ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ

ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ হল এমন একটি বাজার যেখানে ভবিষ্যতের কোনো নির্দিষ্ট তারিখে একটি সম্পদ কেনা বা বেচার জন্য চুক্তি করা হয়। এই সম্পদগুলো কমোডিটি, ফিনান্সিয়াল ইনস্ট্রুমেন্ট অথবা কারেন্সি হতে পারে। ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যৎ মূল্যের পূর্বাভাস দিতে এবং সেই অনুযায়ী লাভবান হতে সাহায্য করে।

ফিউচার্স এক্সচেঞ্জের মূল ধারণা

ফিউচার্স চুক্তি হল দুটি পক্ষের মধ্যে একটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড চুক্তি, যেখানে একটি পক্ষ ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে সম্পদ একটি নির্দিষ্ট দামে বিক্রি করতে সম্মত হয়, এবং অন্য পক্ষ সেই সম্পদ কিনতে সম্মত হয়। এই চুক্তিগুলো এক্সচেঞ্জ-এ তালিকাভুক্ত করা হয় এবং ক্লিয়ারিং হাউস দ্বারা নিশ্চিত করা হয়।

ফিউচার্স চুক্তি : একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সম্পদ, গুণমান এবং ভবিষ্যতের ডেলিভারি তারিখ উল্লেখ করে।
এক্সচেঞ্জ : যেখানে ফিউচার্স চুক্তি কেনা বেচা হয়। যেমন শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (CME)।
ক্লিয়ারিং হাউস : চুক্তির শর্তাবলী পূরণ নিশ্চিত করে এবং ঝুঁকি কমায়।
মার্জিন : ফিউচার্স ট্রেডিং-এর জন্য প্রয়োজনীয় প্রাথমিক জামানত।
ডেলিভারি তারিখ : যে তারিখে চুক্তিতে উল্লেখিত সম্পদ হস্তান্তর করা হয়।

ফিউচার্স এক্সচেঞ্জের প্রকারভেদ

বিভিন্ন ধরনের ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ রয়েছে, যা বিভিন্ন ধরনের সম্পদের উপর ভিত্তি করে গঠিত। এদের মধ্যে কিছু প্রধান এক্সচেঞ্জ নিচে উল্লেখ করা হলো:

1. কমোডিটি এক্সচেঞ্জ : এই এক্সচেঞ্জগুলোতে সোনা, রূপা, তেল, গ্যাস, গম, ভূট্টা, চিনি ইত্যাদি পণ্য কেনা বেচা হয়। উদাহরণ: মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ (MCX)। 2. ফিনান্সিয়াল ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ : এখানে স্টক ইনডেক্স, বন্ড, এবং সুদের হার ফিউচার্স ট্রেড করা হয়। উদাহরণ: শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড (CBOT)। 3. কারেন্সি ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ : এই এক্সচেঞ্জগুলোতে বিভিন্ন দেশের মুদ্রা কেনা বেচা হয়। উদাহরণ: ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ (ICE)। 4. এনার্জি ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ : এই এক্সচেঞ্জগুলোতে অপরিশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস, এবং অন্যান্য শক্তি সম্পর্কিত পণ্য ট্রেড করা হয়। উদাহরণ: নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (NYMEX)।

ফিউচার্স ট্রেডিং কিভাবে কাজ করে?

ফিউচার্স ট্রেডিং প্রক্রিয়াটি কয়েকটি ধাপে সম্পন্ন হয়:

1. অ্যাকাউন্ট খোলা : ফিউচার্স ট্রেড করার জন্য একটি ব্রোকারেজের সাথে অ্যাকাউন্ট খুলতে হয়। 2. মার্জিন জমা দেওয়া : ফিউচার্স ট্রেডিং-এর জন্য ব্রোকারের কাছে মার্জিন হিসেবে কিছু টাকা জমা রাখতে হয়। 3. চুক্তি নির্বাচন : বিনিয়োগকারীকে কোন চুক্তিতে বিনিয়োগ করতে চান তা নির্বাচন করতে হয়। 4. অর্ডার প্লেস করা : নির্বাচিত চুক্তির জন্য ক্রয় বা বিক্রয় অর্ডার দিতে হয়। 5. পজিশন ম্যানেজ করা : বাজারের গতিবিধি অনুযায়ী নিজের পজিশন পর্যবেক্ষণ এবং প্রয়োজন অনুযায়ী পরিবর্তন করতে হয়। 6. ডেলিভারি বা সেটেলমেন্ট : চুক্তির মেয়াদ শেষে সম্পদ ডেলিভারি নেওয়া অথবা আর্থিক সেটেলমেন্ট করা হয়।

ফিউচার্স ট্রেডিং-এর সুবিধা

লিভারেজ : ফিউচার্স ট্রেডিং-এ কম মার্জিনে বড় পজিশন নেওয়া যায়, যা লাভের সম্ভাবনা বাড়ায়।
হেজিং : বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওকে বাজারের ঝুঁকি থেকে রক্ষা করতে ফিউচার্স ব্যবহার করতে পারে।
মূল্য আবিষ্কার : ফিউচার্স এক্সচেঞ্জগুলো ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করে।
লিকুইডিটি : ফিউচার্স মার্কেটে সাধারণত উচ্চ লিকুইডিটি থাকে, যা সহজে ক্রয়-বিক্রয় করতে সাহায্য করে।
বিভিন্নতা : বিভিন্ন ধরনের সম্পদে বিনিয়োগের সুযোগ থাকে।

ফিউচার্স ট্রেডিং-এর ঝুঁকি

উচ্চ লিভারেজ : লিভারেজের কারণে লাভের সম্ভাবনা যেমন বেশি, তেমনি ক্ষতির ঝুঁকিও বেশি।
বাজারের ঝুঁকি : বাজারের অপ্রত্যাশিত মুভমেন্টের কারণে বড় ধরনের ক্ষতি হতে পারে।
সময়সীমা : ফিউচার্স চুক্তির একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ থাকে, তাই সময়মতো পজিশন ক্লোজ করতে না পারলে অসুবিধা হতে পারে।
মার্জিন কল : বাজারের প্রতিকূল মুভমেন্টের কারণে ব্রোকার মার্জিন কল করতে পারে, যেখানে অতিরিক্ত অর্থ জমা দিতে হতে পারে।
জটিলতা : ফিউচার্স ট্রেডিং তুলনামূলকভাবে জটিল, তাই ভালোভাবে না বুঝলে ক্ষতির সম্ভাবনা থাকে।

ফিউচার্স ট্রেডিং কৌশল

ফিউচার্স ট্রেডিং-এ সফল হওয়ার জন্য কিছু কৌশল অবলম্বন করা যেতে পারে:

1. ট্রেন্ড ফলোয়িং : বাজারের ট্রেন্ড অনুসরণ করে ট্রেড করা। যদি বাজার ঊর্ধ্বমুখী হয়, তবে কেনার অর্ডার দিতে হবে এবং যদি নিম্নমুখী হয়, তবে বিক্রয়ের অর্ডার দিতে হবে। টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ। 2. ব্রেকআউট ট্রেডিং : যখন মূল্য একটি নির্দিষ্ট সীমা অতিক্রম করে, তখন ট্রেড করা। 3. রিভার্সাল ট্রেডিং : বাজারের দিক পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিয়ে ট্রেড করা। 4. স্কাল্পিং : খুব অল্প সময়ের মধ্যে ছোট ছোট লাভ করার জন্য ট্রেড করা। 5. পজিশন ট্রেডিং : দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য ট্রেড করা। 6. হেজিং : ঝুঁকি কমানোর জন্য বিপরীত পজিশন নেওয়া।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং ফিউচার্স ট্রেডিং

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফিউচার্স ট্রেডিং-এর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। এটি অতীতের মূল্য এবং ভলিউমের ডেটা বিশ্লেষণ করে ভবিষ্যতের মূল্য সম্পর্কে ধারণা দেয়। কিছু জনপ্রিয় টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর হলো:

মুভিং এভারেজ : নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় মূল্য নির্ণয় করে।
আরএসআই (Relative Strength Index) : অতিরিক্ত কেনা বা বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে।
এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence) : দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করে।
ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট : সম্ভাব্য সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল চিহ্নিত করে।
বলিঙ্গার ব্যান্ডস : মূল্যের অস্থিরতা পরিমাপ করে।

ভলিউম বিশ্লেষণ

ভলিউম বিশ্লেষণ ফিউচার্স মার্কেটের গতিবিধি বোঝার জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। ভলিউম হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ে কতগুলো চুক্তি কেনা বেচা হয়েছে তার সংখ্যা।

ভলিউম বৃদ্ধি : যদি কোনো নির্দিষ্ট মূল্যে ভলিউম বৃদ্ধি পায়, তবে এটি একটি শক্তিশালী ট্রেন্ডের ইঙ্গিত দেয়।
ভলিউম হ্রাস : ভলিউম হ্রাস পেলে ট্রেন্ড দুর্বল হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV) : এটি মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করে।
ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP) : এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় মূল্য নির্ণয় করে, যেখানে ভলিউমকে বিবেচনা করা হয়।

ফিউচার্স এক্সচেঞ্জের উদাহরণ

1. শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (CME) : বিশ্বের বৃহত্তম ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ, যেখানে বিভিন্ন ধরনের কমোডিটি, ফিনান্সিয়াল ইনস্ট্রুমেন্ট এবং ইনডেক্স ফিউচার্স ট্রেড করা হয়। CME Group এর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। 2. মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ (MCX) : ভারতের প্রধান কমোডিটি এক্সচেঞ্জ, যেখানে সোনা, রূপা, তেল, এবং অন্যান্য কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেড করা হয়। 3. নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (NYMEX) : শক্তি এবং ধাতব পণ্যের ফিউচার্স ট্রেডিং-এর জন্য বিখ্যাত। 4. ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ (ICE) : তেল, গ্যাস, এবং অন্যান্য পণ্যের ফিউচার্স ট্রেড করা হয়।

নিয়ন্ত্রণ এবং বিধিবিধান

ফিউচার্স এক্সচেঞ্জগুলো সাধারণত সরকারি সংস্থা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। এই সংস্থাগুলোর মূল কাজ হলো বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ রক্ষা করা এবং বাজারের স্বচ্ছতা বজায় রাখা।

সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) : মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ফিউচার্স মার্কেট নিয়ন্ত্রণ করে।
কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেডিং কমিশন (CFTC) : মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কমোডিটি ফিউচার্স মার্কেট নিয়ন্ত্রণ করে।
ফরওয়ার্ড মার্চেন্টস কমিশন (FMC) : ভারতের ফিউচার্স মার্কেট নিয়ন্ত্রণ করে।

উপসংহার

ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ একটি জটিল কিন্তু লাভজনক বাজার। সঠিক জ্ঞান, কৌশল এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা এই মার্কেট থেকে উপকৃত হতে পারে। ফিউচার্স ট্রেডিং-এর পূর্বে বাজারের নিয়মকানুন, ঝুঁকি এবং কৌশল সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন ফিউচার্স ট্রেডিং-এর গুরুত্বপূর্ণ দিক।

অন্য।

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ