الاندماجات والاستحواذات
الاندماجات والاستحواذات في عالم العملات المشفرة
الاندماجات والاستحواذات (M&A) هي عمليات أساسية في عالم المالية الشركاتية، وتشهد الآن زخمًا متزايدًا في قطاع العملات المشفرة سريع التطور. تتضمن هذه العمليات دمج شركتين أو أكثر لتكوين كيان واحد جديد (الاندماج)، أو قيام شركة بشراء شركة أخرى (الاستحواذ). هذا المقال يهدف إلى تقديم شرح مفصل للمبتدئين حول هذه العمليات، وكيف تؤثر على سوق العملات الرقمية.
ما هو الاندماج؟
الاندماج يحدث عندما تتفق شركتان أو أكثر على الاتحاد لتشكيل شركة جديدة. عادةً ما يتم ذلك لتحقيق التآزر، أي أن يكون الكيان المدمج أكثر قيمة من مجموع شركاته الفردية. يمكن أن يكون الاندماج على عدة أنواع، منها:
- الاندماج الأفقي: بين شركات تعمل في نفس الصناعة. مثال: اندماج شركتي تعدين بيتكوين.
- الاندماج الرأسي: بين شركات في مراحل مختلفة من سلسلة التوريد. مثال: استحواذ شركة منصة تداول على شركة مطورة لمحفظة رقمية.
- الاندماج التكتيكي: بين شركات في صناعات مختلفة ولكن ذات مصلحة استراتيجية مشتركة.
ما هو الاستحواذ؟
الاستحواذ يحدث عندما تشتري شركة واحدة شركة أخرى. يمكن أن يكون الاستحواذ وديًا، أي بموافقة إدارة الشركة المستهدفة، أو عدائيًا، أي دون موافقة الإدارة. الاستحواذ غالبًا ما يهدف إلى توسيع حصة الشركة في السوق، أو الحصول على تقنيات جديدة، أو التخلص من المنافسة. هناك أنواع مختلفة من الاستحواذات:
- الاستحواذ الكامل: شراء جميع أسهم الشركة المستهدفة.
- الاستحواذ الجزئي: شراء جزء من أسهم الشركة المستهدفة، مما يمنح الشركة المستحوذة سيطرة الأغلبية.
- الاستحواذ العكسي: شركة خاصة تستحوذ على شركة عامة، مما يسمح للشركة الخاصة بالدخول إلى البورصة.
أهمية الاندماجات والاستحواذات في سوق العملات المشفرة
تشهد العملات المشفرة عمليات اندماج واستحواذ متزايدة لعدة أسباب:
- التنافسية الشديدة: سوق العملات الرقمية شديد التنافسية، والاندماجات والاستحواذات يمكن أن تساعد الشركات على تعزيز موقعها في السوق.
- التنظيم المتزايد: مع زيادة التنظيم في مجال البلوك تشين، قد تحتاج الشركات إلى الاندماج أو الاستحواذ على شركات أخرى للامتثال للوائح الجديدة.
- الابتكار السريع: قطاع العملات المشفرة يشهد ابتكارًا سريعًا، والاندماجات والاستحواذات يمكن أن تساعد الشركات على الوصول إلى تقنيات جديدة.
- تحقيق وفورات الحجم: اندماج أو استحواذ الشركات يمكن أن يؤدي إلى خفض التكاليف وزيادة الكفاءة.
أمثلة على الاندماجات والاستحواذات في عالم العملات المشفرة
- استحواذ شركة Coinbase على Circle Trade.
- اندماج منصتي تداول العملات المشفرة Binance و FTX (لم يكتمل بسبب الانهيار اللاحق لـ FTX).
- استحواذ شركة Block (سابقًا Square) على Cash App.
كيف تؤثر الاندماجات والاستحواذات على أسعار العملات المشفرة؟
يمكن أن يكون للاندماجات والاستحواذات تأثير كبير على أسعار العملات المشفرة المرتبطة بالشركات المعنية. عادةً ما يؤدي الإعلان عن عملية اندماج أو استحواذ إلى ارتفاع سعر العملة المشفرة للشركة المستهدفة، حيث يرى المستثمرون أن العملية ستضيف قيمة للشركة. ومع ذلك، قد تنخفض أسعار العملات المشفرة إذا اعتقد المستثمرون أن العملية ستؤدي إلى تقليل المنافسة أو إضعاف الابتكار.
تقييم صفقات الاندماج والاستحواذ
يتم تقييم صفقات الاندماج والاستحواذ عادةً باستخدام عدة طرق، بما في ذلك:
- التدفقات النقدية المخصومة (DCF): تقدير قيمة الشركة بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة.
- مضاعفات المقارنة: مقارنة الشركة المستهدفة بشركات مماثلة تم تداولها مؤخرًا.
- القيمة الدفترية: قيمة أصول الشركة مطروحًا منها التزاماتها.
المخاطر المرتبطة بالاندماجات والاستحواذات
على الرغم من الفوائد المحتملة، إلا أن الاندماجات والاستحواذات تنطوي أيضًا على مخاطر:
- فشل التكامل: قد يكون من الصعب دمج شركتين مختلفتين، وقد يؤدي ذلك إلى فقدان الموظفين أو انخفاض الكفاءة.
- مخاطر التنظيم: قد ترفض الجهات التنظيمية عملية الاندماج أو الاستحواذ إذا اعتقدت أنها ستضر بالمنافسة.
- تقييم مبالغ فيه: قد تدفع الشركة المستحوذة سعرًا مرتفعًا جدًا مقابل الشركة المستهدفة.
استراتيجيات التداول بناءً على أخبار الاندماجات والاستحواذات
- تداول الأخبار: الاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل في الأسعار بعد الإعلان عن عملية اندماج أو استحواذ.
- تداول الانتشار: المراهنة على الفرق في الأسعار بين أسهم الشركتين المعنيتين.
- التحليل الأساسي: تقييم القيمة الأساسية للشركتين لتحديد ما إذا كانت الصفقة ستخلق قيمة للمساهمين.
روابط ذات صلة
- التمويل
- الاستثمار
- الأسهم
- السندات
- الخيار (مالية)
- المشتقات المالية
- التحليل المالي
- إدارة المخاطر
- التقييم المالي
- الأسواق المالية
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- إدارة المحافظ الاستثمارية
- التداول اليومي
- التداول المتأرجح
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- الماكد (MACD)
- الشموع اليابانية
- حجم التداول
- نظرية الموجات الإليوت
- بولي لينجر
- الارتداد الفيبوناتشي
- مؤشر ستوكاستيك
- تصحيح فيبوناتشي
- نموذج الرأس والكتفين
استراتيجيات التحليل الفني وحجم التداول
- أنماط الشموع اليابانية
- تحليل حجم التداول
- مؤشر متوسط الحركة المتقاربة المتباعدة (MACD)
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- بولينجر باندز
- الارتداد فيبوناتشي
- مؤشر ستوكاستيك
- التحليل الموجي
- التحليل الفني المتقدم
- تداول النطاق
- تداول الاختراق
- تداول الاتجاه
- التحليل الأساسي للعملات المشفرة
- إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة
- تداول الخيارات الثنائية
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين