Call options

1. خيارات الشراء (Call Options): دليل شامل للمبتدئين

1. 1. مقدمة

خيارات الشراء، أو "Call Options" كما تُعرف بالإنجليزية، هي أدوات مالية مشتقة تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أصل معين (مثل الأسهم، العملات، السلع) بسعر محدد مسبقًا (يُعرف بسعر التنفيذ أو Strike Price) في تاريخ محدد أو قبله (تاريخ الانتهاء أو Expiration Date). تعتبر خيارات الشراء من الأدوات الأساسية في عالم الخيارات الثنائية، وفهمها بشكل صحيح أمر بالغ الأهمية لتحقيق النجاح في هذا المجال. هذا المقال يهدف إلى تقديم شرح مفصل وشامل لخيارات الشراء للمبتدئين، بدءًا من المفاهيم الأساسية وصولًا إلى الاستراتيجيات المتقدمة.

1. 1. المفاهيم الأساسية

**الأصل الأساسي (Underlying Asset):** هو الأصل الذي تستند إليه قيمة الخيار. يمكن أن يكون سهمًا في شركة، مؤشرًا سوقيًا، سلعة (مثل النفط أو الذهب)، أو زوجًا من العملات.
**سعر التنفيذ (Strike Price):** هو السعر الذي يحق للمشتري شراء الأصل الأساسي به إذا قرر ممارسة الخيار.
**تاريخ الانتهاء (Expiration Date):** هو التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار. بعد هذا التاريخ، يصبح الخيار عديم القيمة إذا لم يتم ممارسته.
**قسط الخيار (Premium):** هو السعر الذي يدفعه مشتري الخيار للبائع مقابل الحق الذي يمنحه الخيار. يعتبر القسط هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة للمشتري.
**المشتري (Buyer/Holder):** هو الشخص الذي يشتري الخيار. لديه الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ.
**البائع (Seller/Writer):** هو الشخص الذي يبيع الخيار. عليه الالتزام ببيع الأصل الأساسي للمشتري إذا قرر ممارسة الخيار.

1. 1. كيف تعمل خيارات الشراء؟

لنفترض أنك تعتقد أن سعر سهم شركة "أبل" سيرتفع في المستقبل القريب. بدلاً من شراء السهم مباشرة، يمكنك شراء خيار شراء على سهم أبل.

**السيناريو:** سعر سهم أبل الحالي هو 150 دولارًا.
**خيار الشراء:** تشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 160 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. قسط الخيار هو 5 دولارات للسهم.
**التكلفة:** تكلفة شراء خيار واحد (يغطي 100 سهم) هي 500 دولار (5 دولارات × 100 سهم).

- الآن، هناك احتمالان:**

1. **ارتفاع سعر السهم:** إذا ارتفع سعر سهم أبل إلى 170 دولارًا قبل تاريخ الانتهاء، يمكنك ممارسة الخيار. هذا يعني أنك تشتري 100 سهم من أبل بسعر 160 دولارًا للسهم، ثم تبيعها في السوق بسعر 170 دولارًا للسهم. ربحك سيكون (170 - 160) × 100 = 1000 دولار. بعد خصم قسط الخيار (500 دولار)، يكون صافي ربحك 500 دولار. 2. **انخفاض أو بقاء سعر السهم:** إذا انخفض سعر سهم أبل أو بقي أقل من 160 دولارًا قبل تاريخ الانتهاء، فلن تمارس الخيار. هذا لأنك ستخسر المال إذا اشتريت السهم بسعر 160 دولارًا في حين أنه يمكنك شراؤه في السوق بسعر أقل. في هذه الحالة، ستخسر فقط قسط الخيار (500 دولار).

1. 1. العوامل المؤثرة على سعر خيارات الشراء

سعر خيارات الشراء يتأثر بعدة عوامل، بما في ذلك:

**سعر الأصل الأساسي:** كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، زادت قيمة خيار الشراء.
**سعر التنفيذ:** كلما انخفض سعر التنفيذ، زادت قيمة خيار الشراء.
**الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء:** كلما زاد الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء، زادت قيمة خيار الشراء (بسبب زيادة احتمالية ارتفاع سعر الأصل الأساسي).
**تقلب الأصل الأساسي (Volatility):** كلما زاد تقلب الأصل الأساسي، زادت قيمة خيار الشراء (لأن التقلب يزيد من احتمالية حدوث حركة سعرية كبيرة).
**أسعار الفائدة:** تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة الاحتفاظ بالأصل الأساسي، وبالتالي تؤثر على سعر الخيار.
**توزيعات الأرباح (Dividends):** تؤثر توزيعات الأرباح على سعر الأصل الأساسي، وبالتالي تؤثر على سعر الخيار.

1. 1. استراتيجيات باستخدام خيارات الشراء

هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها باستخدام خيارات الشراء. بعض الاستراتيجيات الأكثر شيوعًا تشمل:

**شراء خيار الشراء (Long Call):** استراتيجية بسيطة تعتمد على توقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
**بيع خيار الشراء المغطى (Covered Call):** استراتيجية تعتمد على بيع خيار شراء على أصل أساسي تمتلكه بالفعل. تهدف إلى توليد دخل إضافي.
**انتشار الشراء (Call Spread):** استراتيجية تعتمد على شراء خيار شراء بسعر تنفيذ منخفض وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. تهدف إلى تقليل التكلفة وتقليل المخاطر.
**انتشار الشراء الصاعد (Bull Call Spread):** استراتيجية تعتمد على شراء خيار شراء بسعر تنفيذ منخفض وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى، مع توقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
**انتشار الشراء الهابط (Bear Call Spread):** استراتيجية تعتمد على شراء خيار شراء بسعر تنفيذ مرتفع وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أقل، مع توقع انخفاض سعر الأصل الأساسي.

1. 1. المخاطر المرتبطة بخيارات الشراء

على الرغم من أن خيارات الشراء يمكن أن تكون مربحة، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. بعض المخاطر الأكثر شيوعًا تشمل:

**خسارة القسط:** أقصى خسارة محتملة لمشتري الخيار هي قسط الخيار.
**تقلب السوق:** تقلبات السوق يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.
**الوقت:** قيمة الخيار تتآكل مع مرور الوقت.
**التعقيد:** خيارات الشراء يمكن أن تكون معقدة، خاصة بالنسبة للمبتدئين.

1. 1. خيارات الشراء في سياق الخيارات الثنائية

في الخيارات الثنائية، غالبًا ما تُستخدم خيارات الشراء لتوقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة. بدلاً من شراء الخيار نفسه، يتوقع المتداول ببساطة ما إذا كان سعر الأصل الأساسي سيرتفع فوق سعر التنفيذ المحدد قبل تاريخ الانتهاء. إذا كان التوقع صحيحًا، يحصل المتداول على ربح ثابت. إذا كان التوقع خاطئًا، يخسر المتداول المبلغ المستثمر.

1. 1. التحليل الفني والأساسي لخيارات الشراء

لتحليل خيارات الشراء بشكل فعال، يجب استخدام كل من التحليل الفني و التحليل الأساسي.

**التحليل الفني:** يتضمن دراسة الرسوم البيانية للأسعار والمؤشرات الفنية (مثل المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI)، خطوط فيبوناتشي) لتحديد الاتجاهات والأنماط المحتملة في سعر الأصل الأساسي.
**التحليل الأساسي:** يتضمن دراسة العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيمة الأصل الأساسي (مثل الأرباح، الإيرادات، معدلات الفائدة، التضخم).

1. 1. إدارة المخاطر في تداول خيارات الشراء

إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية في تداول خيارات الشراء. بعض النصائح لإدارة المخاطر تشمل:

**تحديد حجم المركز:** لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
**استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** تساعد أوامر وقف الخسارة على الحد من الخسائر المحتملة.
**تنويع المحفظة:** لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.
**فهم المخاطر:** تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بتداول خيارات الشراء قبل البدء.

1. 1. استراتيجيات متقدمة

**التحوط (Hedging):** استخدام خيارات الشراء لحماية محفظتك من الخسائر المحتملة.
**المراجحة (Arbitrage):** الاستفادة من فروق الأسعار بين خيارات الشراء المختلفة.
**استراتيجيات الجمع (Combinations):** الجمع بين خيارات الشراء والبيع لإنشاء استراتيجيات أكثر تعقيدًا.

1. 1. أدوات وموارد إضافية

**مواقع الويب المالية:** تقدم العديد من مواقع الويب المالية معلومات حول خيارات الشراء وأسعارها. (مثل Investing.com, Bloomberg)
**برامج التداول:** تتيح لك برامج التداول شراء وبيع خيارات الشراء عبر الإنترنت.
**كتب ومقالات:** هناك العديد من الكتب والمقالات المتاحة حول تداول خيارات الشراء.
**دورات تدريبية:** يمكنك الالتحاق بدورات تدريبية لتعلم المزيد عن تداول خيارات الشراء.

1. 1. خاتمة

خيارات الشراء هي أدوات مالية قوية يمكن أن توفر فرصًا كبيرة للربح، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. من خلال فهم المفاهيم الأساسية والاستراتيجيات المختلفة وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكنك زيادة فرص نجاحك في تداول خيارات الشراء. تذكر أن التعلم المستمر والممارسة هما مفتاح النجاح في هذا المجال.

- روابط داخلية ذات صلة:**

- روابط لاستراتيجيات متعلقة، التحليل الفني، تحليل حجم التداول، المؤشرات، الاتجاهات، أسماء الاستراتيجيات، الخيارات الثنائية:**

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

Call options

ابدأ التداول الآن

انضم إلى مجتمعنا

Navigation menu