بث
البث في العقود الآجلة للعملات المشفرة
البث (Funding Rate) هو مفهوم أساسي في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، وغالبًا ما يثير الارتباك لدى المتداولين المبتدئين. يهدف هذا المقال إلى شرح البث بشكل مفصل، مع التركيز على آلياته، وأهميته، وكيفية تأثيره على استراتيجيات التداول الخاصة بك.
ما هو البث؟
ببساطة، البث هو دفع دوري بين حاملي العقود الآجلة الطويلة (Long) وحاملي العقود الآجلة القصيرة (Short). الغرض من البث هو إبقاء سعر العقد الآجل قريبًا من سعر السوق الفوري (Spot Market). بدون البث، يمكن أن يتباعد سعر العقد الآجل بشكل كبير عن سعر السوق الفوري، مما يخلق فرصًا للمراجحة (Arbitrage) ويؤدي إلى تقلبات غير مرغوب فيها.
كيف يعمل البث؟
يعتمد البث على الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر السوق الفوري. هذا الفرق يُعرف باسم التمويل (Premium) أو الخصم (Discount).
- التمويل (Premium): عندما يكون سعر العقد الآجل أعلى من سعر السوق الفوري، يكون هناك تمويل إيجابي. في هذه الحالة، يدفع حاملو العقود الطويلة (الذين يراهنون على ارتفاع السعر) رسومًا لحاملي العقود القصيرة (الذين يراهنون على انخفاض السعر).
- الخصم (Discount): عندما يكون سعر العقد الآجل أقل من سعر السوق الفوري، يكون هناك خصم سلبي. في هذه الحالة، يدفع حاملو العقود القصيرة لحاملي العقود الطويلة.
يتم حساب البث عادةً كل 8 ساعات، ويتم تحديد معدل البث بناءً على عدة عوامل، بما في ذلك:
- سعر السوق الفوري: السعر الحالي للعملة المشفرة في السوق الفوري.
- سعر العقد الآجل: السعر الحالي للعقد الآجل.
- الفترة الزمنية للعقد: المدة المتبقية حتى تاريخ انتهاء صلاحية العقد.
- معدل الفائدة: يتم استخدام معدل فائدة مرجعي (مثل LIBOR أو SOFR) لحساب البث، بهدف تعويض حاملي العقود القصيرة عن تكلفة اقتراض الأموال.
الصيغة العامة للبث (قد تختلف قليلاً بين المنصات المختلفة):
``` Funding Rate = (Fair Price - Mark Price) * Funding Interval ```
حيث:
- Fair Price: السعر العادل للعقد الآجل (يتم حسابه بناءً على سعر السوق الفوري ومعدل الفائدة).
- Mark Price: سعر العقد الآجل المستخدم لتحديد البث (عادةً ما يكون متوسط سعر الصفقات).
- Funding Interval: الفترة الزمنية لحساب البث (عادةً 8 ساعات).
تأثير البث على المتداولين
- حاملو العقود الطويلة: إذا كان هناك تمويل إيجابي، فسوف يدفعون رسومًا دورية. إذا كان هناك خصم سلبي، فسوف يتلقون دفعات دورية.
- حاملو العقود القصيرة: إذا كان هناك تمويل إيجابي، فسوف يتلقون دفعات دورية. إذا كان هناك خصم سلبي، فسوف يدفعون رسومًا دورية.
يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية بالبث، لأنه يمكن أن يؤثر بشكل كبير على ربحيتهم. على سبيل المثال، إذا كنت تتبنى استراتيجية الشراء والاحتفاظ (Buy and Hold) في عقد آجل مع تمويل إيجابي مستمر، فقد يؤدي البث إلى تقليل أرباحك بمرور الوقت.
استراتيجيات التداول المتعلقة بالبث
- مراجحة البث (Funding Rate Arbitrage): تتضمن هذه الاستراتيجية فتح صفقات طويلة وقصيرة في نفس العقد الآجل للاستفادة من الفرق بين البث ومعدل الفائدة. هذه استراتيجية متقدمة تتطلب فهمًا عميقًا للأسواق.
- تجنب البث: يمكن للمتداولين تجنب البث عن طريق إغلاق صفقاتهم قبل فترات حساب البث.
- الاستفادة من البث: يمكن للمتداولين الاستفادة من البث عن طريق فتح صفقات طويلة أو قصيرة بناءً على توقعاتهم لمعدل البث. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع أن يزداد التمويل الإيجابي، فقد تفتح صفقة قصيرة للاستفادة من الدفعات.
البث مقابل التمويل اللامركزي (DeFi Funding)
يختلف البث في العقود الآجلة عن التمويل اللامركزي في منصات التمويل اللامركزي (DeFi). في DeFi، يتم توفير التمويل بواسطة مقرضين ومقترضين، ويتم تحديد معدل الفائدة من خلال خوارزميات. بينما يعتمد البث على الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر السوق الفوري.
المخاطر المرتبطة بالبث
- تقلبات البث: يمكن أن يتقلب معدل البث بشكل كبير، مما قد يؤثر على ربحيتك.
- رسوم البث: يمكن أن تتراكم رسوم البث بمرور الوقت، مما يقلل من أرباحك.
- مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب إغلاق صفقاتك إذا كانت هناك سيولة منخفضة في السوق.
أدوات تحليل البث
- لوحات معلومات البث: توفر العديد من منصات تداول العملات المشفرة لوحات معلومات تعرض معدلات البث الحالية والتاريخية.
- أدوات تحليل البيانات: يمكن استخدام أدوات تحليل البيانات لتحديد الأنماط والاتجاهات في معدلات البث.
تحليل فني وتحليل حجم التداول لعقود العملات المشفرة
فهم التحليل الفني و تحليل حجم التداول ضروري لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة، خاصة عند التعامل مع البث. يمكن أن تساعدك المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة، و مؤشر القوة النسبية (RSI)، و مؤشر الماكد (MACD) في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. كما أن تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى حول قوة الاتجاهات.
استراتيجيات تداول إضافية
بالإضافة إلى الاستراتيجيات المذكورة أعلاه، يمكنك أيضًا استكشاف:
- تداول الاختراق (Breakout Trading)
- تداول النطاق (Range Trading)
- تداول التصحيح (Pullback Trading)
- تداول الرأس والكتفين (Head and Shoulders Pattern)
- تداول المثلث (Triangle Pattern)
- تداول الفجوة السعرية (Gap Trading)
- تداول الموجات الإيلوت (Elliott Wave Theory)
- تداول فيبوناتشي (Fibonacci Trading)
- استراتيجية مارتينجال (Martingale Strategy)
- استراتيجية دالالا (D'Alembert Strategy)
- استراتيجية فيسكاس (Viksas Strategy)
- استراتيجية القطيع (Herd Mentality Strategy)
- استراتيجية المضاربة (Scalping)
- تداول اليوم (Day Trading)
- تداول المراكز (Swing Trading)
خاتمة
البث هو جانب مهم من تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية عمل البث وكيفية تأثيره على المتداولين، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وتحسين ربحيتك. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل وإدارة المخاطر بعناية قبل الدخول في أي صفقة تداول.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين