النظرية النقدية
النظرية النقدية: دليل شامل للمبتدئين في عالم العملات المشفرة
مقدمة
النظرية النقدية (Funding Rate) هي مفهوم أساسي في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، وهي تلعب دورًا حاسمًا في فهم ديناميكيات السوق وتقييم المخاطر. ببساطة، هي الدفعات الدورية التي تتم بين المشترين والبائعين في سوق العقود الآجلة، بناءً على الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر السوق الفوري. هذه المقالة مصممة لتقديم شرح مفصل وشامل للمبتدئين حول النظرية النقدية، وكيف تعمل، وكيف تؤثر على قرارات التداول، وكيف يمكن استخدامها كأداة في استراتيجيات التداول.
ما هي النظرية النقدية؟
النظرية النقدية ليست ربحًا أو خسارة مباشرة، بل هي آلية مصممة للحفاظ على ارتباط وثيق بين سعر العقود الآجلة وسعر السوق الفوري. تخيل أن هناك طلبًا كبيرًا على بيتكوين في سوق العقود الآجلة. هذا يعني أن سعر العقد الآجل سيكون أعلى من سعر السوق الفوري (وهو ما يُعرف بـ "الحالة الطبيعية" أو "Contango"). في هذه الحالة، يدفع حاملو العقود الآجلة (المشترون) النظرية النقدية لحاملي المراكز القصيرة (البائعون) على فترات زمنية محددة (عادة كل 8 ساعات).
على العكس من ذلك، إذا كان هناك ضغط بيعي كبير على العقود الآجلة، فقد يصبح سعر العقد الآجل أقل من سعر السوق الفوري (وهو ما يُعرف بـ "التقارب العكسي" أو "Backwardation"). في هذه الحالة، يدفع حاملو المراكز القصيرة (البائعون) النظرية النقدية لحاملي العقود الآجلة (المشترين).
كيف يتم حساب النظرية النقدية؟
يتم حساب النظرية النقدية باستخدام صيغة معقدة تأخذ في الاعتبار عدة عوامل، بما في ذلك:
- سعر العقد الآجل
- سعر السوق الفوري
- معدل الفائدة المرجعي
- الوقت المتبقي حتى تاريخ التسوية
لحسن الحظ، لا يحتاج المتداولون إلى حساب النظرية النقدية يدويًا. توفر منصات تداول العملات المشفرة هذه المعلومات تلقائيًا. يمكنك عادةً العثور على النظرية النقدية الحالية لكل عقد آجل على صفحة تفاصيل العقد.
تأثير النظرية النقدية على المتداولين
- المتداولون الطويلون (المشترون): إذا كانت النظرية النقدية إيجابية (Contango)، فسيتعين على المتداولين الطويلين دفع النظرية النقدية بشكل دوري. هذا يقلل من أرباحهم الإجمالية، خاصة إذا كانوا يحتفظون بالمراكز لفترة طويلة.
- المتداولون القصيون (البائعون): إذا كانت النظرية النقدية إيجابية، فسوف يتلقى المتداولون القصيون النظرية النقدية. هذا يزيد من أرباحهم.
- النظرية النقدية السلبية (Backwardation): في هذه الحالة، يدفع المتداولون الطويلون لتلقي النظرية النقدية، بينما يدفع المتداولون القصيون.
استخدام النظرية النقدية كأداة تداول
يمكن للمتداولين استخدام النظرية النقدية كجزء من استراتيجيات التداول المختلفة:
- تداول النظرية النقدية (Funding Rate Arbitrage): تتضمن هذه الاستراتيجية فتح مراكز طويلة وقصيرة متزامنة في بورصتين مختلفتين للاستفادة من فروق النظرية النقدية بينهما.
- توقع انعكاس الاتجاه: قد يشير ارتفاع النظرية النقدية بشكل كبير إلى أن السوق مبالغ فيه، وقد يكون هناك تصحيح وشيك. بالمثل، قد يشير انخفاض النظرية النقدية إلى أن السوق مقيد، وقد يكون هناك ارتفاع وشيك.
- تحديد نقاط الدخول والخروج: يمكن استخدام النظرية النقدية للمساعدة في تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية للصفقات.
النظرية النقدية والتحليل الفني
يمكن دمج النظرية النقدية مع التحليل الفني لزيادة فعالية استراتيجيات التداول. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين البحث عن تباينات بين النظرية النقدية ومؤشرات التحليل الفني مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو التقارب والتباعد المتحرك المتوسط (MACD).
النظرية النقدية وتحليل حجم التداول
تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى إضافية حول النظرية النقدية. يمكن أن يشير ارتفاع حجم التداول مع ارتفاع النظرية النقدية إلى أن السوق قوي، بينما قد يشير انخفاض حجم التداول إلى أن السوق ضعيف.
مخاطر النظرية النقدية
- تقلبات النظرية النقدية: يمكن أن تتغير النظرية النقدية بسرعة، مما قد يؤثر على أرباح وخسائر المتداولين.
- مخاطر البورصة: قد تتعرض البورصات للاختراق أو الإفلاس، مما قد يؤدي إلى خسارة الأموال.
- مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب إغلاق المراكز إذا كانت السيولة منخفضة.
استراتيجيات تداول العملات المشفرة ذات الصلة
- تداول الاختراق
- تداول النطاق
- تداول الأخبار
- تداول السكالبينج
- تداول المتوسطات المتحركة
- تداول أنماط الشموع اليابانية
- تداول فيبوناتشي
- تداول الموجات الإيلوت
- تداول RSI
- تداول MACD
- تداول بولينجر باند
- تداول Ichimoku Cloud
- تداول حجم التداول
- تداول الفرق السعري
- تداول العقود الآجلة
أدوات تحليلية إضافية
الخلاصة
النظرية النقدية هي أداة مهمة للمتداولين في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية عمل النظرية النقدية وكيفية تأثيرها على قرارات التداول، يمكن للمتداولين تحسين استراتيجياتهم وزيادة فرصهم في النجاح. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، ومن المهم إجراء البحث الخاص بك وإدارة المخاطر بعناية. استخدم هذه المعرفة جنبًا إلى جنب مع التحليل الفني و التحليل الأساسي لاتخاذ قرارات مستنيرة.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
