استراتيجية البائع المغطى
```wiki
استراتيجية البائع المغطى
استراتيجية البائع المغطى (Covered Call) هي استراتيجية خيارات ثنائية شائعة نسبيًا تعتبر من الاستراتيجيات ذات الدخل الثابت. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق ربح محدود من خلال بيع خيارات الشراء (Call Options) على أصل تمتلكه بالفعل. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين الذين يتوقعون بقاء سعر الأصل الأساسي مستقرًا أو الارتفاع بشكل طفيف.
أساسيات الاستراتيجية
تعتمد استراتيجية البائع المغطى على مبدأين رئيسيين:
- امتلاك الأصل الأساسي: يجب على المستثمر أن يمتلك بالفعل كمية كافية من الأصل الأساسي (مثل الأسهم) تغطي عدد عقود خيارات الشراء التي يبيعها. هذا هو معنى "مغطى" في اسم الاستراتيجية.
- بيع خيارات الشراء: يقوم المستثمر ببيع خيارات الشراء إلى مستثمر آخر. يمنح هذا الحق للمشتري الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
مثال توضيحي:
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة "ألفا" بسعر 50 دولارًا للسهم. تتوقع أن سعر السهم لن يرتفع بشكل كبير في المستقبل القريب. يمكنك بيع خيار شراء واحد (يغطي 100 سهم) بسعر تنفيذ 55 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. مقابل بيع هذا الخيار، ستحصل على قسط (Premium) قدره 2 دولار للسهم، أي 200 دولار (2 دولار × 100 سهم).
كيف تعمل الاستراتيجية؟
هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة عند انتهاء صلاحية خيار الشراء:
- سيناريو 1: سعر الأصل أقل من سعر التنفيذ: إذا كان سعر سهم "ألفا" أقل من 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فلن يمارس المشتري خياره. ستحتفظ بالقسط الذي تلقيته (200 دولار) بالإضافة إلى الأسهم التي تمتلكها. هذا هو السيناريو الأكثر ربحية للبائع المغطى.
- سيناريو 2: سعر الأصل يساوي سعر التنفيذ: إذا كان سعر سهم "ألفا" مساويًا لـ 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فقد يختار المشتري ممارسة خياره. في هذه الحالة، ستكون ملزمًا ببيع أسهمك بسعر 55 دولارًا للسهم. ستحصل على القسط (200 دولار) بالإضافة إلى 5500 دولار (55 دولار × 100 سهم)، أي إجمالي 5700 دولار.
- سيناريو 3: سعر الأصل أعلى من سعر التنفيذ: إذا كان سعر سهم "ألفا" أعلى من 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فسيقوم المشتري بممارسة خياره بالتأكيد. ستكون ملزمًا ببيع أسهمك بسعر 55 دولارًا للسهم، حتى لو كان السعر الفعلي للسهم أعلى. هذا هو السيناريو الأقل ربحية للبائع المغطى، حيث أنك تفوت فرصة بيع الأسهم بسعر أعلى.
مميزات وعيوب استراتيجية البائع المغطى
| **المميزات** | **العيوب** | - توليد دخل إضافي من خلال القسط. | - ربح محدود. | - تقليل تكلفة امتلاك الأصل الأساسي. | - تفويت فرصة الاستفادة من ارتفاع كبير في سعر الأصل. | - حماية جزئية ضد انخفاض طفيف في سعر الأصل. | - الالتزام ببيع الأصل بسعر التنفيذ حتى لو كان السعر الفعلي أعلى. | - استراتيجية بسيطة وسهلة التنفيذ. | - تتطلب امتلاك الأصل الأساسي. |
اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء
يعتبر اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء من أهم العوامل المؤثرة في نجاح استراتيجية البائع المغطى.
- سعر التنفيذ:
* سعر تنفيذ أعلى: يؤدي إلى قسط أقل، ولكنه يقلل من احتمالية ممارسة الخيار. مناسب إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل سيرتفع بشكل طفيف جدًا أو سيظل مستقرًا. * سعر تنفيذ أقل: يؤدي إلى قسط أعلى، ولكنه يزيد من احتمالية ممارسة الخيار. مناسب إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل قد يرتفع بشكل معتدل.
- تاريخ الانتهاء:
* تاريخ انتهاء أقرب: يؤدي إلى قسط أقل، ولكنه يقلل من الفترة الزمنية التي يتعرض فيها الأصل لتقلبات السوق. * تاريخ انتهاء أبعد: يؤدي إلى قسط أعلى، ولكنه يزيد من الفترة الزمنية التي يتعرض فيها الأصل لتقلبات السوق.
إدارة المخاطر
على الرغم من أن استراتيجية البائع المغطى تعتبر من الاستراتيجيات المحافظة نسبيًا، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. من أهم طرق إدارة المخاطر:
- تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط. قم بتوزيع استثماراتك على أصول مختلفة.
- مراقبة السوق: تابع أداء الأصل الأساسي والخيارات التي بعتها بانتظام.
- إعادة شراء الخيار: إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير، يمكنك إعادة شراء الخيار قبل تاريخ الانتهاء لتقليل خسائرك المحتملة.
- تعديل سعر التنفيذ: إذا انخفض سعر الأصل بشكل كبير، يمكنك تعديل سعر التنفيذ لزيادة احتمالية ممارسة الخيار وتحقيق ربح.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- شراء الأسهم فقط: استراتيجية البائع المغطى تولد دخلًا إضافيًا لا يحققه شراء الأسهم فقط.
- استراتيجية البائع العاري: البائع العاري أكثر خطورة من البائع المغطى، حيث لا يتطلب امتلاك الأصل الأساسي.
- استراتيجية شراء خيارات الشراء: شراء خيارات الشراء تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع سعر الأصل، بينما تهدف استراتيجية البائع المغطى إلى توليد دخل ثابت.
أدوات التحليل المستخدمة
- التحليل الفني: التحليل الفني يساعد في تحديد الاتجاهات وأنماط الأسعار.
- التحليل الأساسي: التحليل الأساسي يساعد في تقييم القيمة الجوهرية للأصل الأساسي.
- تحليل حجم التداول: تحليل حجم التداول يساعد في تحديد قوة الاتجاهات.
- مؤشرات فنية: مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية (RSI) تساعد في اتخاذ قرارات التداول.
- تحليل المشاعر: تحليل المشاعر يساعد في قياس معنويات السوق.
استراتيجيات ذات صلة
- استراتيجية البائع المغطى التحصيني
- استراتيجية الحديد
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية الياقة
- استراتيجية التكثيف
- استراتيجية الانتشار العمودي
- استراتيجية الانتشار الأفقي
- استراتيجية التقويم
- استراتيجية الخيارات الثنائية 60 ثانية
- استراتيجية مارتينجال
- استراتيجية المضاعفة
- استراتيجية المتوسط المتحرك
- استراتيجية اختراق النطاق
- استراتيجية البولينجر باند
- استراتيجية فيبوناتشي
- استراتيجية إليوت ويف
- استراتيجية RSI
- استراتيجية MACD
- استراتيجية ستوكاستيك
- استراتيجية Ichimoku Cloud
- استراتيجية Parabolic SAR
- استراتيجية Donchian Channels
- استراتيجية Pivot Points
- استراتيجية Candlestick Patterns
مصادر إضافية
- الخيارات الثنائية
- سعر التنفيذ
- تاريخ الانتهاء
- القسط (Premium)
- التقلبية (Volatility)
- إدارة المخاطر
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- تحليل حجم التداول
- مؤشرات فنية
الخلاصة
استراتيجية البائع المغطى هي استراتيجية خيارات ثنائية فعالة لتوليد دخل إضافي من الأصول التي تمتلكها بالفعل. تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا لأساسيات الخيارات والمخاطر المرتبطة بها. من خلال اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء المناسبين، وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكنك زيادة فرص نجاحك في هذه الاستراتيجية. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
