LIBOR
- LIBOR: دليل شامل للمتداولين في الخيارات الثنائية
مقدمة
LIBOR، اختصار لـ London Interbank Offered Rate (سعر الفائدة القياسي بين البنوك في لندن)، هو معيار عالمي أساسي لتحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل. على الرغم من توقفه الرسمي في نهاية عام 2021، إلا أن فهم LIBOR وأثره السابق لا يزال بالغ الأهمية للمتداولين في الخيارات الثنائية، خاصةً عند تحليل العقود المشتقة والأسواق المالية العالمية. هذا المقال يقدم شرحاً مفصلاً لـ LIBOR، وآلية عمله، وتأثيره على الأسواق المالية، وكيفية استخدامه في سياق تداول الخيارات الثنائية.
ما هو LIBOR؟
LIBOR هو سعر الفائدة الذي تتقاضاه بنوك لندن من بعضها البعض لإقراض الأموال على المدى القصير. تم نشره يوميًا لـ 35 عملة مختلفة، ولفترات زمنية مختلفة (من ليلة واحدة إلى 12 شهرًا). لم يكن LIBOR سعرًا فعليًا للصفقة، بل كان تقديرًا مبنيًا على استطلاعات رأي تُجرى على مجموعة من البنوك. هذه البنوك كانت تُبلغ عن تقديراتها للتكلفة التي ستتحملها للحصول على الأموال من بنك آخر.
كيف تم حساب LIBOR؟
حساب LIBOR كان يتم على عدة مراحل:
1. اختيار البنوك المساهمة: كانت مجموعة من البنوك الكبيرة والموثوقة في لندن هي التي تساهم في عملية تحديد LIBOR. 2. استطلاعات الرأي: يومياً، كانت وكالة Intercontinental Exchange (ICE)، المسؤولة عن إدارة LIBOR، تسأل البنوك المساهمة عن سعر الفائدة الذي ستعرضه لإقراض الأموال لبعضها البعض. 3. إزالة القيم المتطرفة: كانت ICE تزيل أعلى وأقل 20% من التقديرات المُقدمة. هذا الإجراء كان يهدف إلى تقليل تأثير التقديرات غير الواقعية أو المتطرفة. 4. حساب المتوسط: تم حساب LIBOR كمتوسط للتقديرات المتبقية بعد إزالة القيم المتطرفة.
أهمية LIBOR في الأسواق المالية
كان LIBOR بمثابة معيار رئيسي في العديد من الأسواق المالية، بما في ذلك:
- قروض الرهن العقاري: كانت أسعار الفائدة على قروض الرهن العقاري ذات الفائدة المتغيرة مرتبطة بـ LIBOR.
- قروض الشركات: كانت أسعار الفائدة على العديد من قروض الشركات مرتبطة بـ LIBOR.
- العقود المشتقة: كان LIBOR بمثابة سعر أساسي في العديد من العقود المشتقة، مثل عقود المبادلة وعقود الخيارات.
- السندات: كانت أسعار الفائدة على بعض السندات مرتبطة بـ LIBOR.
تأثير LIBOR على تداول الخيارات الثنائية
بالنسبة للمتداولين في الخيارات الثنائية، كان LIBOR يؤثر بشكل كبير على أسعار الأصول الأساسية المتعلقة بأسعار الفائدة، مثل عقود الأجل على أسعار الفائدة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتعقب أسعار الفائدة. كان المتداولون يستخدمون تحركات LIBOR للتنبؤ باتجاهات أسعار الفائدة، واتخاذ قرارات تداول مستنيرة. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع ارتفاع LIBOR، فقد يشتري خيار شراء (call option) على عقود الأجل على أسعار الفائدة.
فضيحة LIBOR
في عام 2012، اندلعت فضيحة كبيرة تتعلق بـ LIBOR، حيث تبين أن بعض البنوك قد تلاعبت بتقديراتها لـ LIBOR بهدف تحقيق أرباح غير مشروعة. أدت هذه الفضيحة إلى فقدان الثقة في LIBOR، وبدأت الجهات التنظيمية في البحث عن بديل له. أدت الفضيحة إلى غرامات باهظة على البنوك المتورطة، وتغييرات كبيرة في طريقة حساب أسعار الفائدة القياسية.
انتقال LIBOR إلى بدائل
بسبب فضيحة LIBOR وفقدان الثقة فيه، بدأت الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم في البحث عن بدائل له. تم اعتماد العديد من البدائل، بما في ذلك:
- SOFR (Secured Overnight Financing Rate): سعر تمويل ليلي مضمون، وهو سعر الفائدة الذي تتقاضاه البنوك لإقراض الأموال لبعضها البعض مقابل ضمانات. يعتبر SOFR بديلاً رئيسياً لـ LIBOR في الولايات المتحدة.
- €STR (Euro Short-Term Rate): سعر الفائدة قصير الأجل لليورو، وهو سعر الفائدة الذي تتقاضاه البنوك لإقراض الأموال لبعضها البعض في منطقة اليورو.
- SONIA (Sterling Overnight Index Average): متوسط سعر الفائدة الليلي للجنيه الإسترليني، وهو سعر الفائدة الذي تتقاضاه البنوك لإقراض الأموال لبعضها البعض في المملكة المتحدة.
تأثير الانتقال إلى البدائل على تداول الخيارات الثنائية
كان انتقال LIBOR إلى البدائل تحديًا للمتداولين في الخيارات الثنائية. كان عليهم التكيف مع أسعار الفائدة الجديدة، وفهم كيفية تأثيرها على أسعار الأصول الأساسية. كما كان عليهم تعديل استراتيجيات التداول الخاصة بهم لتعكس التغييرات في السوق. على سبيل المثال، قد يحتاج المتداول إلى استخدام مؤشرات جديدة أو تعديل معايير الدخول والخروج الخاصة به.
استراتيجيات تداول الخيارات الثنائية المتعلقة بأسعار الفائدة
هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات الثنائية التي يمكن استخدامها بناءً على تحركات أسعار الفائدة. بعض الأمثلة تشمل:
- استراتيجية الاتجاه (Trend Following): تعتمد على تحديد اتجاه أسعار الفائدة (صعودي أو هبوطي) والتداول في اتجاه هذا الاتجاه. يمكن استخدام المتوسطات المتحركة وخطوط الاتجاه لتحديد الاتجاه.
- استراتيجية الاختراق (Breakout): تعتمد على تحديد مستويات الدعم والمقاومة، والتداول عندما يتم اختراق هذه المستويات. يمكن استخدام مؤشر البولينجر لتحديد الاختراقات المحتملة.
- استراتيجية التداول العكسي (Range Trading): تعتمد على التداول داخل نطاق سعري محدد، وشراء عندما يصل السعر إلى مستوى الدعم وبيع عندما يصل إلى مستوى المقاومة.
- استراتيجية الأخبار (News Trading): تعتمد على التداول بناءً على الأخبار الاقتصادية التي تؤثر على أسعار الفائدة، مثل بيانات التضخم وبيانات الوظائف.
- استراتيجية الفروق السعرية (Spread Trading): تتضمن شراء خيار وبيع خيار آخر على نفس الأصل الأساسي ولكن بأسعار إضراب مختلفة أو تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
المؤشرات الفنية المستخدمة في تحليل أسعار الفائدة
هناك العديد من المؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها لتحليل أسعار الفائدة، بما في ذلك:
- المتوسطات المتحركة (Moving Averages): تستخدم لتحديد الاتجاه العام لأسعار الفائدة.
- مؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index - RSI): يستخدم لتحديد ما إذا كان الأصل الأساسي في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
- مؤشر الماكد (Moving Average Convergence Divergence - MACD): يستخدم لتحديد التغيرات في قوة الاتجاه وزخم السعر.
- مؤشر البولينجر (Bollinger Bands): يستخدم لتحديد التقلبات المحتملة في أسعار الفائدة.
- خطوط فيبوناتشي (Fibonacci Retracements): تستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
تحليل حجم التداول وأثره على أسعار الفائدة
تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات في أسعار الفائدة. زيادة حجم التداول أثناء حركة السعر الصعودي يشير إلى قوة الاتجاه الصعودي، في حين أن زيادة حجم التداول أثناء حركة السعر الهبوطي يشير إلى قوة الاتجاه الهبوطي. يمكن استخدام أنماط الشموع اليابانية مع حجم التداول لتأكيد الإشارات التجارية.
إدارة المخاطر في تداول الخيارات الثنائية المتعلقة بأسعار الفائدة
إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية في تداول الخيارات الثنائية، خاصةً عند التداول بناءً على أسعار الفائدة. بعض النصائح لإدارة المخاطر تشمل:
- تحديد حجم المخاطرة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مال التداول الخاص بك في أي صفقة واحدة (عادةً 1-2%).
- استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): تساعد على الحد من الخسائر المحتملة في حالة تحرك السعر ضدك.
- تنويع المحفظة: لا تركز كل استثماراتك في أصل أساسي واحد أو استراتيجية تداول واحدة.
- فهم المخاطر: تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات الثنائية قبل البدء في التداول.
الموارد الإضافية
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- إدارة المخاطر
- استراتيجيات الخيارات الثنائية (بما في ذلك استراتيجية مارتينجال، استراتيجية دالي، استراتيجية التداول حسب الأخبار)
- المؤشرات الفنية (بما في ذلك مؤشر ستوكاستيك، مؤشر ADX)
- أنماط الشموع اليابانية (بما في ذلك الابتلاع الشرائي، الابتلاع البيعي)
- الخيارات الثنائية: دليل المبتدئين
- تداول حجم التداول
- التحليل الاقتصادي
- التداول النفسي
- تداول الاتجاه
- تداول الاختراق
- تداول النطاق
- تداول الأخبار
- تداول الفروق السعرية
- استراتيجية المضاربة
- استراتيجية الاحتفاظ
- استراتيجية التدوير
- استراتيجية التجميع
- استراتيجية التوزيع
- استراتيجية الاختراق الكاذب
خلاصة
على الرغم من توقف LIBOR، فإن فهمه وأثره السابق يظل ضروريًا للمتداولين في الخيارات الثنائية. الانتقال إلى البدائل مثل SOFR يتطلب التكيف وتعلم استراتيجيات جديدة. من خلال فهم أسعار الفائدة، واستخدام الأدوات التحليلية المناسبة، وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكن للمتداولين زيادة فرص نجاحهم في أسواق الخيارات الثنائية.
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
