استراتژی استرانگل
Jump to navigation
Jump to search
استراتژی استرانگل
استراتژی استرانگل یک استراتژی معاملاتی در بازارهای آپشن است که برای کسب سود از نوسانات گسترده در قیمت یک دارایی پایه طراحی شده است. این استراتژی شامل خرید یک آپشن خرید (Call Option) با قیمت اعمال پایین‌تر و یک آپشن فروش (Put Option) با قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی دارایی پایه است. هدف از این استراتژی، کسب سود از حرکت بزرگ قیمت دارایی پایه در هر دو جهت (بالا یا پایین) است، در حالی که هزینه اولیه نسبتاً پایینی دارد.
مفاهیم پایه
قبل از پرداختن به جزئیات استراتژی استرانگل، لازم است با مفاهیم پایه آپشن‌ها آشنا شویم:
- آپشن خرید (Call Option): حق (و نه تعهد) خرید یک دارایی پایه با قیمت مشخص (قیمت اعمال) در یا قبل از تاریخ انقضا.
- آپشن فروش (Put Option): حق (و نه تعهد) فروش یک دارایی پایه با قیمت مشخص (قیمت اعمال) در یا قبل از تاریخ انقضا.
- قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی که در آن حق خرید یا فروش دارایی پایه را دارید.
- تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی که آپشن منقضی می‌شود و دیگر قابل استفاده نیست.
- پریمیوم (Premium): مبلغی که برای خرید آپشن پرداخت می‌کنید.
- نوسانات ضمنی (Implied Volatility): تخمین بازار از میزان نوسانات آینده دارایی پایه.
- نقطه سربه‌سر (Break-Even Point): قیمتی که دارایی پایه باید به آن برسد تا معامله‌گر سود کند.
نحوه عملکرد استراتژی استرانگل
در استراتژی استرانگل، شما به طور همزمان دو آپشن را خریداری می‌کنید:
- خرید آپشن خرید (Long Call): یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر از قیمت فعلی دارایی پایه خریداری می‌کنید. این آپشن در صورتی سودآور می‌شود که قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال آن بالاتر رود.
- خرید آپشن فروش (Long Put): یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی دارایی پایه خریداری می‌کنید. این آپشن در صورتی سودآور می‌شود که قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال آن پایین‌تر رود.
مثال: فرض کنید قیمت فعلی سهام شرکت ABC، ۱۰۰ دلار است. شما یک آپشن خرید با قیمت اعمال ۹۵ دلار و یک آپشن فروش با قیمت اعمال ۱۰۵ دلار خریداری می‌کنید. هزینه هر کدام از آپشن‌ها (پریمیوم) برابر با ۲ دلار است.
- حداکثر سود: سود بالقوه در این استراتژی نامحدود است، زیرا قیمت دارایی پایه می‌تواند به طور نامحدود افزایش یا کاهش یابد.
- حداکثر ضرر: حداکثر ضرر شما برابر با مجموع پریمیوم‌های پرداختی برای هر دو آپشن است. در مثال بالا، حداکثر ضرر شما ۴ دلار (۲ دلار برای آپشن خرید + ۲ دلار برای آپشن فروش) است.
- نقطه سربه‌سر: دو نقطه سربه‌سر در این استراتژی وجود دارد:
* نقطه سربه‌سر خرید: قیمت اعمال آپشن خرید + پریمیوم پرداختی (۹۵ دلار + ۲ دلار = ۹۷ دلار) * نقطه سربه‌سر فروش: قیمت اعمال آپشن فروش - پریمیوم پرداختی (۱۰۵ دلار - ۲ دلار = ۱۰۳ دلار)
چه زمانی از استراتژی استرانگل استفاده کنیم؟
استراتژی استرانگل برای شرایطی مناسب است که:
- انتظار نوسانات بزرگ: شما انتظار دارید قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی در یک جهت حرکت کند، اما نمی‌دانید در کدام جهت.
- هزینه کم: شما می‌خواهید با هزینه کمتری وارد معامله شوید. استراتژی استرانگل معمولاً ارزان‌تر از خرید مستقیم سهام یا آپشن‌های دیگر است.
- بازار خنثی: شما معتقدید که بازار در یک محدوده خاص نوسان می‌کند و احتمال شکست محدوده وجود دارد.
مزایا و معایب استراتژی استرانگل
مزایا:
- سود بالقوه نامحدود: در صورت حرکت قابل توجه قیمت دارایی پایه در هر دو جهت، سود بالقوه نامحدود است.
- هزینه اولیه کم: هزینه اولیه برای اجرای این استراتژی معمولاً کمتر از استراتژی‌های دیگر است.
- انعطاف‌پذیری: این استراتژی به شما امکان می‌دهد از حرکت بزرگ قیمت در هر دو جهت سود ببرید.
معایب:
- احتمال بالای ضرر: اگر قیمت دارایی پایه در محدوده بین قیمت‌های اعمال آپشن‌ها باقی بماند، شما کل پریمیوم‌های پرداختی را از دست خواهید داد.
- نیاز به حرکت قابل توجه قیمت: برای کسب سود، قیمت دارایی پایه باید به اندازه کافی حرکت کند تا از ضرر اولیه (پریمیوم‌های پرداختی) فراتر رود.
- مدیریت پیچیده: این استراتژی نیاز به مدیریت فعال دارد و ممکن است نیاز به تعدیل (Adjustment) داشته باشد.
مدیریت ریسک در استراتژی استرانگل
- انتخاب تاریخ انقضا: تاریخ انقضا را با توجه به دیدگاه خود از نوسانات انتخاب کنید. اگر انتظار دارید حرکت قیمت سریع باشد، تاریخ انقضای کوتاه‌تری انتخاب کنید.
- انتخاب قیمت اعمال: قیمت‌های اعمال را با توجه به سطح ریسک‌پذیری خود انتخاب کنید. هرچه قیمت‌های اعمال دورتر از قیمت فعلی باشند، ریسک ضرر کمتر و پتانسیل سود بیشتر خواهد بود.
- اندازه موقعیت: اندازه موقعیت خود را با توجه به سرمایه خود و سطح ریسک‌پذیری خود تعیین کنید.
- تعدیل (Adjustment): اگر قیمت دارایی پایه به نفع شما حرکت نکند، ممکن است نیاز به تعدیل استراتژی داشته باشید. تعدیل می‌تواند شامل خرید یا فروش آپشن‌های بیشتر، یا تغییر تاریخ انقضا باشد.
- حد ضرر (Stop-Loss): برای محدود کردن ضرر، می‌توانید از حد ضرر استفاده کنید.
استراتژی‌های مرتبط
- استرانگل معکوس (Reverse Strangle): فروش یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت‌های اعمال نزدیک به قیمت فعلی دارایی پایه.
- استرادل (Straddle): خرید یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت اعمال یکسان.
- استرادل معکوس (Reverse Straddle): فروش یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت اعمال یکسان.
- کال اسپرِد (Call Spread): خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر و فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر.
- پوت اسپرِد (Put Spread): خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر و فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر.
- باترفلای اسپرِد (Butterfly Spread): ترکیبی از آپشن‌های خرید و فروش با سه قیمت اعمال مختلف.
- کوندور اسپرِد (Condor Spread): ترکیبی از آپشن‌های خرید و فروش با چهار قیمت اعمال مختلف.
تحلیل تکنیکال و حجم معاملات
استفاده از تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات می‌تواند به شما در شناسایی فرصت‌های مناسب برای اجرای استراتژی استرانگل کمک کند. به عنوان مثال:
- شناسایی سطوح حمایت و مقاومت: سطوح حمایت و مقاومت می‌توانند به شما در تعیین قیمت‌های اعمال مناسب کمک کنند.
- الگوهای نموداری: الگوهای نموداری می‌توانند نشانه‌هایی از تغییر روند قیمت ارائه دهند.
- شاخص‌های تکنیکال: شاخص‌های تکنیکال مانند میانگین متحرک، RSI و MACD می‌توانند اطلاعات مفیدی در مورد روند قیمت و نوسانات ارائه دهند.
- حجم معاملات: افزایش حجم معاملات می‌تواند نشان‌دهنده افزایش علاقه به دارایی پایه و احتمال حرکت بزرگ قیمت باشد.
نکات مهم
- نوسانات ضمنی: به نوسانات ضمنی توجه کنید. نوسانات ضمنی بالا می‌تواند پریمیوم‌های آپشن را افزایش دهد و سود بالقوه را کاهش دهد.
- کارمزدها: کارمزدها را در محاسبات خود در نظر بگیرید.
- مالیات: مالیات بر سود آپشن را در نظر بگیرید.
- تجربه: قبل از استفاده از این استراتژی با سرمایه واقعی، آن را در یک حساب آزمایشی تمرین کنید.
منابع مفید
- سایت سازمان بورس و اوراق بهادار: [[1]]
- سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران: [[2]]
- وب‌سایت‌های آموزشی آپشن: (بسته به زبان مورد نظر، منابع آنلاین متعددی وجود دارد)
پیوند به استراتژی‌های مرتبط
- استراتژی استرادل
- استراتژی استرانگل معکوس
- استراتژی کال اسپرِد
- استراتژی پوت اسپرِد
- استراتژی باترفلای اسپرِد
- استراتژی کوندور اسپرِد
پیوند به تحلیل تکنیکال و حجم معاملات
- تحلیل تکنیکال
- تحلیل حجم معاملات
- میانگین متحرک
- شاخص قدرت نسبی (RSI)
- همگرایی واگرایی میانگین متحرک (MACD)
- الگوهای نموداری
پیوند به مفاهیم پایه آپشن
- آپشن خرید (Call Option)
- آپشن فروش (Put Option)
- قیمت اعمال (Strike Price)
- تاریخ انقضا (Expiration Date)
- پریمیوم (Premium)
- نوسانات ضمنی (Implied Volatility)
- نقطه سربه‌سر (Break-Even Point)
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
