Out of the Money

```wiki

خارج المال (Out of the Money) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

في عالم الخيارات الثنائية، هناك العديد من المصطلحات التي قد تبدو مربكة للمبتدئين. أحد هذه المصطلحات هو "خارج المال" أو "Out of the Money" (OTM). فهم هذا المفهوم أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة وإدارة المخاطر بفعالية. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل وشامل لمفهوم "خارج المال" في سياق الخيارات الثنائية، مع التركيز على الجوانب العملية وكيفية تأثيره على استراتيجيات التداول.

ما هو "خارج المال" (Out of the Money)؟

ببساطة، يعني مصطلح "خارج المال" أن سعر الأصل الأساسي (مثل الأسهم أو العملات أو السلع) الحالي لا يزال بعيدًا عن نقطة التعادل (Strike Price) للخيار. بمعنى آخر، إذا انتهت صلاحية الخيار في الوقت الحالي، فسوف ينتهي الخيار بخسارة.

في حالة خيارات الشراء (Call Options): يكون الخيار "خارج المال" عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ (Strike Price). فمثلاً، إذا كان لديك خيار شراء بسعر تنفيذ 100 دولار، وكان سعر السهم الحالي 95 دولارًا، فإن الخيار يعتبر "خارج المال".
في حالة خيارات البيع (Put Options): يكون الخيار "خارج المال" عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ (Strike Price). فمثلاً، إذا كان لديك خيار بيع بسعر تنفيذ 100 دولار، وكان سعر السهم الحالي 105 دولارًا، فإن الخيار يعتبر "خارج المال".

الفرق بين "في المال" (In the Money)، "عند المال" (At the Money) و "خارج المال" (Out of the Money)

لفهم "خارج المال" بشكل أفضل، من المهم مقارنته بالحالات الأخرى:

حالة الخيار
في المال (In the Money)	سعر الأصل الأساسي يسمح بتحقيق ربح فوري إذا تم ممارسة الخيار.
عند المال (At the Money)	سعر الأصل الأساسي يساوي سعر التنفيذ (Strike Price).
خارج المال (Out of the Money)	سعر الأصل الأساسي لا يسمح بتحقيق ربح فوري إذا تم ممارسة الخيار.

لماذا يتداول المتداولون خيارات "خارج المال"؟

على الرغم من أن خيارات "خارج المال" تحمل مخاطر أعلى، إلا أن هناك عدة أسباب تجعل المتداولين يختارون هذه الخيارات:

تكلفة أقل: عادة ما تكون خيارات "خارج المال" أرخص من خيارات "في المال" أو "عند المال". هذا يسمح للمتداولين بفتح مراكز أكبر بنفس المبلغ من رأس المال.
إمكانية تحقيق أرباح عالية: إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في الاتجاه المتوقع، يمكن أن تحقق خيارات "خارج المال" أرباحًا كبيرة. هذا يرجع إلى الرافعة المالية (Leverage) التي توفرها الخيارات.
استراتيجيات محددة: تستخدم خيارات "خارج المال" في العديد من استراتيجيات الخيارات الثنائية المتقدمة، مثل استراتيجية الفراشة و استراتيجية الكوندور.

المخاطر المرتبطة بخيارات "خارج المال"

الجانب السلبي الرئيسي لخيارات "خارج المال" هو ارتفاع المخاطر. إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع، فسيؤدي الخيار إلى خسارة كاملة لرأس المال المستثمر. لذلك، من الضروري فهم المخاطر وإدارة رأس المال بحكمة.

أهمية تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date)

تاريخ انتهاء الصلاحية يلعب دوراً حاسماً في تحديد ما إذا كان الخيار "خارج المال" أم لا. كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، كلما زادت احتمالية أن يتحرك سعر الأصل الأساسي بما يكفي ليصبح الخيار "في المال". ومع ذلك، فإن الوقت القصير يعني أيضًا أن هناك وقتًا أقل للتصحيح إذا تحرك السعر في الاتجاه الخاطئ.

كيفية استخدام "خارج المال" في استراتيجيات التداول

هناك العديد من الطرق التي يمكن للمتداولين من خلالها استخدام خيارات "خارج المال" في استراتيجياتهم:

المضاربة (Speculation): يمكن استخدام خيارات "خارج المال" للمضاربة على تحركات الأسعار الكبيرة. إذا كان المتداول يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سيتحرك بشكل كبير في اتجاه معين، فيمكنه شراء خيار "خارج المال" في هذا الاتجاه.
التحوط (Hedging): يمكن استخدام خيارات "خارج المال" للتحوط ضد المخاطر. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يمتلك أسهمًا في شركة ما، فيمكنه شراء خيار بيع "خارج المال" لحماية نفسه من انخفاض سعر السهم.
استراتيجيات معقدة: كما ذكرنا سابقًا، تستخدم خيارات "خارج المال" في العديد من الاستراتيجيات المعقدة التي تهدف إلى تحقيق أرباح من تقلبات الأسعار أو من التغيرات الطفيفة في سعر الأصل الأساسي.

أمثلة عملية على تداول "خارج المال"

**مثال 1 (خيار شراء):** لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. تتوقع أن سعر السهم سيرتفع إلى 60 دولارًا خلال الأسبوع المقبل. يمكنك شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 55 دولارًا وتاريخ انتهاء الصلاحية بعد أسبوع. هذا الخيار "خارج المال" في الوقت الحالي. إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولارًا، فسيصبح الخيار "في المال" ويمكنك ممارسة حقك في شراء السهم بسعر 55 دولارًا وبيعه في السوق بسعر 60 دولارًا، وتحقيق ربح.
**مثال 2 (خيار بيع):** لنفترض أن سعر سهم شركة ABC هو 100 دولار. تتوقع أن سعر السهم سينخفض إلى 90 دولارًا خلال الأسبوع المقبل. يمكنك شراء خيار بيع بسعر تنفيذ 95 دولارًا وتاريخ انتهاء الصلاحية بعد أسبوع. هذا الخيار "خارج المال" في الوقت الحالي. إذا انخفض سعر السهم إلى 90 دولارًا، فسيصبح الخيار "في المال" ويمكنك ممارسة حقك في بيع السهم بسعر 95 دولارًا، حتى لو كان سعره في السوق 90 دولارًا، وتحقيق ربح.

أدوات التحليل المستخدمة لتقييم خيارات "خارج المال"

لتقييم خيارات "خارج المال" بشكل فعال، يمكن للمتداولين استخدام مجموعة متنوعة من أدوات التحليل:

التحليل الفني (Technical Analysis): يتضمن دراسة الرسوم البيانية للأسعار وأنماطها لتحديد الاتجاهات المحتملة. التحليل الفني للخيارات يمكن أن يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية.
التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): يتضمن تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
تقلبات السعر (Volatility): قياس مدى تذبذب سعر الأصل الأساسي. التقلبات العالية تزيد من قيمة خيارات "خارج المال".
تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدعم والمقاومة.
مؤشرات فنية (Technical Indicators): مثل مؤشر المتوسط المتحرك، مؤشر القوة النسبية، و مؤشر الماكد.

إدارة المخاطر عند تداول خيارات "خارج المال"

إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية عند تداول خيارات "خارج المال". إليك بعض النصائح:

تحديد حجم المركز: لا تستثمر أكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في أي صفقة واحدة.
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): تلقائيًا إغلاق الصفقة إذا تحرك السعر ضدك.
تنويع المحفظة (Diversification): استثمر في مجموعة متنوعة من الأصول والخيارات لتقليل المخاطر.
فهم الرافعة المالية والمخاطر المرتبطة بها.
استخدام تحليل السيناريو لتقييم الأرباح والخسائر المحتملة.

استراتيجيات متقدمة تتضمن خيارات "خارج المال"

Iron Condor: استراتيجية محايدة تهدف إلى تحقيق ربح من عدم تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
Butterfly Spread: استراتيجية مقيدة المخاطر تهدف إلى تحقيق ربح من تحرك سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين.
Calendar Spread: استراتيجية تستفيد من الاختلافات في أسعار الخيارات بنفس سعر التنفيذ ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية مختلف.
Straddle: شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية، بهدف الاستفادة من تقلبات الأسعار الكبيرة.
Strangle: شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة، بهدف الاستفادة من تقلبات الأسعار الكبيرة.
Risk Reversal: شراء خيار شراء وبيع خيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية، بهدف التحوط ضد انخفاض الأسعار.
Covered Call: بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها، بهدف تحقيق دخل إضافي.
Protective Put: شراء خيار بيع على أسهم تمتلكها، بهدف التحوط ضد انخفاض الأسعار.
Collar: شراء خيار بيع وبيع خيار شراء على أسهم تمتلكها، بهدف حماية الأسهم مع تقييد الأرباح المحتملة.
Long Call Diagonal Spread: شراء خيار شراء طويل الأجل وبيع خيار شراء قصير الأجل، بهدف الاستفادة من ارتفاع الأسعار.

الموارد الإضافية

الخلاصة

"خارج المال" هو مفهوم أساسي في تداول الخيارات الثنائية. على الرغم من أن خيارات "خارج المال" تحمل مخاطر أعلى، إلا أنها يمكن أن توفر فرصًا لتحقيق أرباح كبيرة. من خلال فهم المخاطر وإدارة رأس المال بحكمة واستخدام أدوات التحليل المناسبة، يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الخيارات في استراتيجياتهم. تذكر دائماً أن التداول يحمل مخاطر، ومن الضروري إجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين