استراتژی پرمیوم پوشیده
استراتژی پرمیوم پوشیده
استراتژی پرمیوم پوشیده (Covered Call) یکی از رایج‌ترین و محبوب‌ترین استراتژی‌های معاملاتی در بازار اختیار معامله است که برای کسب درآمد از طریق سهام‌هایی که از قبل در اختیار دارید، استفاده می‌شود. این استراتژی به ویژه برای سرمایه‌گذارانی که دیدگاه خنثی یا صعودی ملایمی نسبت به سهام خود دارند، مناسب است. در این مقاله، به بررسی دقیق استراتژی پرمیوم پوشیده، نحوه عملکرد آن، مزایا و معایب آن، و همچنین نحوه اجرای آن خواهیم پرداخت.
اصول اولیه استراتژی پرمیوم پوشیده
استراتژی پرمیوم پوشیده شامل دو بخش اصلی است:
1. **مالکیت سهام:** شما باید حداقل ۱۰۰ سهم از یک سهام خاص را در سبد سهام خود داشته باشید. این سهام، "سهام پایه" نامیده می‌شود. 2. **فروش اختیار معامله خرید (Call Option):** شما یک اختیار معامله خرید را بر روی همان سهام پایه‌ای که در اختیار دارید، می‌فروشید. این اختیار به خریدار این حق را می‌دهد که سهام شما را در تاریخ انقضا و با قیمت مشخصی (قیمت اعمال) خریداری کند.
به ازای فروش این اختیار معامله، شما مبلغی به نام "پرمیوم" دریافت می‌کنید. این پرمیوم، درآمد شما از اجرای این استراتژی خواهد بود.
نحوه عملکرد استراتژی پرمیوم پوشیده
فرض کنید شما ۱۰۰ سهم از شرکت "الف" را با قیمت هر سهم ۱۰۰ تومان در اختیار دارید. شما یک اختیار معامله خرید با قیمت اعمال ۱۱۰ تومان و تاریخ انقضا یک ماه آینده را می‌فروشید و به ازای آن پرمیوم ۵ تومانی دریافت می‌کنید. در اینجا سه سناریو ممکن است رخ دهد:
- **سناریو ۱: قیمت سهام زیر ۱۱۰ تومان باقی بماند:** در این حالت، اختیار معامله بی‌ارزش منقضی می‌شود و شما پرمیوم ۵ تومانی را به عنوان سود نگه می‌دارید. سود کلی شما ۵۰۰ تومان خواهد بود (۱۰۰ سهم * ۵ تومان).
- **سناریو ۲: قیمت سهام بین ۱۱۰ تومان و ۱۱۵ تومان افزایش یابد:** اختیار معامله اعمال می‌شود و شما موظف هستید ۱۰۰ سهم خود را به قیمت ۱۱۰ تومان بفروشید. سود شما شامل پرمیوم ۵ تومانی و تفاوت بین قیمت خرید (۱۰۰ تومان) و قیمت فروش (۱۱۰ تومان) خواهد بود. در این حالت، سود کلی شما ۱۰۰۰ تومان خواهد بود (۱۰۰ سهم * (۱۱۰ - ۱۰۰) + ۱۰۰ سهم * ۵ تومان).
- **سناریو ۳: قیمت سهام بالاتر از ۱۱۵ تومان افزایش یابد:** اختیار معامله اعمال می‌شود و شما موظف هستید ۱۰۰ سهم خود را به قیمت ۱۱۰ تومان بفروشید. در این حالت، شما فرصت کسب سود بیشتر را از دست می‌دهید، زیرا سهام شما می‌توانست با قیمت بالاتری در بازار فروخته شود. با این حال، شما همچنان پرمیوم ۵ تومانی را به عنوان سود نگه می‌دارید.
مزایای استراتژی پرمیوم پوشیده
- **کسب درآمد اضافی:** اصلی‌ترین مزیت این استراتژی، کسب درآمد از طریق پرمیوم دریافتی است.
- **کاهش ریسک:** پرمیوم دریافتی می‌تواند بخشی از ضرر احتمالی ناشی از کاهش قیمت سهام را جبران کند.
- **استراتژی نسبتاً کم‌ریسک:** در مقایسه با سایر استراتژی‌های اختیار معامله، استراتژی پرمیوم پوشیده ریسک کمتری دارد، زیرا شما از قبل سهام را در اختیار دارید.
- **مناسب برای سهام با پتانسیل رشد محدود:** این استراتژی برای سهام‌هایی که انتظار ندارید رشد چشمگیری داشته باشند، مناسب است.
معایب استراتژی پرمیوم پوشیده
- **محدود شدن سود:** اگر قیمت سهام به شدت افزایش یابد، شما فرصت کسب سود بیشتر را از دست می‌دهید، زیرا سهام شما به قیمت اعمال فروخته می‌شود.
- **ریسک کاهش قیمت سهام:** اگر قیمت سهام کاهش یابد، پرمیوم دریافتی تنها بخشی از ضرر شما را جبران می‌کند.
- **نیاز به مالکیت سهام:** برای اجرای این استراتژی، شما باید از قبل سهام را در اختیار داشته باشید.
نحوه انتخاب سهام و اختیار معامله مناسب
- **انتخاب سهام:** سهامی را انتخاب کنید که به آن اعتقاد دارید و انتظار دارید در آینده عملکرد خوبی داشته باشد. همچنین، سهامی را انتخاب کنید که نوسانات قیمتی نسبتاً کمتری داشته باشد.
- **انتخاب قیمت اعمال:** قیمت اعمال را با توجه به دیدگاه خود نسبت به سهام انتخاب کنید. اگر دیدگاه صعودی دارید، قیمت اعمال را بالاتر از قیمت فعلی سهام انتخاب کنید. اگر دیدگاه خنثی دارید، قیمت اعمال را نزدیک به قیمت فعلی سهام انتخاب کنید.
- **انتخاب تاریخ انقضا:** تاریخ انقضا را با توجه به اهداف سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنید. تاریخ انقضای کوتاه‌مدت، پرمیوم کمتری را ارائه می‌دهد، اما ریسک کمتری نیز دارد. تاریخ انقضای بلندمدت، پرمیوم بیشتری را ارائه می‌دهد، اما ریسک بیشتری نیز دارد.
نکات مهم در اجرای استراتژی پرمیوم پوشیده
- **مدیریت ریسک:** همیشه قبل از اجرای هر استراتژی معاملاتی، ریسک‌های آن را به دقت ارزیابی کنید.
- **تنظیم حد ضرر:** برای محافظت از سرمایه خود، حد ضرر را برای سهام خود تعیین کنید.
- **تنوع‌سازی:** سبد سهام خود را متنوع کنید تا ریسک خود را کاهش دهید.
- **پیگیری بازار:** بازار را به طور مداوم پیگیری کنید و در صورت نیاز، استراتژی خود را تعدیل کنید.
مقایسه با استراتژی‌های مشابه
- **استراتژی فروش پوشیده (Short Covered Call):** در این استراتژی، شما سهامی را که قرض گرفته‌اید، می‌فروشید و همزمان یک اختیار معامله خرید می‌فروشید. این استراتژی ریسک بیشتری نسبت به استراتژی پرمیوم پوشیده دارد.
- **استراتژی خرید پوشیده (Long Covered Call):** اصطلاح دیگری برای استراتژی پرمیوم پوشیده است.
- **استراتژی پرمیوم فروشیده (Cash-Secured Put):** در این استراتژی، شما یک اختیار معامله فروش (Put Option) می‌فروشید و مقدار کافی پول نقد برای خرید سهام در صورت اعمال اختیار معامله، در حساب خود نگه می‌دارید.
تحلیل تکنیکال و استراتژی پرمیوم پوشیده
تحلیل تکنیکال می‌تواند در انتخاب سهام مناسب برای استراتژی پرمیوم پوشیده بسیار مفید باشد. بررسی نمودارهای قیمت، شناسایی الگوهای قیمتی، و استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک (Moving Average)، RSI (شاخص قدرت نسبی) و MACD (میانگین متحرک همگرا واگرا) می‌تواند به شما در شناسایی سهامی با پتانسیل رشد محدود و یا سهامی که در یک محدوده قیمتی خاص معامله می‌شوند، کمک کند.
تحلیل حجم معاملات و استراتژی پرمیوم پوشیده
تحلیل حجم معاملات نیز می‌تواند اطلاعات ارزشمندی را در مورد سهام مورد نظر ارائه دهد. افزایش حجم معاملات در هنگام افزایش قیمت می‌تواند نشان‌دهنده قدرت خرید باشد، در حالی که افزایش حجم معاملات در هنگام کاهش قیمت می‌تواند نشان‌دهنده فشار فروش باشد. بررسی حجم معاملات در ترکیب با تحلیل تکنیکال می‌تواند به شما در تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر در مورد انتخاب سهام و قیمت اعمال مناسب کمک کند.
مثال عملی از استراتژی پرمیوم پوشیده
فرض کنید شما ۵۰۰ سهم از شرکت "ب" را با قیمت هر سهم ۵۰ تومان در اختیار دارید. شما یک اختیار معامله خرید با قیمت اعمال ۵۵ تومان و تاریخ انقضا یک ماه آینده را می‌فروشید و به ازای آن پرمیوم ۲ تومانی دریافت می‌کنید.
- **درآمد اولیه:** ۵۰۰ سهم * ۲ تومان = ۱۰۰۰ تومان
- **سناریو ۱ (قیمت سهام زیر ۵۵ تومان):** اختیار معامله بی‌ارزش منقضی می‌شود و شما ۱۰۰۰ تومان را به عنوان سود نگه می‌دارید.
- **سناریو ۲ (قیمت سهام بین ۵۵ تومان و ۶۰ تومان):** اختیار معامله اعمال می‌شود و شما ۵۰۰ سهم خود را به قیمت ۵۵ تومان می‌فروشید. سود شما شامل ۱۰۰۰ تومان پرمیوم و تفاوت بین قیمت خرید (۵۰ تومان) و قیمت فروش (۵۵ تومان) خواهد بود. سود کلی: ۵۰۰ سهم * (۵۵ - ۵۰) + ۱۰۰۰ تومان = ۳۵۰۰ تومان.
- **سناریو ۳ (قیمت سهام بالاتر از ۶۰ تومان):** اختیار معامله اعمال می‌شود و شما ۵۰۰ سهم خود را به قیمت ۵۵ تومان می‌فروشید. در این حالت، شما فرصت کسب سود بیشتر را از دست می‌دهید، اما همچنان ۱۰۰۰ تومان پرمیوم را به عنوان سود نگه می‌دارید.
استراتژی‌های مرتبط
- استراتژی خنجر پرنده
- استراتژی استرادل
- استراتژی استرانگل
- استراتژی کالندر
- استراتژی دایگونال
- استراتژی فروش پوشیده
- استراتژی پرمیوم فروشیده
- استراتژی شاخ گاو
- استراتژی شاخ خرس
- استراتژی پروانه
- استراتژی کنکاو
- استراتژی دوتایی
- استراتژی سه تایی
- استراتژی اسپرد عمودی
- استراتژی اسپرد افقی
منابع بیشتر
Disclaimer
این مقاله صرفاً جنبه آموزشی دارد و نباید به عنوان مشاوره مالی تلقی شود. قبل از سرمایه‌گذاری در بازار اختیار معامله، حتماً با یک مشاور مالی متخصص مشورت کنید.
بازار اختیار معامله
اختیار معامله خرید
اختیار معامله فروش
قیمت اعمال
تاریخ انقضا
پرمیوم
تحلیل بنیادی
تحلیل تکنیکال
اندیکاتورهای تکنیکال
میانگین متحرک
RSI (شاخص قدرت نسبی)
MACD (میانگین متحرک همگرا واگرا)
مدیریت ریسک
سرمایه‌گذاری در سهام
اخبار بازار سرمایه
مدیریت پورتفوی
بازار سرمایه
بورس اوراق بهادار
بازارهای مالی مشتق
استراتژی‌های پوشش ریسک
استراتژی خنجر پرنده
استراتژی استرادل
استراتژی استرانگل
استراتژی کالندر
استراتژی دایگونال
استراتژی فروش پوشیده
استراتژی پرمیوم فروشیده
استراتژی شاخ گاو
استراتژی شاخ خرس
استراتژی پروانه
استراتژی کنکاو
استراتژی دوتایی
استراتژی سه تایی
استراتژی اسپرد عمودی
استراتژی اسپرد افقی
تحلیل حجم معاملات
سوددهی در بورس
استراتژی‌های بازدهی ثابت
سرمایه‌گذاری بلندمدت
سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت
بازارهای بین‌المللی
سرمایه‌گذاری در بورس
آموزش بازار سرمایه
معاملات اختیار معامله
استراتژی پرمیوم پوشیده
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
