والتقييم
والتقييم في العقود المستقبلية للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين
مقدمة
يشكل الوالتقييم (Funding Rate) جزءًا أساسيًا من تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة. غالبًا ما يتم تجاهله من قبل المتداولين المبتدئين، إلا أنه يمكن أن يؤثر بشكل كبير على ربحية صفقاتهم. يهدف هذا المقال إلى شرح مفهوم الوالتقييم بالتفصيل، وكيفية عمله، وكيف يمكن للمتداولين الاستفادة منه، أو على الأقل تجنب المخاطر المرتبطة به. سنركز على العقود المستقبلية للعملات المشفرة، ولكن المبادئ الأساسية تنطبق على أنواع أخرى من العقود الآجلة.
ما هو الوالتقييم؟
الوالتقييم هو عبارة عن دفعة دورية (عادة كل 8 ساعات) يتم دفعها بين المتداولين الذين يحتفظون بصفقات طويلة (شراء) وصفقات قصيرة (بيع) في العقود الآجلة. الهدف من الوالتقييم هو إبقاء سعر العقد الآجل قريبًا من سعر السوق الفوري للعملة المشفرة الأساسية.
بعبارة أخرى، هو آلية مصممة لتقليل التحكيم بين أسواق العقود الآجلة والأسواق الفورية. إذا كان سعر العقد الآجل أعلى بكثير من سعر السوق الفوري، فإن الوالتقييم سيكون إيجابيًا، مما يعني أن حاملي الصفقات الطويلة يدفعون لحاملي الصفقات القصيرة. والعكس صحيح، إذا كان سعر العقد الآجل أقل بكثير من سعر السوق الفوري، فإن الوالتقييم سيكون سلبيًا، مما يعني أن حاملي الصفقات القصيرة يدفعون لحاملي الصفقات الطويلة.
كيف يعمل الوالتقييم؟
يعتمد معدل الوالتقييم على الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر السوق الفوري، بالإضافة إلى فترة زمنية محددة (عادة 8 ساعات). يتم حساب الوالتقييم باستخدام صيغة معقدة، ولكن الفكرة الأساسية هي أنه كلما زاد الفرق بين السعرين، زاد معدل الوالتقييم.
| العامل | الوصف | |---|---| | الفرق بين السعر الآجل والفوري | كلما زاد الفرق، زاد الوالتقييم | | الفترة الزمنية | عادة 8 ساعات، ولكن يمكن أن تختلف | | معدل الفائدة | يؤثر على حساب الوالتقييم |
لماذا يوجد الوالتقييم؟
كما ذكرنا سابقًا، الهدف الرئيسي من الوالتقييم هو إبقاء سعر العقد الآجل متوافقًا مع سعر السوق الفوري. هذا له عدة فوائد:
- **منع التحكيم:** يقلل من فرص قيام المتداولين بالتحكيم، أي الاستفادة من فروق الأسعار بين الأسواق المختلفة.
- **ضمان التسعير العادل:** يساعد على ضمان تسعير العقود الآجلة بشكل عادل، مما يعكس القيمة الحقيقية للعملة المشفرة الأساسية.
- **تقليل المخاطر:** يقلل من المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة، مثل مخاطر التسوية.
كيف يؤثر الوالتقييم على المتداولين؟
يمكن أن يؤثر الوالتقييم على المتداولين بطريقتين رئيسيتين:
- **تكلفة التمويل:** إذا كنت تحتفظ بصفقة طويلة، فستدفع الوالتقييم لحاملي الصفقات القصيرة. هذا يمثل تكلفة تمويل إضافية.
- **إيراد التمويل:** إذا كنت تحتفظ بصفقة قصيرة، فستتلقى الوالتقييم من حاملي الصفقات الطويلة. هذا يمثل إيرادًا إضافيًا.
استراتيجيات الاستفادة من الوالتقييم
هناك عدة استراتيجيات يمكن للمتداولين استخدامها للاستفادة من الوالتقييم:
- **تداول الوالتقييم (Funding Rate Farming):** هذه استراتيجية تتضمن فتح صفقات طويلة وقصيرة في نفس الوقت للاستفادة من الوالتقييم. تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا عميقًا للوالتقييم والمخاطر المرتبطة به.
- **التحوط:** يمكن استخدام الوالتقييم للتحوط ضد المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع أن يرتفع سعر العملة المشفرة الأساسية، يمكنك فتح صفقة طويلة والتحوط ضد تكلفة التمويل عن طريق فتح صفقة قصيرة.
- **توقع الوالتقييم:** يمكن للمتداولين محاولة توقع اتجاه الوالتقييم واتخاذ قرارات تداول بناءً على ذلك. يتطلب ذلك تحليلًا فنيًا وتحليلًا أساسيًا.
مخاطر الوالتقييم
على الرغم من أن الوالتقييم يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه ينطوي أيضًا على بعض المخاطر:
- **التقلبات:** يمكن أن يتغير الوالتقييم بسرعة، مما قد يؤدي إلى خسائر غير متوقعة.
- **الرسوم:** قد تفرض بعض البورصات رسومًا على تداول الوالتقييم.
- **التصفية:** إذا كان لديك رافعة مالية عالية، فقد يتم تصفية صفقاتك إذا تحرك الوالتقييم ضدك.
تحليل الوالتقييم
يمكن تحليل الوالتقييم باستخدام أدوات مختلفة، بما في ذلك:
- **الرسوم البيانية:** يمكن استخدام الرسوم البيانية لتتبع اتجاه الوالتقييم بمرور الوقت.
- **المؤشرات الفنية:** يمكن استخدام المؤشرات الفنية، مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية، لتحديد فرص التداول.
- **التحليل الأساسي:** يمكن استخدام التحليل الأساسي لتقييم العوامل التي تؤثر على الوالتقييم، مثل العرض والطلب والأخبار.
الخلاصة
الوالتقييم هو جزء مهم من تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية عمله وكيف يمكن أن يؤثر على صفقاتك، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وتحسين ربحيتك. تذكر دائمًا إدارة المخاطر واستخدام استراتيجيات التحوط المناسبة.
روابط ذات صلة
- العقود الآجلة
- العملات المشفرة
- التداول بالرافعة المالية
- إدارة المخاطر
- التحكيم
- سعر السوق الفوري
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- المتوسطات المتحركة
- مؤشر القوة النسبية
- العرض والطلب
- الأخبار
- البورصات
- السيولة
- التصفية
استراتيجيات تداول متقدمة
- استراتيجية المتوسط المتحرك المتقاطع
- استراتيجية كسر النطاق
- استراتيجية تصحيح فيبوناتشي
- استراتيجية Ichimoku Cloud
- استراتيجية MACD
- استراتيجية بولينجر باند
- استراتيجية حجم التداول
- استراتيجية Elliot Wave
- استراتيجية Head and Shoulders
- استراتيجية Double Top/Bottom
- استراتيجية المثلثات
- استراتيجية Flags and Pennants
- استراتيجية Harmonic Patterns
- استراتيجية Order Block
- استراتيجية Fair Value Gap
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين