Futures Spreads

```wiki

انتشار العقود الآجلة: دليل شامل للمبتدئين

انتشار العقود الآجلة (Futures Spreads) هي استراتيجية تداول متقدمة تستخدم في أسواق العقود الآجلة، ويمكن تكييفها – مع بعض التحفظات – لتناسب تداول الخيارات الثنائية. تعتمد هذه الاستراتيجية على الاختلافات في الأسعار بين عقدين آجليين مرتبطين بنفس الأصل الأساسي، ولكن بخصائص مختلفة، مثل تاريخ الاستحقاق أو مكان التسليم. في هذا المقال، سنستكشف بعمق مفهوم انتشار العقود الآجلة، وأنواعه المختلفة، وكيفية تنفيذه، وإدارة المخاطر المرتبطة به، وكيف يمكن للمتداولين في الخيارات الثنائية الاستفادة من هذه المفاهيم.

ما هو انتشار العقود الآجلة؟

في جوهره، يمثل انتشار العقود الآجلة صفقة تتضمن شراء عقد آجل واحد وبيع عقد آجل آخر مرتبط بنفس الأصل. الهدف ليس الربح من الاتجاه المطلق لسعر الأصل، بل من التغير في *العلاقة* بين أسعار العقود الآجلة المختلفة. يعتمد نجاح هذه الاستراتيجية على توقعات المتداول حول كيفية تغير هذا الفرق السعري (Spread) بمرور الوقت.

بعيداً عن تداول الأصل الأساسي بشكل مباشر، تتيح هذه الاستراتيجية للمتداولين الاستفادة من:

• التقارب (Convergence): عندما يقترب سعر عقدين آجليين من بعضهما البعض مع اقتراب تاريخ استحقاق أحدهما.
• الانعكاس (Reversal): عندما ينعكس فرق السعر بين عقدين آجليين، مما يوفر فرصة للربح.
• التحكيم (Arbitrage): الاستفادة من اختلافات الأسعار المؤقتة بين العقود الآجلة.

أنواع انتشار العقود الآجلة

هناك العديد من أنواع انتشار العقود الآجلة، ولكل منها خصائصه الخاصة ومخاطره ومكافآته. فيما يلي بعض الأنواع الأكثر شيوعًا:

• انتشار التقويم (Calendar Spread): يتضمن شراء عقد آجل بـ تاريخ استحقاق أطول وبيع عقد آجل بنفس الأصل الأساسي بتاريخ استحقاق أقصر. يعتمد هذا الانتشار على توقعات المتداول حول التغيرات في منحنى الأجل (Term Structure) للأصل.
• انتشار بين المواقع (Inter-market Spread): يتضمن شراء عقد آجل في سوق واحد وبيع عقد آجل بنفس الأصل في سوق آخر. يستفيد هذا الانتشار من الاختلافات في الأسعار بين الأسواق المختلفة.
• انتشار داخل السوق (Intra-market Spread): يتضمن شراء وبيع عقود آجلة لنفس الأصل في نفس السوق، ولكن بخصائص مختلفة (مثل تاريخ الاستحقاق أو درجة الجودة).
• انتشار التداول بين الأسهم (Inter-commodity Spread): يتضمن شراء وبيع عقود آجلة لسلع مختلفة ذات علاقة ببعضها البعض. على سبيل المثال، شراء عقود النفط الخام وبيع عقود البنزين.

مثال على انتشار التقويم

لنفترض أنك تعتقد أن سعر الذهب سيرتفع على المدى الطويل، لكنك تتوقع بعض التقلبات على المدى القصير. يمكنك تنفيذ انتشار تقويم عن طريق:

• شراء عقد آجل للذهب يستحق في ديسمبر.
• بيع عقد آجل للذهب يستحق في سبتمبر.

إذا ارتفع سعر الذهب بشكل عام، فمن المرجح أن يرتفع سعر عقد ديسمبر بشكل أكبر من عقد سبتمبر، مما يؤدي إلى ربح. ومع ذلك، إذا انخفض سعر الذهب، فستحتاج إلى أن يكون الانخفاض في عقد سبتمبر أكبر من الانخفاض في عقد ديسمبر لتحقيق الربح.

كيفية تنفيذ انتشار العقود الآجلة في الخيارات الثنائية (تكييف)

بشكل مباشر، لا تتوفر استراتيجيات انتشار العقود الآجلة في منصات الخيارات الثنائية التقليدية. ومع ذلك، يمكن للمتداولين الأذكياء محاولة تكييف بعض مبادئها من خلال الجمع بين صفقات متعددة. هذا يتطلب فهماً عميقاً لكل من أسواق العقود الآجلة والخيارات الثنائية.

على سبيل المثال، لتكييف انتشار التقويم:

1. ابحث عن أصل أساسي متوفر في كل من أسواق العقود الآجلة والخيارات الثنائية. 2. حدد عقدين آجليين بـ تاريخي استحقاق مختلفين. 3. في الخيارات الثنائية، افتح صفقتين:

   *   صفقة "شراء" (Call) على الأصل الأساسي بتاريخ استحقاق أطول.
   *   صفقة "بيع" (Put) على الأصل الأساسي بتاريخ استحقاق أقصر.

هذه ليست نسخة طبق الأصل من انتشار التقويم، ولكنها تحاول محاكاة فكرة الاستفادة من الاختلافات في الأسعار بين تاريخي استحقاق مختلفين. التعقيد يكمن في أن الخيارات الثنائية تقدم نتائج ثنائية (ربح أو خسارة ثابتة)، بينما تقدم العقود الآجلة نطاقًا مستمرًا من الأسعار.

إدارة المخاطر في انتشار العقود الآجلة

تعتبر إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية عند تداول انتشار العقود الآجلة. إليك بعض النصائح:

• تحديد حجم المركز (Position Sizing): لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في أي صفقة واحدة.
• أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): استخدم أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك المحتملة. في الخيارات الثنائية، قد يتطلب هذا مراقبة الصفقات وإغلاقها يدويًا.
• التنويع (Diversification): لا تركز على انتشار واحد فقط. قم بتنويع استثماراتك عبر مجموعة متنوعة من الأصول والاستراتيجيات.
• فهم العلاقة (Correlation): فهم العلاقة بين العقود الآجلة التي تتداولها. إذا كانت العقود مرتبطة ارتباطًا وثيقًا، فقد يكون من الصعب تحقيق الربح.
• مراقبة السوق (Market Monitoring): راقب عن كثب أسواق العقود الآجلة والأخبار الاقتصادية التي قد تؤثر على أسعار الأصول.

تحليل انتشار العقود الآجلة

يتطلب تحليل انتشار العقود الآجلة مجموعة متنوعة من الأدوات والتقنيات:

• التحليل الفني (Technical Analysis): استخدم الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات والأنماط في أسعار الانتشار. الشموع اليابانية، المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI) هي أدوات مفيدة.
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): قم بتقييم العوامل الاقتصادية والسياسية التي قد تؤثر على أسعار الأصول الأساسية. تحليل العرض والطلب هو عنصر أساسي.
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): تحقق من حجم التداول لمعرفة قوة الاتجاهات والتحولات المحتملة. مؤشر حجم التداول على المدى المتوسط (OBV) يمكن أن يكون مفيدًا.
• تحليل المخزون (Inventory Analysis): تحليل مستويات المخزون للسلع يمكن أن يوفر رؤى حول العرض والطلب المستقبليين.
• التحليل الإحصائي (Statistical Analysis): استخدم التحليل الإحصائي لتحديد العلاقات بين العقود الآجلة وتقييم المخاطر.

استراتيجيات متقدمة

• انتشار الفراشة (Butterfly Spread): يتضمن الجمع بين ثلاثة عقود آجلة بأسعار إضراب مختلفة.
• انتشار الكوندور (Condor Spread): يتضمن أربعة عقود آجلة بأسعار إضراب مختلفة.
• التحكيم الثلاثي (Triangular Arbitrage): الاستفادة من اختلافات الأسعار بين ثلاثة أصول مختلفة.

المخاطر المرتبطة بانتشار العقود الآجلة

• مخاطر السوق (Market Risk): التغيرات غير المتوقعة في أسعار الأصول يمكن أن تؤدي إلى خسائر.
• مخاطر السيولة (Liquidity Risk): قد يكون من الصعب إغلاق الصفقات بسرعة إذا كانت السيولة منخفضة.
• مخاطر الرافعة المالية (Leverage Risk): تستخدم العقود الآجلة الرافعة المالية، مما يمكن أن يزيد من الأرباح والخسائر.
• مخاطر التنفيذ (Execution Risk): قد لا تتمكن من تنفيذ الصفقات بالأسعار التي تريدها.

الخلاصة

انتشار العقود الآجلة هي استراتيجية تداول متطورة تتطلب فهمًا عميقًا لأسواق العقود الآجلة. على الرغم من أنه من الصعب تكرارها بشكل مباشر في الخيارات الثنائية، يمكن للمتداولين الأذكياء تكييف بعض مبادئها من خلال الجمع بين صفقات متعددة. تذكر دائمًا إدارة المخاطر بعناية واستخدام أدوات التحليل المناسبة قبل اتخاذ أي قرارات تداول. من المهم أيضاً أن تكون على دراية بمصطلحات مثل التقلب الضمني، التحليل الكمي، النماذج الرياضية، و إدارة رأس المال لزيادة فرص نجاحك. استمر في التعلم واستكشاف استراتيجيات أخرى مثل تداول الاتجاه، تداول الاختراق، و تداول النطاق. لا تنسَ أهمية علم النفس التجاري وتأثيره على قراراتك. كما أن فهم الضرائب على التداول أمر بالغ الأهمية. وأخيرًا، استكشف التحليل بين الأسواق و تداول الأخبار للحصول على ميزة إضافية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين