TerraUSD

1. TerraUSD

TerraUSD (المشار إليها اختصاراً بـ UST) كانت عملة مستقرة (stablecoin) مصممة لربط قيمتها بالدولار الأمريكي. عملت UST على شبكة Terra، وهي بلوكتشين مصممة للتحكم في قابلية التوسع في العملات المشفرة مع الحفاظ على الاستقرار السعري. في مايو 2022، شهدت UST انهيارًا كارثيًا، مما أدى إلى خسائر فادحة للمستثمرين وساهم في أزمة أوسع في سوق العملات الرقمية. هذه المقالة ستشرح بالتفصيل ماهية TerraUSD، وكيف كانت تعمل، وما الذي أدى إلى انهيارها، ودروس مستفادة للمستثمرين.

ما هي العملات المستقرة؟

قبل الغوص في تفاصيل UST، من المهم فهم مفهوم العملة المستقرة. العملات المستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي تهدف إلى تقليل تقلبات الأسعار المرتبطة بمعظم العملات الرقمية مثل بيتكوين و إيثريوم. عادةً ما يتم تحقيق ذلك عن طريق ربط قيمة العملة المستقرة بأصل مستقر، مثل الدولار الأمريكي. هناك عدة أنواع من العملات المستقرة:

• مدعومة بالعملة الورقية: مثل USDT و USDC، حيث يتم الاحتفاظ باحتياطيات من العملة الورقية (مثل الدولار الأمريكي) بنسبة 1:1 مع عدد العملات المستقرة المتداولة.
• مدعومة بالعملات المشفرة: مثل TerraUSD، حيث يتم استخدام آليات خوارزمية للحفاظ على الربط.
• مدعومة بالسلع: مثل PAX Gold، حيث يتم دعم العملة المستقرة بالذهب.

كيف كانت تعمل TerraUSD؟

كانت TerraUSD تختلف عن معظم العملات المستقرة الأخرى في طريقة عملها. بدلاً من الاحتفاظ باحتياطيات من الدولار الأمريكي، كانت UST تعتمد على آلية "الاحتراق والسك" (mint-and-burn) مع عملة Terra الأصلية، LUNA. كانت هذه الآلية مصممة للحفاظ على ربط UST بالدولار الأمريكي.

• السك (Minting): عندما كان سعر UST أعلى من دولار واحد، كان بإمكان المستخدمين حرق (تدمير) LUNA لسك (إنشاء) UST جديدة. هذا يزيد من عرض UST ويخفض سعرها نحو دولار واحد.
• الاحتراق (Burning): عندما كان سعر UST أقل من دولار واحد، كان بإمكان المستخدمين حرق UST لشراء LUNA. هذا يقلل من عرض UST ويرفع سعرها نحو دولار واحد.

كان الهدف هو أن تحافظ هذه الآلية على استقرار سعر UST عند دولار واحد، بغض النظر عن العرض والطلب. كانت TerraUSD جزءًا من نظام بيئي أكبر يهدف إلى تقديم خدمات التمويل اللامركزي (DeFi) مثل الإقراض و الاقتراض و التداول. Anchor Protocol، وهو بروتوكول إقراض على شبكة Terra، كان يقدم عوائد مرتفعة بشكل خاص على ودائع UST، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين.

انهيار TerraUSD (UST)

في مايو 2022، بدأت UST في فقدان ربطها بالدولار الأمريكي. كان هناك عدة عوامل ساهمت في هذا الانهيار:

• هجمات كبيرة: تعرضت UST لهجمات كبيرة من قبل متداولين قاموا بسحب كميات كبيرة من UST في وقت واحد، مما أدى إلى ضغط هبوطي على السعر.
• سحب السيولة من Anchor Protocol: مع انخفاض عائدات Anchor Protocol، بدأ المستثمرون في سحب أموالهم، مما زاد الضغط على UST.
• الخوف والذعر: مع انخفاض سعر UST، بدأ المستثمرون في الذعر وبيع ممتلكاتهم، مما أدى إلى حلقة مفرغة من الانخفاضات.
• فشل الآلية: فشلت آلية الاحتراق والسك في الحفاظ على الربط، حيث أن كمية LUNA المتاحة لم تكن كافية لامتصاص العرض الزائد من UST.

نتيجة للانهيار، فقدت UST معظم قيمتها وأصبحت الآن عديمة القيمة تقريبًا. كما انخفض سعر LUNA بشكل كبير، مما أدى إلى خسائر فادحة للمستثمرين.

الدروس المستفادة

انهيار TerraUSD قدم العديد من الدروس القيمة للمستثمرين في مجال العملات المشفرة:

• المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة الخوارزمية: أظهرت UST أن العملات المستقرة التي تعتمد على آليات خوارزمية للحفاظ على الربط يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر.
• أهمية الشفافية: كان هناك نقص في الشفافية حول الاحتياطيات التي تدعم UST، مما أدى إلى تفاقم الأزمة.
• خطر العوائد المرتفعة: العوائد المرتفعة التي يقدمها Anchor Protocol كانت بمثابة إشارة تحذير، حيث أن العوائد المرتفعة غالبًا ما تأتي مع مخاطر عالية.
• أهمية التنويع: يجب على المستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية لتقليل المخاطر.

استراتيجيات التداول ذات الصلة

• تداول الخيارات الثنائية: يمكن استخدامها للمضاربة على تحركات أسعار العملات المشفرة.
• التحوط: تقليل المخاطر من خلال اتخاذ مواقف متعاكسة.
• تداول الزخم: استغلال الاتجاهات القوية في السوق.
• تداول النطاق: الاستفادة من التقلبات في نطاق سعري محدد.
• التحليل الأساسي: تقييم القيمة الجوهرية للأصول الرقمية.
• التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات للتنبؤ بتحركات الأسعار.
• إدارة المخاطر: تحديد وتنفيذ استراتيجيات للحد من الخسائر المحتملة.
• تداول الخوارزمي: استخدام برامج الكمبيوتر لتنفيذ الصفقات تلقائيًا.
• تداول المدى: الاستفادة من تقلبات الأسعار ضمن نطاق محدد.
• تداول الاختراق: الاستفادة من اختراق مستويات الدعم والمقاومة.
• تداول الأخبار: الاستفادة من الأحداث الإخبارية لتوقع تحركات السوق.
• تداول الأنماط: التعرف على الأنماط المتكررة في الرسوم البيانية.
• تداول الحجم: تحليل حجم التداول لتأكيد الاتجاهات.
• تداول المتوسطات المتحركة: استخدام المتوسطات المتحركة لتحديد الاتجاهات.
• تداول مؤشر القوة النسبية (RSI): استخدام مؤشر القوة النسبية لتحديد حالات ذروة الشراء والبيع.

تحليل حجم التداول

• حجم التداول يشير إلى عدد الوحدات (مثل الأسهم أو العقود) التي تم تداولها خلال فترة زمنية محددة.
• الزيادة في حجم التداول غالبًا ما تؤكد قوة الاتجاه.
• انخفاض حجم التداول قد يشير إلى ضعف الاتجاه.
• يمكن استخدام مؤشر حجم التداول لتحديد الاختلافات بين السعر وحجم التداول.

الخلاصة

انهيار TerraUSD كان بمثابة تذكير صارخ بالمخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة، وخاصةً العملات المستقرة الخوارزمية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة وفهم المخاطر قبل الاستثمار في أي عملة مشفرة. من الضروري أيضًا أن يكونوا على دراية بتقنيات الأمن السيبراني لحماية استثماراتهم. كما أن فهم التنظيمات الحكومية المتعلقة بالعملات المشفرة أمر بالغ الأهمية. تداول العقود الآجلة هو بديل للمستثمرين ذوي الخبرة. الاستثمار طويل الأجل قد يكون أكثر أمانًا من التداول اليومي. محافظ الأجهزة توفر أمانًا إضافيًا. التحقق بخطوتين مهم لحماية الحسابات. التنويع في الأصول يقلل من المخاطر. التحليل الفني المتقدم يمكن أن يساعد في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة. التحليل الأساسي الشامل ضروري لفهم المشاريع. إدارة رأس المال مهمة للحفاظ على الأصول. التداول النفسي يلعب دورًا في اتخاذ القرارات. التداول الآلي يمكن أن يحسن الكفاءة. التحليل البياني يساعد في تحديد الاتجاهات.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين