استراتيجية بينالي (Straddle Strategy)
استراتيجية بينالي (Straddle Strategy)
استراتيجية بينالي هي إحدى استراتيجيات الخيارات الأكثر شيوعًا، وتُستخدم عندما يتوقع المتداول حركة سعرية كبيرة في الأصول الأساسية، لكنه غير متأكد من اتجاه هذه الحركة. بمعنى آخر، يعتقد المتداول أن السعر سيتحرك بشكل كبير، سواء للأعلى أو للأسفل، لكنه لا يعرف أي الاتجاهين هو الأكثر احتمالاً. تعتبر هذه الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص في أوقات تقلبات السوق العالية، مثل قبل إصدار التقارير المالية الهامة أو الأحداث الاقتصادية الكبرى.
كيف تعمل استراتيجية بينالي؟
تتضمن استراتيجية بينالي شراء كل من خيار الشراء (Call Option) و خيار البيع (Put Option) بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) ونفس تاريخ الانتهاء.
- شراء خيار الشراء: يمنح المتداول الحق، وليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد.
- شراء خيار البيع: يمنح المتداول الحق، وليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد.
بشراء كلا الخيارين، يقوم المتداول بإنشاء موقف "محايد الاتجاه" (Neutral Strategy). الربح المحتمل غير محدود، لكن الخسارة محدودة بقيمة العلاوة المدفوعة لشراء الخيارين.
| المكون | الوصف | الغرض |
| شراء خيار شراء | حق شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ | الاستفادة من ارتفاع السعر |
| شراء خيار بيع | حق بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ | الاستفادة من انخفاض السعر |
| سعر التنفيذ | السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي | نقطة التعادل |
| تاريخ الانتهاء | التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيارات | المدة الزمنية للاستراتيجية |
متى تستخدم استراتيجية بينالي؟
تعتبر استراتيجية بينالي مناسبة في الحالات التالية:
- أخبار مهمة: قبل إصدار الأخبار الاقتصادية الرئيسية، مثل بيانات التضخم أو قرارات البنوك المركزية.
- التقارير المالية: قبل إصدار التقارير المالية للشركات، حيث يمكن أن تؤدي النتائج غير المتوقعة إلى تحركات سعرية كبيرة.
- فترات التقلبات العالية: عندما يكون هناك تقلبات السوق مرتفعة، مما يزيد من احتمالية حدوث حركة سعرية كبيرة.
- الغموض في السوق: عندما يكون هناك عدم يقين بشأن اتجاه السوق، ولا يستطيع المتداول تحديد اتجاه واضح.
حساب نقطة التعادل
نقطة التعادل (Break-Even Point) هي السعر الذي يجب أن يصل إليه الأصل الأساسي لكي يبدأ المتداول في تحقيق الربح. في استراتيجية بينالي، هناك نقطتا تعادل:
- نقطة التعادل العليا: سعر التنفيذ + قيمة العلاوة المدفوعة لشراء خيار الشراء.
- نقطة التعادل السفلى: سعر التنفيذ - قيمة العلاوة المدفوعة لشراء خيار البيع.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 100 دولار. يقرر المتداول شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 100 دولار وعلاوة قدرها 5 دولارات، وشراء خيار بيع بسعر تنفيذ 100 دولار وعلاوة قدرها 5 دولارات. إجمالي التكلفة (العلاوة) هو 10 دولارات.
- نقطة التعادل العليا: 100 دولار + 5 دولارات = 105 دولارات
- نقطة التعادل السفلى: 100 دولار - 5 دولارات = 95 دولارًا
إذا ارتفع سعر السهم إلى 110 دولارات، فسوف يحقق المتداول ربحًا من خيار الشراء. إذا انخفض سعر السهم إلى 90 دولارًا، فسوف يحقق المتداول ربحًا من خيار البيع. أما إذا بقي سعر السهم بين 95 دولارًا و 105 دولارات، فسوف يخسر المتداول قيمة العلاوة المدفوعة (10 دولارات).
المخاطر والاعتبارات
- خسارة العلاوة: الخسارة القصوى في استراتيجية بينالي هي قيمة العلاوة المدفوعة لشراء الخيارين.
- تآكل الوقت: تآكل الوقت (Time Decay) يؤثر سلبًا على قيمة الخيارات بمرور الوقت، خاصةً مع اقتراب تاريخ الانتهاء.
- التقلبات الضمنية: تغيرات في التقلبات الضمنية (Implied Volatility) يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات.
استراتيجيات ذات صلة
- استراتيجية سترادل طويلة (Long Straddle)
- استراتيجية سترادل قصيرة (Short Straddle)
- استراتيجية الخنق (Strangle Strategy)
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy)
- استراتيجية الكوندور (Condor Strategy)
- استراتيجية الأجنحة (Wings Strategy)
- استراتيجية التغطية (Covered Call)
- استراتيجية البيع المغطى (Cash-Secured Put)
- استراتيجية السحب (Pull Strategy)
- استراتيجية الاندفاع (Push Strategy)
- استراتيجية التكثيف (Spread Strategy)
- استراتيجية الخيارات الثنائية (Binary Options Strategy)
- استراتيجية المضاربة (Speculation Strategy)
- استراتيجية التحوط (Hedging Strategy)
- استراتيجية السكالبينج (Scalping Strategy)
التحليل الفني وحجم التداول
بالإضافة إلى فهم استراتيجية بينالي، يجب على المتداولين استخدام التحليل الفني و تحليل حجم التداول لاتخاذ قرارات مستنيرة. تشمل الأدوات المفيدة:
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة (Moving Averages)
- خطوط الدعم والمقاومة (Support and Resistance)
- مؤشر الماكد (MACD)
- الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)
- مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands)
- تحليل فيبوناتشي (Fibonacci Analysis)
- حجم التداول (Volume)
- مؤشر التوازن بين حجم الشراء وحجم البيع (OBV)
- مؤشر التدفق النقدي (Money Flow Index - MFI)
- تحليل الموجات (Elliott Wave Analysis)
- نظرية داو (Dow Theory)
- التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)
- التحليل المخطط (Chart Analysis)
- التحليل الكمي (Quantitative Analysis)
الخلاصة
استراتيجية بينالي هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، ولكنهم غير متأكدين من اتجاه هذه الحركة. يتطلب فهمًا جيدًا لمفاهيم الخيارات، وتقييمًا دقيقًا للمخاطر، واستخدامًا فعالًا لـالتحليل الفني و تحليل حجم التداول.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين