Covered Straddle

center|500px|صورة توضيحية لإستراتيجية الـ Covered Straddle

الـ Covered Straddle: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

إستراتيجية الـ Covered Straddle هي إستراتيجية متقدمة في عالم الخيارات، تستخدم بشكل أساسي من قبل المتداولين الذين يتوقعون تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي، ولكنهم غير متأكدين من اتجاه هذه التقلبات. تعتبر هذه الإستراتيجية مزيجًا من إستراتيجية الـ Long Straddle (شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء) و امتلاك الأصل الأساسي. تهدف إلى تحقيق الربح من حركة سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين، مع الاستفادة من أقساط التأمين (premiums) التي يتم تحصيلها من بيع الخيارات. هذا المقال سيوفر شرحًا مفصلًا لهذه الإستراتيجية، بما في ذلك آلياتها، مزاياها، مخاطرها، وكيفية تنفيذها.

فهم أساسيات الـ Straddle

قبل الغوص في تفاصيل الـ Covered Straddle، من المهم فهم إستراتيجية الـ Straddle الأساسية. الـ Straddle يتكون من:

**شراء خيار شراء (Call Option):** يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل تاريخ انتهاء صلاحية العقد.
**شراء خيار بيع (Put Option):** يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل تاريخ انتهاء صلاحية العقد.

يتم شراء كلا الخيارين بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. يستفيد المتداول من الـ Straddle عندما يتوقع حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، سواء كانت صعودًا أو هبوطًا. تكلفة الـ Straddle هي مجموع أقساط التأمين المدفوعة لكل من خيار الشراء وخيار البيع.

ما هو الـ Covered Straddle؟

الـ Covered Straddle يختلف عن الـ Straddle التقليدي من حيث أنه يتضمن امتلاك الأصل الأساسي. بمعنى آخر، بالإضافة إلى شراء خيار شراء وخيار بيع، يمتلك المتداول بالفعل كمية مساوية لعدد الأسهم أو الوحدات من الأصل الأساسي. هذا التغطية (Covered) تقلل من المخاطر المرتبطة بالإستراتيجية، وتوفر فرصة لتحقيق الربح حتى لو لم يكن سعر الأصل الأساسي يتحرك بشكل كبير.

كيفية عمل الـ Covered Straddle

لنأخذ مثالاً لتوضيح كيفية عمل الـ Covered Straddle:

لنفترض أن سعر سهم شركة "ألفا" هو 100 دولار للسهم الواحد. يتوقع المتداول تقلبات كبيرة في سعر السهم، ولكنه غير متأكد من اتجاه هذه التقلبات. يقوم المتداول بتنفيذ الخطوات التالية:

1. **شراء 100 سهم من شركة "ألفا" بسعر 100 دولار للسهم.** (إجمالي تكلفة: 10,000 دولار) 2. **شراء خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ 100 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد، مقابل قسط تأمين 5 دولارات للسهم.** (إجمالي تكلفة: 500 دولار) 3. **شراء خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ 100 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد، مقابل قسط تأمين 5 دولارات للسهم.** (إجمالي تكلفة: 500 دولار)

إجمالي التكلفة لهذه الإستراتيجية هو 11,000 دولار (10,000 دولار للأسهم + 500 دولار لخيار الشراء + 500 دولار لخيار البيع).

**سيناريو 1: ارتفاع سعر السهم:** إذا ارتفع سعر السهم إلى 120 دولارًا قبل تاريخ الانتهاء، يمكن للمتداول ممارسة خيار الشراء وبيع الأسهم التي يمتلكها بسعر 120 دولارًا، مما يحقق ربحًا.
**سيناريو 2: انخفاض سعر السهم:** إذا انخفض سعر السهم إلى 80 دولارًا قبل تاريخ الانتهاء، يمكن للمتداول ممارسة خيار البيع وبيع الأسهم التي يمتلكها بسعر 100 دولار، مما يحد من خسائره.
**سيناريو 3: استقرار سعر السهم:** إذا بقي سعر السهم قريبًا من 100 دولار، سيخسر المتداول أقساط التأمين المدفوعة للخيارين، ولكن سيتم تعويض جزء من هذه الخسارة من خلال أقساط التأمين التي يمكنه جمعها من بيع الخيارات.

مزايا الـ Covered Straddle

**الاستفادة من التقلبات:** تعتبر هذه الإستراتيجية مثالية للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي، بغض النظر عن اتجاه هذه التقلبات.
**تخفيف المخاطر:** امتلاك الأصل الأساسي يوفر تغطية تقلل من المخاطر المرتبطة بالإستراتيجية.
**تحقيق الدخل:** يمكن للمتداول جمع أقساط التأمين من بيع الخيارات، مما يوفر دخلًا إضافيًا.
**المرونة:** يمكن تعديل الإستراتيجية بناءً على تغيرات السوق.

مخاطر الـ Covered Straddle

**تكلفة الإستراتيجية:** تتطلب الإستراتيجية شراء الأسهم ودفع أقساط التأمين للخيارين، مما يجعلها مكلفة نسبيًا.
**خسارة أقساط التأمين:** إذا بقي سعر الأصل الأساسي مستقرًا، سيخسر المتداول أقساط التأمين المدفوعة للخيارين.
**مخاطر السوق:** على الرغم من التغطية، لا يزال المتداول عرضة لمخاطر السوق.
**التعقيد:** تعتبر الإستراتيجية معقدة نسبيًا وتتطلب فهمًا جيدًا لآليات الخيارات.

متى يتم استخدام الـ Covered Straddle؟

**عند توقع تقلبات كبيرة:** إذا كنت تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيتحرك بشكل كبير، ولكنك غير متأكد من اتجاه هذا التحرك.
**عند امتلاك الأصل الأساسي:** إذا كنت تمتلك بالفعل الأصل الأساسي وترغب في تحقيق دخل إضافي من خلال بيع الخيارات.
**عند البحث عن إستراتيجية محايدة:** إذا كنت تبحث عن إستراتيجية لا تعتمد على توقع اتجاه معين لسعر الأصل الأساسي.
**قبل إعلانات مهمة:** قبل إعلانات الأرباح أو الأحداث الاقتصادية الكبرى التي قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة في السوق.

كيفية تنفيذ الـ Covered Straddle

1. **اختر الأصل الأساسي:** حدد الأصل الأساسي الذي تتوقع أن يشهد تقلبات كبيرة. 2. **امتلك الأصل الأساسي:** اشترِ كمية من الأصل الأساسي مساوية لعدد الأسهم أو الوحدات التي ترغب في تداولها. 3. **اختر سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء:** حدد سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء للخيارين. عادةً ما يتم اختيار سعر التنفيذ القريب من سعر السوق الحالي. 4. **شراء خيار الشراء وخيار البيع:** اشترِ خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. 5. **مراقبة الإستراتيجية:** راقب سعر الأصل الأساسي وأدائه بانتظام. 6. **إدارة المخاطر:** قم بتعديل الإستراتيجية أو إغلاقها إذا لزم الأمر.

إدارة المخاطر في الـ Covered Straddle

**تحديد حجم المركز:** لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
**استخدام أوامر وقف الخسارة:** قم بتعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
**تنويع المحفظة:** لا تضع كل أموالك في إستراتيجية واحدة.
**مراقبة التقلبات:** انتبه إلى تغيرات التقلبات في السوق.
**فهم المخاطر:** تأكد من أنك تفهم تمامًا المخاطر المرتبطة بالإستراتيجية قبل تنفيذها.

مقارنة بين الـ Covered Straddle وإستراتيجيات أخرى

| الإستراتيجية | الوصف | المزايا | المخاطر | |---|---|---|---| | **Covered Call** | بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها. | تحقيق دخل إضافي، تخفيف المخاطر. | خسارة محتملة إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير. | | **Protective Put** | شراء خيار بيع لحماية مركز أسهم طويل الأجل. | حماية من انخفاض سعر السهم. | تكلفة أقساط التأمين. | | **Long Straddle** | شراء خيار شراء وخيار بيع. | الاستفادة من التقلبات الكبيرة. | تكلفة عالية، خسارة محتملة إذا بقي السعر مستقرًا. | | **Short Straddle** | بيع خيار شراء وخيار بيع. | تحقيق دخل من أقساط التأمين. | مخاطر عالية، خسائر غير محدودة إذا تحرك السعر بشكل كبير. | | **Butterfly Spread** | إستراتيجية معقدة تجمع بين خيارات الشراء والبيع. | مخاطر محدودة، ربح محتمل في نطاق سعري معين. | يتطلب فهمًا متعمقًا للخيارات. |

أدوات وموارد إضافية

**التحليل الفني**: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات لتحديد الاتجاهات وأنماط الأسعار.
**التحليل الأساسي**: تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
**مؤشر التقلب (VIX)**: قياس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية.
**حجم التداول**: مراقبة حجم التداول لتحديد قوة الاتجاهات.
**إدارة رأس المال**: تخصيص رأس المال بشكل فعال لتقليل المخاطر وزيادة العائد.
**الرسوم البيانية للشموع اليابانية**: فهم أنماط الشموع اليابانية للتنبؤ بحركات الأسعار.
**خطوط الاتجاه**: تحديد خطوط الاتجاه لتحديد نقاط الدعم والمقاومة.
**متوسطات متحركة**: تنعيم بيانات الأسعار لتحديد الاتجاهات.
**مؤشر القوة النسبية (RSI)**: قياس قوة الاتجاه وتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
**MACD**: مؤشر زخم يساعد في تحديد الاتجاهات ونقاط الدخول والخروج.
**Bollinger Bands**: تحديد نطاقات التقلب المحتملة.
**Fibonacci Retracements**: تحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
**إستراتيجية الاختناق (Short Strangle)**: إستراتيجية مشابهة ولكن مع خيارات خارج النطاق.
**إستراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy)**: إستراتيجية أكثر تعقيدًا للتحكم في المخاطر.
**الخيارات الثنائية (Binary Options)**: نوع مختلف من التداول بالخيارات.

الخلاصة

الـ Covered Straddle هي إستراتيجية قوية يمكن أن تكون مربحة للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي. ومع ذلك، فإنها تتطلب فهمًا جيدًا لآليات الخيارات وإدارة المخاطر. قبل تنفيذ هذه الإستراتيجية، تأكد من أنك قد قمت بالبحث الكافي وفهمت المخاطر المرتبطة بها. تذكر أن التداول بالخيارات ينطوي على مخاطر، وقد تخسر أموالك.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين