CLS

CLS: شرح مفصل للمتداولين المبتدئين

CLS (Continuous Linked Settlement) أو التسوية المرتبطة المستمرة، هو نظام عالمي لمعالجة تسوية المعاملات المالية عبر الحدود. على الرغم من أنه في الأصل مصمم لسوق العملات الأجنبية (الفوركس)، إلا أن فهمه يكتسب أهمية متزايدة للمتداولين في سوق العملات المشفرة، خاصةً مع ازدياد تعقيد الأدوات المالية المشتقة مثل العقود الآجلة و الخيارات. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح شامل لـ CLS للمبتدئين، مع التركيز على الصلة بسوق العملات المشفرة.

ما هو CLS ولماذا تم إنشاؤه؟

قبل CLS، كانت تسوية معاملات الفوركس تتم على أساس دفعات متتالية، مما أدى إلى ما يعرف بـ مخاطر هيرشت. تخيل أنك تشتري اليورو مقابل الدولار الأمريكي. قد يستغرق الأمر أيامًا حتى يتم تسوية هذه الصفقة. خلال هذه الفترة، يمكن أن يتغير سعر الصرف بشكل كبير، مما يعرضك لخسارة غير متوقعة. CLS يحل هذه المشكلة من خلال تسوية جميع معاملات الفوركس بشكل متزامن وفي الوقت الفعلي.

بعبارة أخرى، CLS هو نظام دفع مركزي يقلل بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل. يقوم النظام بتجميع جميع المعاملات التي تتم بين أعضائه وتسويتها في دفعة واحدة، مما يلغي الحاجة إلى التسوية المتتالية. هذا يضمن أن كلا الطرفين في الصفقة يتلقيان أو يدفعان المبلغ المتفق عليه في نفس الوقت، مما يزيل مخاطر التخلف عن السداد أو التغيرات غير المتوقعة في أسعار الصرف.

كيف يعمل نظام CLS؟

العملية الأساسية لـ CLS تتضمن الخطوات التالية:

1. إدخال المعاملات: تقوم البنوك والمؤسسات المالية الأعضاء في CLS بإدخال تفاصيل معاملات الفوركس الخاصة بها إلى النظام. 2. التسوية الصافية: يقوم CLS بتسوية جميع المعاملات بشكل صافي. هذا يعني أنه يتم تعويض المبالغ المستحقة بين الأعضاء. على سبيل المثال، إذا كان البنك (أ) مدينًا للبنك (ب) بمبلغ مليون دولار، والبنك (ب) مدينًا للبنك (أ) بمبلغ 800 ألف دولار، فإن CLS سيسوي الفرق فقط، وهو 200 ألف دولار. 3. التسوية النهائية: يتم إجراء التسوية النهائية من خلال حسابات البنوك الأعضاء لدى البنوك المركزية حول العالم.

{| class="wikitable" |+ كيفية عمل CLS |- | الخطوة | الوصف | | 1 | إدخال المعاملات من قبل الأعضاء | | 2 | التسوية الصافية للمبالغ المستحقة | | 3 | التسوية النهائية عبر البنوك المركزية | |}

صلة CLS بسوق العملات المشفرة

على الرغم من أن CLS مصمم في الأصل لسوق الفوركس، إلا أن تأثيره يتزايد في سوق العملات المشفرة لعدة أسباب:

• ازدياد الأدوات المالية المشتقة: مع تزايد شعبية العقود الآجلة و الخيارات و المرابحات على العملات المشفرة، تزداد الحاجة إلى أنظمة تسوية فعالة وموثوقة.
• التكامل مع المؤسسات المالية التقليدية: مع دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى سوق العملات المشفرة، فإنها تسعى إلى استخدام أنظمة تسوية مألوفة ومثبتة مثل CLS.
• تقليل المخاطر: يمكن أن يساعد استخدام أنظمة شبيهة بـ CLS في تقليل المخاطر المرتبطة بتداول العملات المشفرة، مثل مخاطر السيولة و مخاطر الحفظ.

حاليًا، لا يوجد نظام CLS مباشر للعملات المشفرة. ومع ذلك، هناك مبادرات لإنشاء أنظمة مماثلة، مثل شبكات التسوية الموزعة (Distributed Settlement Networks - DSNs) التي تهدف إلى تحقيق نفس مستوى الكفاءة والأمان الذي يوفره CLS.

مخاطر CLS ومحدوديته

على الرغم من الفوائد العديدة، فإن CLS ليس خاليًا من المخاطر والمحدوديات:

• الوصول المحدود: CLS متاح فقط للأعضاء المصرح لهم، وهم في الغالب البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة.
• الاعتماد على البنية التحتية المركزية: CLS هو نظام مركزي، مما يجعله عرضة للهجمات السيبرانية أو الأعطال الفنية.
• التكاليف: يمكن أن تكون تكاليف استخدام CLS مرتفعة نسبيًا.

مفاهيم ذات صلة

• مخاطر الطرف المقابل
• مخاطر النظام
• التسوية
• الفوركس
• العملات المشفرة
• العقود الآجلة
• الخيارات
• المرابحات
• التحليل الأساسي
• التحليل الفني
• إدارة المخاطر
• تنويع المحفظة
• تداول الخوارزمي
• السيولة
• مخاطر السيولة

استراتيجيات التداول ذات الصلة

• التداول المتأرجح
• التداول اليومي
• التداول طويل الأجل
• استراتيجية الاختراق
• استراتيجية الارتداد
• استراتيجية المتوسطات المتحركة
• استراتيجية مؤشر القوة النسبية (RSI)
• استراتيجية بولينجر باندز
• استراتيجية فيبوناتشي
• استراتيجية MACD
• استراتيجية Ichimoku Cloud
• استراتيجية حجم التداول
• استراتيجية الدعم والمقاومة
• استراتيجية الشموع اليابانية
• استراتيجية التداول بناءً على الأخبار

تحليل حجم التداول و CLS

فهم حجم التداول يمكن أن يعزز فهم تأثير CLS على السوق. عندما يكون حجم التداول مرتفعًا، فإن التسوية الفعالة التي يوفرها CLS تصبح أكثر أهمية. تحليل حجم التداول يمكن أن يساعد المتداولين على تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة بناءً على السيولة المتاحة، والتي بدورها تتأثر بكفاءة التسوية. استخدام مؤشرات مثل مؤشر التراكم/التوزيع (Accumulation/Distribution Line) و مؤشر المال (Money Flow Index) يمكن أن يوفر رؤى حول ضغوط الشراء والبيع التي قد تؤثر على التسوية.

الخلاصة

CLS هو نظام تسوية حيوي لسوق الفوركس، وأهميته تتزايد في سوق العملات المشفرة مع تطور الأدوات المالية المشتقة. على الرغم من أن الوصول إليه محدود، إلا أن فهم مبادئه الأساسية يمكن أن يساعد المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بتداول العملات المشفرة وكيفية تخفيفها. مع استمرار نمو سوق العملات المشفرة، من المرجح أن نرى المزيد من المبادرات لإنشاء أنظمة تسوية مماثلة لـ CLS لضمان الكفاءة والأمان في هذا السوق الديناميكي.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين