Derivatehandel Grundlagen

1. Derivatehandel Grundlagen

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem zugrunde liegenden Basiswert abgeleitet wird. Sie sind ein komplexes, aber wichtiges Element der modernen Finanzmärkte und bieten sowohl Chancen als auch Risiken. Dieser Artikel bietet eine umfassende Einführung in den Derivatehandel, speziell zugeschnitten für Anfänger. Wir werden die verschiedenen Arten von Derivaten, ihre Funktionsweise, die damit verbundenen Risiken und einige grundlegende Handelsstrategien untersuchen.

Was sind Derivate?

Der Begriff "Derivat" leitet sich von "derivieren" ab, was "ableiten" bedeutet. Der Wert eines Derivats leitet sich also von einem anderen Vermögenswert ab. Dieser Basiswert kann eine Vielzahl von Dingen sein, darunter:

• Aktien
• Anleihen
• Währungen (Forex)
• Rohstoffe (Öl, Gold, Silber, etc.)
• Indizes (DAX, S&P 500, etc.)
• Zinsen
• Kryptowährungen

Derivate werden nicht direkt von ihren Basiswerten gehalten, sondern repräsentieren einen Vertrag über den Austausch von Zahlungen, die auf dem Wert des Basiswerts basieren. Sie dienen primär folgenden Zwecken:

• **Risikomanagement (Hedging):** Unternehmen und Investoren nutzen Derivate, um sich gegen ungünstige Preisentwicklungen ihrer Basiswerte abzusichern.
• **Spekulation:** Händler können mit Derivaten auf steigende oder fallende Preise spekulieren, ohne den Basiswert selbst besitzen zu müssen.
• **Arbitrage:** Derivate können genutzt werden, um Preisunterschiede für denselben Basiswert auf verschiedenen Märkten auszunutzen.
• **Hebelwirkung:** Derivate ermöglichen es, mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz eine große Position im Basiswert zu kontrollieren. Dies kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.

Arten von Derivaten

Es gibt eine Vielzahl von Derivaten, die sich in ihrer Struktur und ihren Eigenschaften unterscheiden. Die wichtigsten Arten sind:

• **Futures:** Vereinbarungen, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Futures werden in der Regel an Terminbörsen gehandelt und sind standardisiert. Futures-Kontrakte
• **Optionen:** Verträge, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht einräumen, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis (Strike-Preis) innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Optionenhandel
• **Forwards:** Ähnlich wie Futures, jedoch nicht standardisiert und werden direkt zwischen zwei Parteien (Over-the-Counter - OTC) ausgehandelt. Forward-Kontrakte
• **Swaps:** Vereinbarungen, Zahlungsströme basierend auf verschiedenen Basiswerten auszutauschen. Zins-Swaps und Währungsswaps sind gängige Beispiele. Zins-Swaps
• **Binäre Optionen:** Eine Art von Option, bei der der Ertrag entweder eine feste Summe oder gar nichts beträgt, abhängig davon, ob sich der Preis des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums über oder unter einem bestimmten Preis befindet. Binäre Optionen Strategien
• **Contracts for Difference (CFDs):** Vereinbarungen, die die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und Schlusskurs eines Basiswerts austauschen. CFDs werden ebenfalls OTC gehandelt und bieten Hebelwirkung. CFD-Handel

Derivate im Überblick

Basiswert | Funktionsweise | Hauptzweck |

Aktien, Rohstoffe, Indizes | Vereinbarung zum Kauf/Verkauf zu einem zukünftigen Datum | Risikomanagement, Spekulation |

Aktien, Indizes, Währungen | Recht, aber nicht Pflicht zum Kauf/Verkauf | Risikomanagement, Spekulation |

Währungen, Rohstoffe | Individuell ausgehandelte Vereinbarung zum Kauf/Verkauf | Risikomanagement |

Zinsen, Währungen | Austausch von Zahlungsströmen | Risikomanagement |

Aktien, Indizes, Währungen | Feste Auszahlung bei erfolgreicher Vorhersage | Spekulation |

Aktien, Indizes, Rohstoffe | Austausch der Preisdifferenz | Spekulation |

Funktionsweise von Derivaten

Um die Funktionsweise von Derivaten zu verstehen, betrachten wir ein Beispiel mit einer Call-Option:

Angenommen, ein Investor glaubt, dass der Preis einer Aktie von "Firma X" in den nächsten Monat steigen wird. Anstatt die Aktie direkt zu kaufen, kauft er eine Call-Option mit einem Strike-Preis von 50 Euro und einem Verfallsdatum in einem Monat. Die Prämie für diese Option beträgt 2 Euro pro Aktie.

• **Szenario 1: Der Aktienkurs steigt auf 55 Euro.** Der Investor kann die Option ausüben, die Aktie für 50 Euro zu kaufen und sie sofort für 55 Euro zu verkaufen, wodurch ein Gewinn von 3 Euro pro Aktie (55 - 50 - 2 Prämien) erzielt wird.
• **Szenario 2: Der Aktienkurs bleibt unter 50 Euro.** Der Investor wird die Option nicht ausüben, da er die Aktie teurer kaufen würde, als sie am Markt kostet. Er verliert die gezahlte Prämie von 2 Euro pro Aktie.

Dieses Beispiel verdeutlicht die Hebelwirkung von Derivaten. Mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz (der Prämie) kann der Investor von einer potenziell großen Preisbewegung profitieren.

Risiken beim Derivatehandel

Derivatehandel ist mit erheblichen Risiken verbunden, die sich aus der Hebelwirkung, der Komplexität und der Volatilität der Märkte ergeben.

• **Hebelwirkung:** Während die Hebelwirkung Gewinne verstärken kann, kann sie auch Verluste in gleichem Maße vergrößern. Ein kleiner ungünstiger Kursbewegungen kann zu einem vollständigen Kapitalverlust führen.
• **Komplexität:** Derivate sind oft komplex und erfordern ein tiefes Verständnis der zugrunde liegenden Märkte und der Funktionsweise der Instrumente.
• **Volatilität:** Die Preise von Derivaten können sehr volatil sein, was zu schnellen und unvorhersehbaren Verlusten führen kann.
• **Liquiditätsrisiko:** Einige Derivate, insbesondere OTC-Derivate, können illiquide sein, was bedeutet, dass es schwierig sein kann, eine Gegenpartei für den Handel zu finden.
• **Kontrahentenrisiko:** Beim OTC-Handel besteht das Risiko, dass die Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
• **Modellrisiko:** Die Bewertung von Derivaten basiert oft auf komplexen Modellen, die fehlerhaft sein können.

Grundlegende Handelsstrategien

Es gibt eine Vielzahl von Handelsstrategien, die mit Derivaten eingesetzt werden können. Einige grundlegende Strategien sind:

• **Covered Call:** Verkauf einer Call-Option auf Aktien, die man bereits besitzt. Diese Strategie generiert Einkommen, begrenzt aber das Gewinnpotenzial. Covered Call Strategie
• **Protective Put:** Kauf einer Put-Option auf Aktien, die man besitzt, um sich gegen Kursverluste abzusichern.
• **Straddle:** Kauf einer Call- und einer Put-Option mit demselben Strike-Preis und Verfallsdatum. Diese Strategie profitiert von großen Preisbewegungen in beide Richtungen. Straddle Strategie
• **Strangle:** Kauf einer Call-Option mit einem höheren Strike-Preis und einer Put-Option mit einem niedrigeren Strike-Preis. Ähnlich wie der Straddle, aber kostengünstiger und erfordert größere Preisbewegungen. Strangle Strategie
• **Butterfly Spread:** Eine Strategie, die aus vier Optionen mit drei verschiedenen Strike-Preisen besteht. Sie profitiert von geringer Volatilität und einer stabilen Kursentwicklung. Butterfly Spread Strategie

Technische Analyse und Derivate

Die Technische Analyse ist ein wichtiger Bestandteil des Derivatehandels. Sie beinhaltet die Analyse von Kurscharts und Indikatoren, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Einige gängige technische Indikatoren sind:

• **Gleitende Durchschnitte:** Glätten Kursschwankungen und identifizieren Trends. Gleitende Durchschnitte erklärt
• **Relative Strength Index (RSI):** Misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Kursbewegungen und kann überkaufte oder überverkaufte Bedingungen anzeigen. RSI Indikator
• **Moving Average Convergence Divergence (MACD):** Zeigt die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten und kann Trendwechsel signalisieren. MACD Indikator
• **Bollinger Bänder:** Zeigen die Volatilität des Kurses und können potenzielle Ausbruchspunkte identifizieren. Bollinger Bänder erklärt
• **Fibonacci Retracements:** Identifizieren potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Fibonacci Retracements

Volumenanalyse und Derivate

Die Volumenanalyse ist ein weiteres wichtiges Werkzeug für Derivatehändler. Sie untersucht das Handelsvolumen, um die Stärke eines Trends zu beurteilen und potenzielle Wendepunkte zu identifizieren.

• **On-Balance Volume (OBV):** Verknüpft Preis- und Volumenänderungen, um die Kauf- und Verkaufsdruck zu messen. OBV Indikator
• **Volume Price Trend (VPT):** Berücksichtigt sowohl Preisänderungen als auch Volumen, um die Richtung des Preistrends zu bestimmen. VPT Indikator
• **Accumulation/Distribution Line (A/D):** Misst den Kapitalfluss in und aus einer Aktie oder einem anderen Basiswert. A/D Linie

Risikomanagement im Derivatehandel

Ein effektives Risikomanagement ist entscheidend für den Erfolg im Derivatehandel. Einige wichtige Risikomanagementtechniken sind:

• **Positionsgrößenbestimmung:** Beschränken Sie die Größe Ihrer Positionen, um das Risiko zu begrenzen.
• **Stop-Loss-Orders:** Legen Sie Stop-Loss-Orders fest, um Verluste zu begrenzen, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt.
• **Diversifizierung:** Investieren Sie in verschiedene Basiswerte und Derivate, um das Risiko zu streuen.
• **Hebelwirkung kontrollieren:** Seien Sie vorsichtig bei der Verwendung von Hebelwirkung und verwenden Sie sie nur, wenn Sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen.
• **Kontinuierliche Überwachung:** Überwachen Sie Ihre Positionen regelmäßig und passen Sie Ihre Strategie bei Bedarf an.

Schlussfolgerung

Derivatehandel kann eine lukrative, aber auch riskante Aktivität sein. Ein solides Verständnis der Grundlagen, der verschiedenen Arten von Derivaten, der damit verbundenen Risiken und der verfügbaren Handelsstrategien ist unerlässlich. Durch ein effektives Risikomanagement und die Anwendung von technischer und Volumenanalyse können Händler ihre Chancen auf Erfolg erhöhen. Es ist wichtig zu beachten, dass Derivatehandel nicht für jeden geeignet ist und nur von Personen mit ausreichenden Kenntnissen und Erfahrung durchgeführt werden sollte.

Derivatehandel für Fortgeschrittene Risikomanagement im Finanzwesen Technische Indikatoren im Detail Volumenanalyse Strategien Binäre Optionen Risikomanagement Forex Derivate Rohstoff Derivate Index Derivate Optionenpreismodelle Delta Hedging Gamma Scalping Vega Strategien Theta Decay Implizite Volatilität Korrelationen im Derivatehandel Derivate und Steuern Regulierung des Derivatehandels Derivate und Portfolio Management Zukünftige Trends im Derivatehandel

Beginnen Sie jetzt mit dem Handel

Registrieren Sie sich bei IQ Option (Mindesteinzahlung $10) Eröffnen Sie ein Konto bei Pocket Option (Mindesteinzahlung $5)

Treten Sie unserer Community bei

Abonnieren Sie unseren Telegram-Kanal @strategybin und erhalten Sie: ✓ Tägliche Handelssignale ✓ Exklusive strategische Analysen ✓ Benachrichtigungen über Markttrends ✓ Bildungsmaterialien für Anfänger