استراتژی کندور
استراتژی کندور
استراتژی کندور (Condor Strategy) یکی از استراتژی‌های پیشرفته در بازار آپشن است که برای کسب سود در بازارهایی با نوسان کم یا پیش‌بینی جهت حرکت قیمت به صورت محدود طراحی شده است. این استراتژی، ترکیبی از چهار آپشن با تاریخ انقضا و قیمت اعمال یکسان است و به همین دلیل، نیازمند درک عمیقی از آپشن‌ها، نوسان ضمنی و مدیریت ریسک است. در این مقاله، به بررسی دقیق استراتژی کندور، انواع آن، نحوه اجرا، مزایا، معایب و نکات مهم در استفاده از آن خواهیم پرداخت.
مفاهیم پایه
قبل از پرداختن به جزئیات استراتژی کندور، لازم است با مفاهیم پایه‌ای مرتبط با آپشن‌ها آشنا شویم:
- **آپشن خرید (Call Option):** حق خرید یک دارایی را در تاریخ انقضا یا قبل از آن با قیمت مشخص (قیمت اعمال) به خریدار می‌دهد.
- **آپشن فروش (Put Option):** حق فروش یک دارایی را در تاریخ انقضا یا قبل از آن با قیمت مشخص (قیمت اعمال) به خریدار می‌دهد.
- **قیمت اعمال (Strike Price):** قیمتی که خریدار آپشن حق خرید یا فروش دارایی را با آن دارد.
- **تاریخ انقضا (Expiration Date):** تاریخی که آپشن منقضی می‌شود و دیگر قابل استفاده نیست.
- **پریمیوم (Premium):** مبلغی که خریدار آپشن به فروشنده پرداخت می‌کند.
- **نوسان ضمنی (Implied Volatility):** انتظارات بازار از نوسان قیمت دارایی در آینده.
انواع استراتژی کندور
دو نوع اصلی استراتژی کندور وجود دارد:
- **کندور خرید (Long Condor):** شامل خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر، فروش دو آپشن خرید با قیمت اعمال میانی و خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر است. همچنین، شامل خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر، فروش دو آپشن فروش با قیمت اعمال میانی و خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر نیز می‌شود. این استراتژی زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی در یک محدوده مشخص باقی بماند.
- **کندور فروش (Short Condor):** برعکس کندور خرید است و شامل فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر، خرید دو آپشن خرید با قیمت اعمال میانی و فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر است. همچنین شامل فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر، خرید دو آپشن فروش با قیمت اعمال میانی و فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر نیز می‌شود. این استراتژی زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی تحرک قابل توجهی داشته باشد و از محدوده مشخص خارج شود.
اجرای استراتژی کندور خرید
برای اجرای استراتژی کندور خرید، مراحل زیر را دنبال کنید:
1. **انتخاب دارایی:** یک دارایی را انتخاب کنید که انتظار دارید قیمت آن در یک محدوده مشخص باقی بماند. 2. **انتخاب قیمت‌های اعمال:** چهار قیمت اعمال را انتخاب کنید که به طور مساوی از یکدیگر فاصله داشته باشند. به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی دارایی 50 دلار است، می‌توانید قیمت‌های اعمال 45، 50، 55 و 60 دلار را انتخاب کنید. 3. **خرید آپشن:** یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر (45 دلار) و یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر (60 دلار) را بخرید. 4. **فروش آپشن:** دو آپشن خرید با قیمت اعمال میانی (50 و 55 دلار) و دو آپشن فروش با قیمت اعمال میانی (50 و 55 دلار) را بفروشید. 5. **تاریخ انقضا:** تمام آپشن‌ها باید تاریخ انقضای یکسانی داشته باشند.
سود و زیان در کندور خرید
- **حداکثر سود:** حداکثر سود در کندور خرید، محدود است و زمانی به دست می‌آید که قیمت دارایی در تاریخ انقضا بین دو قیمت اعمال میانی (50 و 55 دلار) باشد. این سود برابر است با تفاوت بین قیمت‌های اعمال میانی منهای پریمیوم پرداختی.
- **حداکثر زیان:** حداکثر زیان در کندور خرید، محدود است و زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی در تاریخ انقضا خارج از محدوده قیمت‌های اعمال (زیر 45 دلار یا بالای 60 دلار) باشد. این زیان برابر است با تفاوت بین قیمت اعمال بیرونی و قیمت اعمال میانی منهای پریمیوم دریافتی.
- **نقطه سر به سر:** کندور خرید دارای دو نقطه سر به سر است. نقطه سر به سر بالایی و نقطه سر به سر پایینی. در نقطه سر به سر، سود و زیان معامله برابر با صفر است.
اجرای استراتژی کندور فروش
برای اجرای استراتژی کندور فروش، مراحل زیر را دنبال کنید:
1. **انتخاب دارایی:** یک دارایی را انتخاب کنید که انتظار دارید قیمت آن تحرک قابل توجهی داشته باشد و از محدوده مشخص خارج شود. 2. **انتخاب قیمت‌های اعمال:** چهار قیمت اعمال را انتخاب کنید که به طور مساوی از یکدیگر فاصله داشته باشند. 3. **فروش آپشن:** یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر و یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید. 4. **خرید آپشن:** دو آپشن خرید با قیمت اعمال میانی و دو آپشن فروش با قیمت اعمال میانی را بخرید. 5. **تاریخ انقضا:** تمام آپشن‌ها باید تاریخ انقضای یکسانی داشته باشند.
سود و زیان در کندور فروش
- **حداکثر سود:** حداکثر سود در کندور فروش، محدود است و زمانی به دست می‌آید که قیمت دارایی در تاریخ انقضا خارج از محدوده قیمت‌های اعمال (زیر قیمت اعمال پایین‌تر یا بالای قیمت اعمال بالاتر) باشد. این سود برابر است با پریمیوم دریافتی منهای هزینه خرید آپشن‌ها.
- **حداکثر زیان:** حداکثر زیان در کندور فروش، محدود است و زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی در تاریخ انقضا بین دو قیمت اعمال میانی باشد. این زیان برابر است با تفاوت بین قیمت‌های اعمال میانی منهای پریمیوم دریافتی.
- **نقطه سر به سر:** کندور فروش نیز دارای دو نقطه سر به سر است.
مزایا و معایب استراتژی کندور
- مزایا:**
- **ریسک محدود:** حداکثر سود و زیان در هر دو نوع کندور محدود است.
- **انعطاف‌پذیری:** استراتژی کندور را می‌توان با توجه به انتظارات معامله‌گر از حرکت قیمت، تنظیم کرد.
- **مناسب برای بازارهای خنثی:** کندور خرید برای بازارهایی با نوسان کم و بازارهای خنثی مناسب است.
- **کسب درآمد از پریمیوم:** در کندور فروش، معامله‌گر از فروش آپشن‌ها کسب درآمد می‌کند.
- معایب:**
- **سود محدود:** حداکثر سود در کندور محدود است و ممکن است کمتر از سایر استراتژی‌ها باشد.
- **پیچیدگی:** استراتژی کندور پیچیده‌تر از سایر استراتژی‌های آپشن است و نیازمند درک عمیقی از بازار است.
- **هزینه کمیسیون:** با توجه به استفاده از چهار آپشن، هزینه کمیسیون می‌تواند قابل توجه باشد.
- **مدیریت فعال:** استراتژی کندور نیازمند مدیریت فعال است و ممکن است نیاز به تعدیل داشته باشد.
نکات مهم در استفاده از استراتژی کندور
- **انتخاب دارایی مناسب:** دارایی‌ای را انتخاب کنید که نوسان آن قابل پیش‌بینی باشد.
- **انتخاب قیمت‌های اعمال مناسب:** قیمت‌های اعمال را با توجه به انتظارات خود از حرکت قیمت دارایی انتخاب کنید.
- **مدیریت ریسک:** با توجه به محدود بودن ریسک، از تکنیک‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر استفاده کنید.
- **تعدیل استراتژی:** در صورت تغییر شرایط بازار، استراتژی خود را تعدیل کنید.
- **توجه به نوسان ضمنی:** نوسان ضمنی می‌تواند بر قیمت آپشن‌ها تأثیر بگذارد.
- **بررسی کارمزدها:** کارمزدهای بروکر را در محاسبات سود و زیان خود در نظر بگیرید.
- **آزمایش با شبیه‌ساز:** قبل از اجرای استراتژی با پول واقعی، آن را با استفاده از یک شبیه‌ساز آزمایش کنید.
استراتژی‌های مرتبط
- استراتژی خفاش (Butterfly Spread)
- استراتژی پروانه معکوس (Reverse Butterfly Spread)
- استراتژی کال اسپرد (Call Spread)
- استراتژی پوت اسپرد (Put Spread)
- استراتژی استرادل (Straddle)
- استراتژی استرنگل (Strangle)
- استراتژی پوشش داده شده (Covered Call)
تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات
- میانگین متحرک (Moving Average)
- شاخص قدرت نسبی (RSI)
- باندهای بولینگر (Bollinger Bands)
- MACD
- حجم معاملات (Volume)
- اندیکاتور Fibonacci
- الگوهای کندل استیک (Candlestick Patterns)
منابع بیشتر
منابع
- [1](https://www.investopedia.com/terms/c/condoroptionstrategy.asp)
- [2](https://www.theoptionsindustrycouncil.com/)
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
