البيع العاري لخيار شراء
البيع العاري لخيار شراء
البيع العاري لخيار شراء (Short Put) هي استراتيجية تداول خيارات تعتبر من استراتيجيات توليد الدخل، وتعتمد على توقعاتك بأن سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة) لن ينخفض بشكل كبير خلال فترة صلاحية العقد. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن الأصل الأساسي سيحافظ على سعره أو سيرتفع، ولكنها تحمل مخاطر كبيرة يجب فهمها جيدًا قبل البدء في تنفيذها.
ما هو البيع العاري لخيار شراء؟
عندما تبيع خيار شراء بشكل عار، فإنك تبيع حقاً، وليس التزاماً، للمشتري بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. مقابل هذا الحق، تحصل أنت (البائع) على قسط التأمين (Premium). البيع العاري يعني أنك لا تملك الأصل الأساسي في محفظتك.
مثال: لنفترض أن سعر عملة البيتكوين (BTC) هو 30,000 دولار، وأنت تعتقد أنه لن ينخفض إلى أقل من 28,000 دولار خلال الشهر القادم. يمكنك بيع خيار شراء على البيتكوين بسعر تنفيذ 28,000 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. إذا قام المشتري بتنفيذ الخيار، فسيتعين عليك شراء البيتكوين بسعر 30,000 دولار و بيعه له بسعر 28,000 دولار، مما يعني خسارة.
كيف تعمل الاستراتيجية؟
| السيناريو | سعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية | نتيجة البيع العاري لخيار الشراء | |---|---|---| | 1. سعر البيتكوين أعلى من سعر التنفيذ (28,000 دولار) | 32,000 دولار | تحتفظ بقسط التأمين بالكامل. هذا هو أفضل سيناريو. | | 2. سعر البيتكوين يساوي سعر التنفيذ (28,000 دولار) | 28,000 دولار | تحتفظ بقسط التأمين بالكامل. | | 3. سعر البيتكوين أقل من سعر التنفيذ (28,000 دولار) | 26,000 دولار | تتكبد خسارة تساوي الفرق بين سعر التنفيذ وسعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية، مطروحًا منها قسط التأمين الذي حصلت عليه. |
المخاطر والمكافآت
- المكافآت:
* توليد الدخل: الحصول على قسط التأمين يوفر دخلاً فورياً. * الاستفادة من السوق الجانبي: الاستراتيجية مربحة حتى لو بقي سعر الأصل الأساسي ثابتًا.
- المخاطر:
* خسائر غير محدودة نظريًا: إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فقد تتكبد خسائر كبيرة. على الرغم من أن الخسارة محدودة بـ 0 (سعر الأصل الأساسي) عملياً، إلا أنها يمكن أن تكون كبيرة جداً. * نداء الهامش (Margin Call): إذا تحرك السعر ضدك، فقد يطلب منك الوسيط إيداع المزيد من الأموال (الهامش) لتغطية الخسائر المحتملة. * التكليف (Assignment): إذا قام المشتري بتنفيذ الخيار، فسيتعين عليك شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ.
متى تستخدم استراتيجية البيع العاري لخيار شراء؟
- عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا أو سيرتفع.
- عندما يكون لديك رؤية محددة لسعر الدعم (Support Level) للأصل الأساسي.
- عندما تكون مستعدًا لتحمل مسؤولية شراء الأصل الأساسي إذا تم تكليفك.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss): ضع أمر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك.
- المراقبة المستمرة: راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لضبط استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
- تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- شراء خيار شراء (Long Put): عكس البيع العاري لخيار شراء. تستفيد من انخفاض سعر الأصل الأساسي. شراء خيار شراء
- بيع خيار شراء مغطى (Covered Call): تبيع خيار شراء على الأصل الذي تملكه بالفعل. أقل خطورة من البيع العاري. بيع خيار شراء مغطى
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): استراتيجية أكثر تعقيداً تجمع بين شراء وبيع خيارات متعددة. استراتيجية الفراشة
- استراتيجية المكثف (Condor Spread): استراتيجية أخرى معقدة تحاول الاستفادة من سوق مستقر. استراتيجية المكثف
أدوات التحليل
- التحليل الفني (Technical Analysis): استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد اتجاهات الأسعار ونقاط الدعم والمقاومة. التحليل الفني
- التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي. التحليل الأساسي
- تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتأكيد اتجاهات الأسعار وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. تحليل حجم التداول
- مؤشر القوة النسبية (RSI): مؤشر يستخدم لقياس قوة اتجاه السعر. مؤشر القوة النسبية
- التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD): مؤشر يستخدم لتحديد التغيرات في قوة واتجاه السعر. التقارب والتباعد المتوسط المتحرك
- بولينجر باندز (Bollinger Bands): مؤشر يستخدم لقياس تقلبات الأسعار. بولينجر باندز
استراتيجيات ذات صلة
- البيع العاري لخيار بيع
- استراتيجية الخنق (Straddle)
- استراتيجية الطوق (Collar)
- الخيار الثنائي
- الخيار الأوروبي
- الخيار الأمريكي
- التقلب الضمني
- دلتا (Delta)
- جاما (Gamma)
- ثيتا (Theta)
- فيجا (Vega)
- رو (Rho)
- استراتيجية السقالة (Ladder Strategy)
- استراتيجية الدوران (Rotation Strategy)
- استراتيجية التغطية (Hedging Strategy)
ملاحظات هامة
البيع العاري لخيار شراء هو استراتيجية متقدمة تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات والمخاطر المرتبطة بها. لا تبدأ في تنفيذ هذه الاستراتيجية إلا إذا كنت واثقًا من قدرتك على إدارة المخاطر وفهم كيفية عمل السوق. استشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
