কভারড পুট
কভারড পুট
কভারড পুট একটি অপশন কৌশল যা বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে আয় তৈরি করতে এবং সামান্য ঝুঁকি কমাতে ব্যবহার করে। এই কৌশলটি সাধারণত স্টক মার্কেটে বুলিশ বা নিরপেক্ষ দৃষ্টিভঙ্গি পোষণকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত। কভারড পুট কিভাবে কাজ করে, এর সুবিধা, অসুবিধা, এবং বাস্তবায়নের নিয়মাবলী নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো:
কভারড পুট কি?
কভারড পুট কৌশলটিতে, একজন বিনিয়োগকারী একই সাথে একটি স্টক কেনেন এবং একই স্টকের একটি পুট অপশন বিক্রি করেন। এখানে, স্টক কেনাটা হলো কভারিং অংশ এবং পুট অপশন বিক্রি করা হলো মূল কৌশল।
কৌশলটির মূল উদ্দেশ্য হলো:
- অতিরিক্ত আয় তৈরি করা: পুট অপশন বিক্রির মাধ্যমে বিনিয়োগকারী একটি প্রিমিয়াম পান।
- ঝুঁকি হ্রাস করা: স্টকের দাম সামান্য কমলেও, পুট অপশন থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম ক্ষতির পরিমাণ কমাতে সাহায্য করে।
কভারড পুট কিভাবে কাজ করে?
ধরা যাক, একজন বিনিয়োগকারী XYZ কোম্পানির ১০০টি শেয়ার ১০০ টাকা দামে কিনলেন। একই সাথে, তিনি ৯৫ টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার প্রিমিয়াম হলো ৫ টাকা প্রতি শেয়ার।
এখানে তিনটি পরিস্থিতি হতে পারে:
১. স্টকের দাম বৃদ্ধি: যদি স্টকের দাম বৃদ্ধি পেয়ে ১০৫ টাকা হয়, তবে পুট অপশনটি মানহীন হয়ে যাবে। বিনিয়োগকারী শেয়ার বিক্রি করে লাভ করতে পারবেন এবং ৫ টাকা প্রিমিয়ামও তার আয়ে যোগ হবে।
২. স্টকের দাম স্থিতিশীল: যদি স্টকের দাম ১০০ টাকার आसपास স্থিতিশীল থাকে, তবে পুট অপশনটি মানহীন থাকবে এবং বিনিয়োগকারী প্রিমিয়ামটি লাভ হিসেবে পাবেন।
৩. স্টকের দাম হ্রাস: যদি স্টকের দাম কমে ৯৫ টাকার নিচে নেমে যায়, তবে পুট অপশনটির ক্রেতা তার অধিকার প্রয়োগ করবে এবং বিনিয়োগকারীকে ৯৫ টাকা দামে শেয়ার কিনতে বাধ্য করা হবে। এক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীর ক্ষতি হবে, কিন্তু পুট অপশন থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম ক্ষতির পরিমাণ কমিয়ে দেবে।
কভারড পুটের সুবিধা
- অতিরিক্ত আয়: কভারড পুট কৌশলটি বিনিয়োগের উপর অতিরিক্ত আয় প্রদান করে।
- ঝুঁকি হ্রাস: পুট অপশন থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম স্টকের দাম কমলে ক্ষতির পরিমাণ কমায়।
- সহজ বাস্তবায়ন: এই কৌশলটি বোঝা এবং প্রয়োগ করা তুলনামূলকভাবে সহজ।
- বুলিশ দৃষ্টিকোণ: যারা মনে করেন স্টকের দাম বাড়বে বা স্থিতিশীল থাকবে, তাদের জন্য এটি একটি ভাল কৌশল।
কভারড পুটের অসুবিধা
- সীমাবদ্ধ লাভ: স্টকের দাম বাড়লে লাভের সম্ভাবনা সীমিত থাকে, কারণ পুট অপশন বিক্রির কারণে অতিরিক্ত লাভ পাওয়া যায় না।
- ক্ষতির সম্ভাবনা: স্টকের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে কমে গেলে ক্ষতির সম্ভাবনা থাকে, যদিও প্রিমিয়াম কিছু ক্ষতি পূরণ করে।
- অ্যাসাইনমেন্টের ঝুঁকি: পুট অপশন ক্রেতা যদি তার অধিকার প্রয়োগ করে, তবে বিনিয়োগকারীকে বেশি দামে শেয়ার কিনতে হতে পারে।
- সময় ক্ষয়: অপশনের সময় মূল্য হ্রাস (Time Decay) বিনিয়োগকারীর জন্য একটি চ্যালেঞ্জ হতে পারে।
কভারড পুট বাস্তবায়নের নিয়মাবলী
১. স্টক নির্বাচন: এমন স্টক নির্বাচন করুন যা আপনি দীর্ঘমেয়াদে ধরে রাখতে ইচ্ছুক। ২. স্ট্রাইক প্রাইস নির্ধারণ: সাধারণত, বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে কম স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করা হয়। ৩. মেয়াদকাল নির্বাচন: স্বল্পমেয়াদী অপশন (যেমন, ৩০-৬০ দিন) সাধারণত বেশি প্রিমিয়াম প্রদান করে, তবে বেশি ঝুঁকিও থাকে। ৪. ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: আপনার ঝুঁকির সহনশীলতা অনুযায়ী কৌশলটি সাজান। ৫. নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: বাজারের গতিবিধি এবং অপশনের মূল্যের দিকে নজর রাখুন।
কভারড পুট এবং অন্যান্য অপশন কৌশল
কভারড পুট অন্যান্য অপশন কৌশলের থেকে কিভাবে আলাদা, তা নিচে উল্লেখ করা হলো:
- কভারড কল: কভারড কলের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী স্টক কিনে কল অপশন বিক্রি করেন, যেখানে কভারড পুটে পুট অপশন বিক্রি করা হয়। কভারড কল বুলিশ মার্কেটের জন্য উপযুক্ত, অন্যদিকে কভারড পুট বুলিশ বা নিরপেক্ষ মার্কেটের জন্য ভালো।
- নেকড পুট: নেকড পুটের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী কোনো স্টক না কিনে শুধুমাত্র পুট অপশন বিক্রি করেন। এটি কভারড পুটের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ।
- স্ট্র্যাডল: স্ট্র্যাডল হলো একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদকালের কল এবং পুট অপশন একসাথে কেনা বা বিক্রি করা। এটি ভলাটিলিটি বেশি থাকলে লাভজনক হতে পারে।
- স্ট্র্যাঙ্গল: স্ট্র্যাঙ্গল হলো বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন একসাথে কেনা বা বিক্রি করা।
কভারড পুটের জন্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
কভারড পুট কৌশল বাস্তবায়নের আগে কিছু টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ করা উচিত। নিচে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় আলোচনা করা হলো:
- ট্রেন্ড আইডেন্টিফিকেশন: স্টকের বর্তমান ট্রেন্ড (উপরমুখী, নিম্নমুখী, নাকি পার্শ্বীয়) নির্ধারণ করা জরুরি।
- সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল: স্টকের সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেলগুলো চিহ্নিত করতে হবে।
- মুভিং এভারেজ: মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে স্টকের গড় মূল্য এবং প্রবণতা বোঝা যায়।
- আরএসআই (Relative Strength Index): আরএসআই ব্যবহার করে স্টকের অতিরিক্ত কেনা বা বিক্রির পরিস্থিতি বোঝা যায়।
- এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence): এমএসিডি ব্যবহার করে স্টকের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য ট্রেডিং সংকেত পাওয়া যায়।
কভারড পুটের জন্য ভলিউম বিশ্লেষণ
ভলিউম বিশ্লেষণ কভারড পুট কৌশলকে আরও শক্তিশালী করতে পারে।
- ভলিউম স্পাইক: অস্বাভাবিক ভলিউম বৃদ্ধি বা হ্রাস স্টকের মূল্যের পরিবর্তন নির্দেশ করতে পারে।
- অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): ওবিভি ব্যবহার করে কেনা এবং বিক্রির চাপ পরিমাপ করা যায়।
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP): ভিডব্লিউএপি ব্যবহার করে স্টকের গড় মূল্য এবং ভলিউম বোঝা যায়।
- অ্যাকুমুলেশন/ডিস্ট্রিবিউশন লাইন: এই লাইন ব্যবহার করে স্টকের চাহিদা এবং যোগান সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
কভারড পুটের উদাহরণ
মনে করুন, একটি কোম্পানির স্টকের বর্তমান বাজার মূল্য ১৫০ টাকা। আপনি মনে করেন, আগামী ৩০ দিনের মধ্যে এই স্টকের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে কমবে না। তাই আপনি নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলো নিতে পারেন:
১. শেয়ার কেনা: প্রথমে কোম্পানির ১০০টি শেয়ার ১৫০ টাকা দামে কিনুন। ২. পুট অপশন বিক্রি: এরপর ১৪৫ টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করুন, যার প্রিমিয়াম ৫ টাকা প্রতি শেয়ার।
এখানে, আপনার বিনিয়োগের পরিমাণ হবে: ১৫০ টাকা × ১০০ = ১৫,০০০ টাকা।
যদি ৩০ দিন পর স্টকের দাম ১৬০ টাকা হয়, তবে পুট অপশনটি মানহীন হয়ে যাবে এবং আপনি ৫ টাকা × ১০০ = ৫০০ টাকা প্রিমিয়াম লাভ করবেন।
কিন্তু, যদি স্টকের দাম ১৪০ টাকা হয়ে যায়, তবে আপনাকে ১৪৫ টাকা দামে শেয়ার কিনতে হবে। সেক্ষেত্রে আপনার ক্ষতি হবে: (১৫০ - ১৪৫) × ১০০ = ৫০০ টাকা। তবে, আপনি ৫ টাকা প্রিমিয়াম পেয়ে থাকবেন, তাই প্রকৃত ক্ষতি হবে: ৫০০ - ৫০০ = ০ টাকা।
উপসংহার
কভারড পুট একটি কার্যকরী অপশন কৌশল, যা বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত আয় এবং ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে। তবে, এই কৌশলটি বাস্তবায়নের আগে বাজারের পরিস্থিতি, স্টকের বৈশিষ্ট্য এবং নিজের ঝুঁকির সহনশীলতা বিবেচনা করা উচিত। সঠিক পরিকল্পনা এবং বিশ্লেষণের মাধ্যমে কভারড পুট কৌশলটি আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে আরও শক্তিশালী করতে পারে।
আরও জানতে:
- অপশন ট্রেডিং
- ফিনান্সিয়াল মার্কেট
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা
- বুল মার্কেট
- বেয়ার মার্কেট
- স্টক বিশ্লেষণ
- ডেরিভেটিভস
- ইনভেস্টমেন্ট কৌশল
- আর্থিক পরিকল্পনা
- ক্যাপিটাল মার্কেট
- শেয়ার বাজার
- ট্রেডিং সাইকোলজি
- মানি ম্যানেজমেন্ট
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
