گزینه Ladder

مقدمه

گزینه Ladder، که گاهی اوقات به عنوان "Ladder Option Strategy" نیز شناخته می‌شود، یک استراتژی معاملاتی نسبتاً پیشرفته در بازار گزینه‌ها است. این استراتژی برای معامله‌گرانی طراحی شده است که انتظار دارند قیمت یک دارایی پایه در یک بازه مشخص نوسان کند، اما نمی‌دانند که آیا قیمت به سمت بالا یا پایین حرکت خواهد کرد. این استراتژی شامل خرید و فروش همزمان چندین گزینه با قیمت‌های اعمال (Strike Price) مختلف است تا یک "نردبان" از موقعیت‌های معاملاتی ایجاد شود. هدف اصلی از این استراتژی، کسب سود از نوسانات قیمت در بازه مورد انتظار است، بدون اینکه به طور مستقیم جهت حرکت قیمت را پیش‌بینی کنیم.

اصول اولیه گزینه Ladder

گزینه Ladder بر پایه این ایده استوار است که نوسانات قیمت یک دارایی پایه، در یک بازه مشخص، می‌تواند سودآور باشد. این استراتژی معمولاً از چهار گزینه تشکیل شده است:

• دو گزینه خرید (Call Option) با قیمت‌های اعمال مختلف.
• دو گزینه فروش (Put Option) با قیمت‌های اعمال مختلف.

این چهار گزینه به گونه‌ای انتخاب می‌شوند که قیمت اعمال آن‌ها در یک بازه مشخص قرار گیرد و یک "نردبان" را تشکیل دهند. به عنوان مثال، اگر انتظار دارید سهام یک شرکت بین 50 تا 60 دلار نوسان کند، می‌توانید از این قیمت‌ها برای انتخاب قیمت‌های اعمال استفاده کنید.

نحوه ساختن یک گزینه Ladder

برای ساختن یک گزینه Ladder، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. **انتخاب دارایی پایه:** ابتدا دارایی پایه‌ای را انتخاب کنید که قصد معامله بر روی آن را دارید. این می‌تواند سهام، شاخص سهام، کالا یا هر دارایی دیگری باشد که گزینه‌های آن در دسترس هستند. 2. **تعیین بازه نوسان:** بازه‌ای را تعیین کنید که انتظار دارید قیمت دارایی پایه در آن نوسان کند. این بازه باید بر اساس تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و یا سایر روش‌های پیش‌بینی بازار تعیین شود. 3. **انتخاب قیمت‌های اعمال:** چهار قیمت اعمال را انتخاب کنید که در بازه نوسان مورد نظر قرار گیرند. معمولاً قیمت‌های اعمال به گونه‌ای انتخاب می‌شوند که دو گزینه خرید با قیمت‌های اعمال پایین‌تر و دو گزینه فروش با قیمت‌های اعمال بالاتر قرار گیرند.

   *   به عنوان مثال:
       *   خرید یک گزینه خرید با قیمت اعمال 52 دلار.
       *   خرید یک گزینه خرید با قیمت اعمال 55 دلار.
       *   فروش یک گزینه فروش با قیمت اعمال 58 دلار.
       *   فروش یک گزینه فروش با قیمت اعمال 60 دلار.

4. **انتخاب تاریخ انقضا:** تاریخ انقضای گزینه‌ها را انتخاب کنید. این تاریخ باید با بازه زمانی که انتظار دارید قیمت دارایی پایه در آن نوسان کند، همخوانی داشته باشد. 5. **اجرای معامله:** گزینه‌ها را با قیمت‌های اعمال و تاریخ انقضای انتخاب شده خریداری و فروشی کنید.

مثال عملی از گزینه Ladder

فرض کنید شما معتقدید که سهام شرکت "الف" در یک ماه آینده بین 90 تا 110 دلار نوسان خواهد کرد. برای استفاده از استراتژی گزینه Ladder، می‌توانید اقدامات زیر را انجام دهید:

مثال گزینه Ladder

نوع | قیمت اعمال (دلار) | هزینه/درآمد |

خرید | 92 | 2.00 |

خرید | 98 | 1.00 |

فروش | 105 | 1.50 |

فروش | 110 | 0.50 |

• **هزینه کل:** 2.00 + 1.00 - 1.50 - 0.50 = 1.00 دلار
• **نقطه سر به سر:** برای محاسبه نقطه سر به سر، باید سناریوهای مختلف حرکت قیمت را در نظر گرفت. در این مثال، اگر قیمت سهام در تاریخ انقضا بین 92 تا 105 دلار باشد، استراتژی سودآور خواهد بود.

مزایای گزینه Ladder

• **سود در نوسانات:** این استراتژی از نوسانات قیمت سود می‌برد، حتی اگر جهت حرکت قیمت مشخص نباشد.
• **کاهش ریسک:** با داشتن موقعیت‌های خرید و فروش همزمان، ریسک کلی استراتژی کاهش می‌یابد.
• **انعطاف‌پذیری:** می‌توان قیمت‌های اعمال و تاریخ انقضای گزینه‌ها را بر اساس تحلیل بازار و انتظارات شخصی تنظیم کرد.
• **پتانسیل سود محدود:** در مقایسه با برخی استراتژی‌های دیگر، پتانسیل سود این استراتژی محدود است.

معایب گزینه Ladder

• **پیچیدگی:** این استراتژی نسبتاً پیچیده است و نیاز به درک عمیق از بازار گزینه‌ها دارد.
• **هزینه کمیسیون:** خرید و فروش چندین گزینه می‌تواند منجر به پرداخت هزینه کمیسیون قابل توجهی شود.
• **نیاز به نظارت:** این استراتژی نیاز به نظارت مداوم دارد تا در صورت تغییر شرایط بازار، تنظیمات لازم انجام شود.
• **ریسک از دست دادن سرمایه:** اگر قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی خارج از بازه نوسان مورد انتظار حرکت کند، ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید.

مدیریت ریسک در گزینه Ladder

برای مدیریت ریسک در استراتژی گزینه Ladder، می‌توانید از روش‌های زیر استفاده کنید:

• **تعیین حد ضرر:** یک حد ضرر تعیین کنید که در صورت حرکت قیمت خارج از بازه مورد انتظار، موقعیت خود را ببندید.
• **اندازه موقعیت:** اندازه موقعیت خود را بر اساس میزان ریسک‌پذیری خود تعیین کنید.
• **تنوع‌بخشی:** سرمایه خود را بین دارایی‌های مختلف تقسیم کنید تا ریسک کلی سبد سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید.
• **نظارت مداوم:** به طور مداوم بازار را نظارت کنید و در صورت نیاز، تنظیمات لازم را در استراتژی خود انجام دهید.

استراتژی‌های مرتبط با گزینه Ladder

• **استراتژی Iron Condor:** این استراتژی مشابه گزینه Ladder است، اما شامل فروش دو گزینه خرید و دو گزینه فروش با قیمت‌های اعمال مختلف است. استراتژی Iron Condor
• **استراتژی Butterfly Spread:** این استراتژی شامل خرید و فروش گزینه‌های خرید یا فروش با قیمت‌های اعمال مختلف است و برای معاملات در بازه‌های محدود قیمت مناسب است. استراتژی Butterfly Spread
• **استراتژی Straddle:** این استراتژی شامل خرید همزمان یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان است و برای معاملات در بازارهایی که انتظار نوسانات شدید در آن وجود دارد، مناسب است. استراتژی Straddle
• **استراتژی Strangle:** این استراتژی مشابه استراتژی Straddle است، اما قیمت‌های اعمال گزینه‌های خرید و فروش متفاوت هستند. استراتژی Strangle
• **استراتژی Covered Call:** این استراتژی شامل فروش یک گزینه خرید در حالی که سهام دارایی پایه را در اختیار دارید. استراتژی Covered Call

تحلیل تکنیکال و گزینه Ladder

تحلیل تکنیکال می‌تواند به شما در تعیین بازه نوسان مورد انتظار و انتخاب قیمت‌های اعمال مناسب کمک کند. برخی از ابزارهای تحلیل تکنیکال که می‌توانند در این استراتژی مفید باشند عبارتند از:

• **میانگین متحرک:** برای شناسایی روند قیمت و سطوح حمایت و مقاومت. میانگین متحرک
• **اندیکاتور RSI:** برای شناسایی شرایط خرید بیش از حد (Overbought) و فروش بیش از حد (Oversold). اندیکاتور RSI
• **باندهای بولینگر:** برای شناسایی نوسانات قیمت و سطوح احتمالی بازگشت قیمت. باندهای بولینگر
• **الگوهای کندل استیک:** برای شناسایی الگوهای قیمتی که می‌توانند نشان‌دهنده تغییر روند قیمت باشند. الگوهای کندل استیک
• **حجم معاملات:** برای تأیید قدرت روند قیمت. تحلیل حجم معاملات

تحلیل حجم معاملات و گزینه Ladder

تحلیل حجم معاملات می‌تواند به شما در تأیید سیگنال‌های تحلیل تکنیکال و ارزیابی قدرت روند قیمت کمک کند. حجم معاملات بالا در یک روند صعودی می‌تواند نشان‌دهنده حمایت قوی از قیمت باشد، در حالی که حجم معاملات پایین می‌تواند نشان‌دهنده ضعف روند باشد.

تفاوت گزینه Ladder با سایر استراتژی‌های گزینه‌ای

گزینه Ladder با سایر استراتژی‌های گزینه‌ای در چند جنبه کلیدی متفاوت است:

• **جهت‌دار بودن:** اکثر استراتژی‌های گزینه‌ای بر اساس پیش‌بینی جهت حرکت قیمت هستند، در حالی که گزینه Ladder بر اساس پیش‌بینی نوسانات قیمت عمل می‌کند.
• **پیچیدگی:** گزینه Ladder نسبت به برخی استراتژی‌های ساده‌تر، پیچیده‌تر است و نیاز به درک عمیق‌تری از بازار گزینه‌ها دارد.
• **پتانسیل سود:** پتانسیل سود گزینه Ladder معمولاً محدود است، در حالی که برخی استراتژی‌های دیگر می‌توانند پتانسیل سود نامحدودی داشته باشند.

نکات مهم برای معامله‌گران مبتدی

• **آزمایش با حساب دمو:** قبل از معامله با پول واقعی، استراتژی گزینه Ladder را با حساب دمو آزمایش کنید.
• **شروع با موقعیت‌های کوچک:** با موقعیت‌های کوچک شروع کنید و به تدریج اندازه موقعیت خود را افزایش دهید.
• **آموزش مداوم:** به طور مداوم دانش خود را در مورد بازار گزینه‌ها و استراتژی‌های معاملاتی به روز کنید.
• **صبوری و نظم:** صبور باشید و به برنامه معاملاتی خود پایبند باشید.

منابع بیشتر

• درک گزینه‌ها
• مبانی تحلیل تکنیکال
• مبانی تحلیل فاندامنتال
• مدیریت ریسک در معاملات
• اصطلاحات رایج در بازار گزینه‌ها
• استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته
• تحلیل حجم معاملات پیشرفته
• استفاده از اندیکاتورها در معاملات
• روانشناسی معامله‌گری
• اهمیت مدیریت سرمایه
• بررسی ریسک‌های معاملاتی
• نحوه انتخاب کارگزار مناسب
• تاثیر اخبار و رویدادها بر بازار
• استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر الگو
• تحلیل بنیادی سهام

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان