страйком, надеясь, что цена актива будет находиться между этими страйками на момент истечения срока действия опционов.

Существует два основных типа вертикальных спредов:

Бычий вертикальный спред (Bull Call Spread): состоит из покупки опциона Call с более низким страйком и продажи опциона Call с более высоким страйком. Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает умеренный рост цены актива. Бычий рынок
Медвежий вертикальный спред (Bear Put Spread): состоит из покупки опциона Put с более высоким страйком и продажи опциона Put с более низким страйком. Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает умеренное падение цены актива. Медвежий рынок

Бычий вертикальный спред: пример

Предположим, цена акции компании XYZ составляет $50. Трейдер считает, что цена акции вырастет, но не сильно. Он может реализовать бычий вертикальный спред следующим образом:

Купить опцион Call со страйком $45 за премию $2.
Продать опцион Call со страйком $50 за премию $0.50.

В данном случае, чистая стоимость спреда (net debit) составляет $1.50 ($2 - $0.50).

Максимальная прибыль: ограничена разницей между страйками минус чистая стоимость спреда: ($50 - $45) - $1.50 = $3.50. Эта прибыль будет достигнута, если цена акции на момент истечения срока действия опционов будет выше $50.
Максимальный убыток: равен чистой стоимости спреда: $1.50. Этот убыток будет понесен, если цена акции на момент истечения срока действия опционов будет ниже $45.
Точка безубыточности: страйк купленного опциона плюс чистая стоимость спреда: $45 + $1.50 = $46.50.

Медвежий вертикальный спред: пример

Предположим, цена акции компании ABC составляет $100. Трейдер считает, что цена акции упадет, но не сильно. Он может реализовать медвежий вертикальный спред следующим образом:

Купить опцион Put со страйком $105 за премию $3.
Продать опцион Put со страйком $100 за премию $1.

В данном случае, чистая стоимость спреда (net debit) составляет $2 ($3 - $1).

Максимальная прибыль: ограничена разницей между страйками минус чистая стоимость спреда: ($105 - $100) - $2 = $3.
Максимальный убыток: равен чистой стоимости спреда: $2. Этот убыток будет понесен, если цена акции на момент истечения срока действия опционов будет выше $105.
Точка безубыточности: страйк купленного опциона минус чистая стоимость спреда: $105 - $2 = $103.

Преимущества и недостатки вертикального спреда

Преимущества:

Ограниченный риск: максимальный убыток известен заранее и ограничен чистой стоимостью спреда.
Ограниченная прибыль: максимальная прибыль также известна заранее.
Более низкая стоимость: по сравнению с покупкой опциона без продажи опциона с другим страйком, вертикальный спред требует меньших инвестиций.
Подходит для нейтрального или умеренно направленного рынка: эта стратегия хорошо работает, когда трейдер ожидает, что цена актива останется в определенном диапазоне.

Недостатки:

Ограниченная прибыль: потенциальная прибыль ограничена разницей между страйками.
Требует выбора правильного диапазона: успех стратегии зависит от правильного прогноза диапазона движения цены актива.
Комиссионные издержки: выполнение двух сделок (покупка и продажа опционов) влечет за собой двойные комиссионные издержки.

Факторы, влияющие на выбор вертикального спреда

Волатильность: высокая волатильность может увеличить стоимость опционов и, следовательно, стоимость спреда. Волатильность
Время до истечения срока действия: чем больше времени до истечения срока действия опционов, тем выше их стоимость.
Процентные ставки: изменения процентных ставок могут влиять на стоимость опционов.
Дивиденды: выплата дивидендов по базовому активу может влиять на стоимость опционов. Дивиденды

Вертикальный спред в сравнении с другими стратегиями

| Стратегия | Риск | Прибыль | Временные затраты | |---|---|---|---| | **Вертикальный спред** | Ограниченный | Ограниченная | Низкие | | Покрытие (Hedging) | Ограниченный | Ограниченная | Высокие | | Стратегия Straddle | Неограниченный | Неограниченная | Средние | | Стратегия Strangle | Неограниченный | Неограниченная | Средние | | Простой Call/Put | Неограниченный | Неограниченная | Низкие |

Практические советы при использовании вертикального спреда

Тщательно выбирайте страйки: выбирайте страйки, исходя из вашего прогноза диапазона движения цены актива и вашей толерантности к риску.
Учитывайте комиссионные издержки: комиссионные издержки могут существенно снизить вашу прибыль, особенно при небольших спредах.
Следите за временем до истечения срока действия: время истечения срока действия опционов влияет на их стоимость и, следовательно, на вашу прибыль.
Используйте инструменты управления рисками: установите стоп-лосс ордера, чтобы ограничить свои убытки. Стоп-лосс
Практикуйтесь на демо-счете: прежде чем использовать вертикальный спред на реальном счете, потренируйтесь на демо-счете, чтобы понять, как работает эта стратегия. Демо-счет

Дополнительные стратегии и инструменты

Вертикальный спред – это полезная стратегия для трейдеров, желающих ограничить свой риск и получить предсказуемую прибыль. Однако, как и любая другая стратегия, она требует тщательного планирования, анализа и управления рисками. Понимание основных принципов и особенностей вертикального спреда поможет вам принимать обоснованные торговые решения и повысить свою эффективность на рынке бинарных опционов.

Платформа	Особенности	Регистрация
Binomo	Высокая доходность, демо-счет	Присоединиться
Pocket Option	Социальный трейдинг, бонусы	Открыть счет