Option pricing

অপশন মূল্য নির্ধারণ

ভূমিকা অপশন একটি আর্থিক চুক্তি, যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনার বা বিক্রির অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না। অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ হলো অপশনের সঠিক মূল্য নির্ধারণ করা। এই নিবন্ধে, আমরা অপশন মূল্য নির্ধারণের বিভিন্ন মডেল এবং কৌশল নিয়ে আলোচনা করব।

অপশন মূল্য নির্ধারণের মৌলিক ধারণা অপশন মূল্য বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে, যার মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য, সময়কাল, অস্থিরতা এবং সুদের হার প্রধান। একটি অপশনের মূল্য তার অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের সাথে সম্পর্কিত। কল অপশন কল অপশন সাধারণত তখনই মূল্যবান হয় যখন অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি পায়, অন্যদিকে পুট অপশন পুট অপশন তখনই মূল্যবান হয় যখন অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য হ্রাস পায়।

অপশন মূল্য নির্ধারণের মডেলসমূহ বিভিন্ন ধরনের অপশন মূল্য নির্ধারণ মডেল রয়েছে, যার মধ্যে ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল সবচেয়ে জনপ্রিয়। এছাড়াও, দ্বিপদ মডেল দ্বিপদ মডেল এবং মন্ট কার্লো সিমুলেশন মন্ট কার্লো সিমুলেশন বহুল ব্যবহৃত হয়।

১. ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল একটি গাণিতিক মডেল, যা ইউরোপীয় শৈলীর অপশনের মূল্য নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। এই মডেলটি নিম্নলিখিত অনুমানের উপর ভিত্তি করে তৈরি:

অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য একটি জ্যামিতিক ব্রাউনিয়ান গতি অনুসরণ করে।
কোনো লভ্যাংশ প্রদান করা হয় না।
বাজার সম্পূর্ণরূপে কার্যকরী।
সুদের হার ধ্রুবক।
অপশনটি শুধুমাত্র মেয়াদপূর্তির তারিখে প্রয়োগ করা যেতে পারে।

ব্ল্যাক-স্কোলস মডেলের সূত্রটি হলো:

C = S * N(d1) - K * e^(-rT) * N(d2)

এখানে: C = কল অপশনের মূল্য S = অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান মূল্য K = স্ট্রাইক মূল্য r = ঝুঁকি-মুক্ত সুদের হার T = মেয়াদপূর্তির সময় (বছরে) N(x) = স্ট্যান্ডার্ড নরমাল ডিস্ট্রিবিউশন ফাংশন d1 = [ln(S/K) + (r + σ^2/2)T] / (σ * √T) d2 = d1 - σ * √T σ = অন্তর্নিহিত সম্পদের অস্থিরতা

২. দ্বিপদ মডেল দ্বিপদ মডেল একটি সংখ্যাসূচক পদ্ধতি, যা অপশনের মূল্য নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। এই মডেলে, অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য একটি নির্দিষ্ট সময়কালে দুটি সম্ভাব্য দিকে (বৃদ্ধি বা হ্রাস) অগ্রসর হতে পারে। এই মডেলটি আমেরিকান অপশনের মূল্য নির্ধারণের জন্য বিশেষভাবে উপযোগী, কারণ এটি মেয়াদপূর্তির আগে অপশন প্রয়োগ করার সুযোগ বিবেচনা করে। আমেরিকান অপশন

৩. মন্ট কার্লো সিমুলেশন মন্ট কার্লো সিমুলেশন একটি পরিসংখ্যানিক পদ্ধতি, যা অপশনের মূল্য নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। এই পদ্ধতিতে, অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের সম্ভাব্য পথগুলি সিমুলেট করা হয় এবং প্রতিটি পথের জন্য অপশনের পে-অফ গণনা করা হয়। তারপর, এই পে-অফগুলির গড় করে অপশনের মূল্য নির্ধারণ করা হয়। সিমুলেশন

অপশন মূল্যকে প্রভাবিত করার কারণসমূহ অপশনের মূল্য বিভিন্ন কারণের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। এই কারণগুলো হলো:

১. অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য অপশনের মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের সাথে সরাসরি সম্পর্কিত। কল অপশনের ক্ষেত্রে, অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য বাড়লে অপশনের মূল্য বাড়ে, এবং পুট অপশনের ক্ষেত্রে, অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য কমলে অপশনের মূল্য বাড়ে। অন্তর্নিহিত সম্পদ

২. স্ট্রাইক মূল্য স্ট্রাইক মূল্য হলো সেই মূল্য, যেটিতে অপশন ধারককে অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রির অধিকার দেওয়া হয়। স্ট্রাইক মূল্য অপশনের মূল্যের উপর গুরুত্বপূর্ণ প্রভাব ফেলে।

৩. সময়কাল অপশনের মেয়াদ যত বেশি হবে, অপশনের মূল্য তত বেশি হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। কারণ, বেশি সময় ধরে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য বাড়া বা কমার সুযোগ থাকে। সময়কাল

৪. অস্থিরতা অস্থিরতা হলো অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের হার। অস্থিরতা বাড়লে অপশনের মূল্য বাড়ে, কারণ এতে বেশি লাভের সম্ভাবনা থাকে। অস্থিরতা

৫. সুদের হার সুদের হার অপশনের মূল্যের উপর প্রভাব ফেলে। সাধারণত, সুদের হার বাড়লে কল অপশনের মূল্য বাড়ে এবং পুট অপশনের মূল্য কমে। সুদের হার

৬. লভ্যাংশ যদি অন্তর্নিহিত সম্পদ লভ্যাংশ প্রদান করে, তবে এটি অপশনের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে। লভ্যাংশ প্রদান করা হলে কল অপশনের মূল্য কমে যায় এবং পুট অপশনের মূল্য বেড়ে যায়। লভ্যাংশ

অপশন ট্রেডিং কৌশল অপশন ট্রেডিংয়ে বিভিন্ন ধরনের কৌশল রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীরা তাদের ঝুঁকি এবং লাভের সম্ভাবনা অনুসারে ব্যবহার করতে পারে। কিছু জনপ্রিয় কৌশল হলো:

১. আচ্ছাদিত কল (Covered Call) এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী অন্তর্নিহিত সম্পদ ধারণ করে এবং একই সাথে একটি কল অপশন বিক্রি করে। এটি একটি বুলিশ কৌশল, যা সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। আচ্ছাদিত কল

২. প্রতিরক্ষামূলক পুট (Protective Put) এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী অন্তর্নিহিত সম্পদ ধারণ করে এবং একই সাথে একটি পুট অপশন কেনে। এটি একটি বিয়ারিশ কৌশল, যা ক্ষতির বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে। প্রতিরক্ষামূলক পুট

৩. স্ট্র্যাডল (Straddle) এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী একই স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদপূর্তির তারিখের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন কেনে। এটি একটি অস্থিরতা-ভিত্তিক কৌশল, যা অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের বড় পরিবর্তনের সুবিধা নেয়। স্ট্র্যাডল

৪. স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle) এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য এবং একই মেয়াদপূর্তির তারিখের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন কেনে। এটিও একটি অস্থিরতা-ভিত্তিক কৌশল, তবে স্ট্র্যাডলের চেয়ে কম ব্যয়বহুল। স্ট্র্যাঙ্গল

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ এবং অপশন মূল্য নির্ধারণ প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিংয়ে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। বিভিন্ন প্রযুক্তিগত সূচক, যেমন মুভিং এভারেজ, আরএসআই এবং এমএসিডি, অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের গতিবিধি বিশ্লেষণ করতে এবং সম্ভাব্য ট্রেডিং সুযোগ সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং অপশন মূল্য নির্ধারণ ভলিউম বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিংয়ে ব্যবহৃত আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল। ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা বাজারের প্রবণতা এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তন সম্পর্কে ধারণা পেতে পারে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অপশন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। বিনিয়োগকারীদের উচিত তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা মূল্যায়ন করা এবং সেই অনুযায়ী ট্রেডিং কৌশল নির্বাচন করা। স্টপ-লস অর্ডার এবং পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন ব্যবহার করে ঝুঁকি কমানো যেতে পারে।

উপসংহার অপশন মূল্য নির্ধারণ একটি জটিল প্রক্রিয়া, যা বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে। ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল, দ্বিপদ মডেল এবং মন্ট কার্লো সিমুলেশনের মতো বিভিন্ন মডেল অপশনের মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করতে পারে। বিনিয়োগকারীদের উচিত অপশন ট্রেডিংয়ের মৌলিক ধারণা, কৌশল এবং ঝুঁকি সম্পর্কে ভালোভাবে জ্ঞান রাখা।

আরও জানতে:

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ

Option pricing

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

Navigation menu