Futures contracts
ফিউচার্স চুক্তি: একটি বিস্তারিত আলোচনা
ফিউচার্স চুক্তি হল একটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড চুক্তি, যেখানে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ পণ্য বা আর্থিক উপকরণ একটি নির্দিষ্ট দামে কেনা বা বেচা করার বাধ্যবাধকতা থাকে। এটি ডেরিভেটিভ বাজারের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। ফিউচার্স চুক্তি মূলত দুটি পক্ষের মধ্যে সম্পাদিত হয়: ক্রেতা (Buyer) এবং বিক্রেতা (Seller)। ক্রেতা ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট তারিখে সম্পদটি কেনার জন্য প্রতিশ্রুতিবদ্ধ, যেখানে বিক্রেতা সম্পদটি বিক্রি করার জন্য প্রতিশ্রুতিবদ্ধ।
ফিউচার্স চুক্তির ইতিহাস
ফিউচার্স চুক্তির ধারণাটি নতুন নয়। এর উৎস প্রাচীনকালে, যখন কৃষকরা তাদের ফসল ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট দামে বিক্রি করার জন্য চুক্তি করত। আধুনিক ফিউচার্স বাজারের শুরু হয় ১৯ শতকে, যখন শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড (Chicago Board of Trade - CBOT) ১৮৪8 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়। প্রাথমিকভাবে, এই বাজার মূলত কৃষিপণ্য, যেমন - ভুট্টা, গম এবং সয়াবিনের ব্যবসা করার জন্য তৈরি করা হয়েছিল। পরবর্তীতে, অন্যান্য পণ্য এবং আর্থিক উপকরণও ফিউচার্স চুক্তির আওতায় আসে।
ফিউচার্স চুক্তির প্রকারভেদ
ফিউচার্স চুক্তি বিভিন্ন ধরনের হতে পারে, যা ব্যবসার ধরনের উপর নির্ভর করে। নিচে কয়েকটি প্রধান প্রকার উল্লেখ করা হলো:
- কৃষিপণ্য ফিউচার্স: এই চুক্তিতে ভুট্টা, গম, সয়াবিন, চিনি, কফি, তুলা ইত্যাদি কৃষিপণ্য কেনা বা বেচা হয়।
- আর্থিক ফিউচার্স: এই চুক্তিতে সুদের হার, স্টক ইনডেক্স, এবং মুদ্রার মতো আর্থিক উপকরণ কেনা বা বেচা হয়।
- শক্তি ফিউচার্স: এই চুক্তিতে অপরিশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস, এবং অন্যান্য শক্তি পণ্যের ব্যবসা করা হয়।
- ধাতু ফিউচার্স: এই চুক্তিতে সোনা, রুপা, তামা, এবং অন্যান্য মূল্যবান ধাতু কেনা বা বেচা হয়।
ফিউচার্স চুক্তি কিভাবে কাজ করে?
ফিউচার্স চুক্তি একটি নির্দিষ্ট প্রক্রিয়ার মাধ্যমে কাজ করে। নিচে এই প্রক্রিয়াটি বিস্তারিতভাবে আলোচনা করা হলো:
১. চুক্তি শুরু: প্রথমে, ক্রেতা এবং বিক্রেতা একটি ফিউচার্স চুক্তিতে প্রবেশ করে। এই চুক্তিতে সম্পদের পরিমাণ, গুণমান, ডেলিভারির তারিখ এবং মূল্য স্পষ্টভাবে উল্লেখ করা হয়।
২. মার্জিন (Margin): ফিউচার্স চুক্তি করার জন্য উভয় পক্ষকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ জমা দিতে হয়, যা মার্জিন নামে পরিচিত। মার্জিন হলো চুক্তির ঝুঁকির বিপরীতে একটি সুরক্ষা ব্যবস্থা।
৩. দৈনিক নিষ্পত্তি (Daily Settlement): ফিউচার্স চুক্তির মূল্য প্রতিদিন পরিবর্তিত হয়। এই পরিবর্তনের ফলে ক্রেতা বা বিক্রেতার অ্যাকাউন্টে লাভ বা ক্ষতি যোগ হতে থাকে। এই প্রক্রিয়াকে দৈনিক নিষ্পত্তি বলা হয়।
৪. ডেলিভারি বা নগদ নিষ্পত্তি (Delivery or Cash Settlement): চুক্তির মেয়াদ শেষে, ক্রেতা এবং বিক্রেতা সম্পদটির ডেলিভারি নিতে বা দিতে পারে। তবে, অনেক ফিউচার্স চুক্তি নগদ নিষ্পত্তির মাধ্যমেও সমাধান করা হয়, যেখানে কোনো সম্পদ হস্তান্তর করা হয় না, বরং লাভের বা ক্ষতির পরিমাণ নগদ অর্থে পরিশোধ করা হয়।
ফিউচার্স চুক্তির সুবিধা
ফিউচার্স চুক্তির অনেক সুবিধা রয়েছে। নিচে কয়েকটি প্রধান সুবিধা উল্লেখ করা হলো:
- মূল্য নির্ধারণ: ফিউচার্স চুক্তি ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করে, যা উৎপাদক এবং ব্যবহারকারী উভয়ের জন্য উপকারী।
- ঝুঁকি হ্রাস: ফিউচার্স চুক্তি ব্যবহার করে ঝুঁকি কমানো যায়। উদাহরণস্বরূপ, একজন কৃষক তার ফসলের মূল্য আগে থেকেই নির্ধারণ করে ভবিষ্যতের দামের অনিশ্চয়তা থেকে নিজেকে রক্ষা করতে পারে।
- লিভারেজ (Leverage): ফিউচার্স চুক্তি লিভারেজ প্রদান করে, যার মাধ্যমে কম মূলধন বিনিয়োগ করে বড় অঙ্কের ব্যবসা করা যায়।
- স্বচ্ছতা: ফিউচার্স বাজার অত্যন্ত স্বচ্ছ হয়, যেখানে দাম এবং অন্যান্য তথ্য সহজেই পাওয়া যায়।
ফিউচার্স চুক্তির অসুবিধা
ফিউচার্স চুক্তির কিছু অসুবিধা রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের জানা উচিত। নিচে কয়েকটি প্রধান অসুবিধা উল্লেখ করা হলো:
- উচ্চ ঝুঁকি: লিভারেজের কারণে ফিউচার্স চুক্তিতে উচ্চ ঝুঁকি থাকে। বাজারের সামান্য পরিবর্তনও বড় ধরনের লাভ বা ক্ষতির কারণ হতে পারে।
- জটিলতা: ফিউচার্স চুক্তি বোঝা এবং পরিচালনা করা জটিল হতে পারে, বিশেষ করে নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য।
- মার্জিন কল (Margin Call): যদি বাজারের দাম আপনার বিপরীতে যায়, তাহলে ব্রোকার আপনাকে অতিরিক্ত মার্জিন জমা দিতে বলতে পারে।
ফিউচার্স ট্রেডিং কৌশল
ফিউচার্স ট্রেডিংয়ে সফল হওয়ার জন্য কিছু কৌশল অবলম্বন করা যেতে পারে। নিচে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল আলোচনা করা হলো:
- ট্রেন্ড অনুসরণ (Trend Following): এই কৌশলে বাজারের প্রবণতা অনুসরণ করে ট্রেড করা হয়। যদি বাজার ঊর্ধ্বমুখী হয়, তাহলে কেনা হয়, এবং যদি নিম্নমুখী হয়, তাহলে বিক্রি করা হয়। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ।
- রেঞ্জ ট্রেডিং (Range Trading): এই কৌশলে বাজারের একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে ট্রেড করা হয়। যখন দাম সর্বনিম্ন সীমায় থাকে, তখন কেনা হয়, এবং যখন সর্বোচ্চ সীমায় থাকে, তখন বিক্রি করা হয়।
- ব্রেকআউট ট্রেডিং (Breakout Trading): এই কৌশলে বাজারের গুরুত্বপূর্ণ প্রতিরোধ বা সমর্থন স্তর ভেদ করে দাম বাড়লে বা কমলে ট্রেড করা হয়।
- স্কার্ফিং (Scalping): খুব অল্প সময়ের জন্য ট্রেড করে ছোট লাভ করার কৌশল।
- সুইং ট্রেডিং (Swing Trading): কয়েক দিন বা সপ্তাহের জন্য ট্রেড ধরে রাখার কৌশল।
ভলিউম বিশ্লেষণ এবং ফিউচার্স ট্রেডিং
ভলিউম বিশ্লেষণ ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। ভলিউম হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ে কেনা বা বেচার পরিমাণ।
- উচ্চ ভলিউম: যখন ভলিউম বেশি থাকে, তখন এটি বাজারের শক্তিশালী প্রবণতা নির্দেশ করে।
- নিম্ন ভলিউম: যখন ভলিউম কম থাকে, তখন এটি বাজারের দুর্বল প্রবণতা নির্দেশ করে।
- ভলিউম স্প্রেড (Volume Spread): ভলিউম স্প্রেড হলো দামের পরিবর্তন এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক। এটি বাজারের গতিবিধি বুঝতে সাহায্য করে।
- অন ব্যালেন্স ভলিউম (On Balance Volume - OBV): এটি একটি টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর, যা ভলিউম এবং দামের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বাজারের প্রবণতা নির্ধারণ করে।
ফিউচার্স চুক্তি এবং অন্যান্য বিনিয়োগের মধ্যে পার্থক্য
ফিউচার্স চুক্তি অন্যান্য বিনিয়োগ থেকে আলাদা। নিচে কয়েকটি প্রধান পার্থক্য উল্লেখ করা হলো:
- স্টক (Stock): স্টক হলো কোনো কোম্পানির মালিকানার অংশ, যেখানে ফিউচার্স চুক্তি হলো ভবিষ্যতের জন্য একটি চুক্তি।
- বন্ড (Bond): বন্ড হলো ঋণপত্র, যেখানে ফিউচার্স চুক্তি হলো ডেরিভেটিভ।
- মিউচুয়াল ফান্ড (Mutual Fund): মিউচুয়াল ফান্ড হলো বিভিন্ন সম্পদের সমষ্টি, যেখানে ফিউচার্স চুক্তি হলো একটি নির্দিষ্ট সম্পদের ভবিষ্যৎ মূল্য নির্ধারণের চুক্তি।
নিয়ন্ত্রণ এবং তত্ত্বাবধান
ফিউচার্স বাজার বিভিন্ন সরকারি সংস্থা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। এই সংস্থাগুলির মধ্যে কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেডিং কমিশন (Commodity Futures Trading Commission - CFTC) অন্যতম, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ফিউচার্স বাজার নিয়ন্ত্রণ করে। এছাড়াও, অন্যান্য দেশেও স্থানীয় নিয়ন্ত্রক সংস্থা রয়েছে।
ফিউচার্স ট্রেডিং শুরু করার আগে
ফিউচার্স ট্রেডিং শুরু করার আগে কিছু বিষয় বিবেচনা করা উচিত:
- শিক্ষা: ফিউচার্স চুক্তি সম্পর্কে ভালোভাবে জানতে হবে।
- ঝুঁকি মূল্যায়ন: নিজের ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা মূল্যায়ন করতে হবে।
- ব্রোকার নির্বাচন: একটি নির্ভরযোগ্য ব্রোকার নির্বাচন করতে হবে।
- ট্রেডিং পরিকল্পনা: একটি সুনির্দিষ্ট ট্রেডিং পরিকল্পনা তৈরি করতে হবে।
উপসংহার
ফিউচার্স চুক্তি একটি জটিল বিনিয়োগ মাধ্যম, যা সঠিকভাবে বোঝা এবং পরিচালনা করতে পারলে লাভজনক হতে পারে। তবে, এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে সচেতন থাকা জরুরি। সঠিক জ্ঞান, কৌশল এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে ফিউচার্স বাজারে সফল হওয়া সম্ভব।
| সম্পদ | মেয়াদ | মূল্য | |
| ভুট্টা | ডিসেম্বর ২০২৪ | $৫.০০/বুশেল | |
| স্বর্ণ | ফেব্রুয়ারি ২০২৫ | $২,০০০/আউন্স | |
| অপরিশোধিত তেল | জানুয়ারি ২০২৫ | $৮০/ব্যারেল |
আরও জানতে:
- ডেরিভেটিভ
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
- ভলিউম বিশ্লেষণ
- সুদের হার ফিউচার্স
- মুদ্রা ফিউচার্স
- স্টক ইনডেক্স ফিউচার্স
- কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেডিং কমিশন
- মার্জিন ট্রেডিং
- লিভারেজ
- স্কার্ফিং
- সুইং ট্রেডিং
- অন ব্যালেন্স ভলিউম
- ব্রেকআউট ট্রেডিং
- রেঞ্জ ট্রেডিং
- ট্রেন্ড অনুসরণ
- ফিউচার্স ব্রোকার
- ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ
- হedgeing
- স্পেকুলেশন
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
