إستراتيجية الكوندور (Condor Strategy)

1. 1. إستراتيجية الكوندور (Condor Strategy)

إستراتيجية الكوندور هي إستراتيجية متقدمة في تداول الخيارات الثنائية تهدف إلى تحقيق أرباح محدودة في نطاق سعري ضيق، مع تقليل المخاطر مقارنة بالعديد من الإستراتيجيات الأخرى. تعتبر من إستراتيجيات الخيارات المحايدة (Neutral Strategies)، أي أنها تستفيد من استقرار سعر الأصل الأساسي وعدم تحركه بشكل كبير في أي اتجاه. تتطلب هذه الإستراتيجية فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات، وتقييم المخاطر، وإدارة رأس المال.

نظرة عامة على إستراتيجية الكوندور

تتكون إستراتيجية الكوندور من أربعة عقود خيارات، وهي:

• شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب منخفض (Strike Price).
• بيع خياري شراء (Call Options) بسعرين إضراب متوسطين، أعلى من سعر الإضراب الأول وأقل من سعر الإضراب الأخير.
• شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب مرتفع.

أو، يمكن تطبيق نفس المبدأ باستخدام خيارات البيع (Put Options) بدلاً من خيارات الشراء، وهذا ما يعرف بـ "كوندور البيع" (Put Condor). في هذه المقالة، سنركز على "كوندور الشراء" (Call Condor)، ولكن المبادئ الأساسية تنطبق على كلا النوعين.

الهدف من هذه الإستراتيجية هو تحقيق أقصى ربح عندما يظل سعر الأصل الأساسي بين سعرين الإضراب المتوسطين في وقت انتهاء الصلاحية. يتم تحديد الربح الأقصى مسبقًا، كما أن الخسارة محدودة أيضًا.

متى تستخدم إستراتيجية الكوندور؟

تعتبر إستراتيجية الكوندور مناسبة في الحالات التالية:

• **توقع استقرار سعر الأصل الأساسي:** عندما تتوقع أن سعر الأصل لن يتحرك بشكل كبير في أي اتجاه خلال فترة صلاحية الخيارات.
• **توقع تقلبات منخفضة:** عندما تكون التقلبات الضمنية (Implied Volatility) منخفضة. ارتفاع التقلبات يزيد من تكلفة الخيارات ويقلل من ربحية الإستراتيجية.
• **الرغبة في أرباح محدودة ومخاطر محدودة:** إذا كنت تبحث عن إستراتيجية توفر أرباحًا محدودة ولكنها تحمي رأس المال من الخسائر الكبيرة.
• **عندما يكون لديك رؤية محددة لنطاق سعري:** عندما تعتقد أن الأصل سيظل ضمن نطاق سعري معين.

كيفية بناء إستراتيجية الكوندور (خطوة بخطوة)

1. **تحليل الأصل الأساسي:** قم بتحليل الأصل الأساسي باستخدام التحليل الفني (Technical Analysis) و التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) لتحديد النطاق السعري المحتمل. استخدم أدوات مثل مستويات الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels)، و خطوط الاتجاه (Trend Lines)، و المتوسطات المتحركة (Moving Averages) لتحديد هذا النطاق. 2. **تحديد أسعار الإضراب:** اختر أربعة أسعار إضراب مختلفة. يجب أن يكون سعر الإضراب الأول (الأدنى) بعيدًا بما يكفي عن السعر الحالي للأصل الأساسي لتقليل التكلفة، ولكن ليس بعيدًا جدًا بحيث يكون الخيار عديم القيمة. سعر الإضراب الثاني (الأول بيع) يجب أن يكون قريبًا من السعر الحالي. سعر الإضراب الثالث (الثاني بيع) يجب أن يكون أعلى قليلاً من السعر الحالي. سعر الإضراب الرابع (الأعلى) يجب أن يكون بعيدًا بما يكفي عن السعر الحالي لتقليل التكلفة. 3. **شراء وبيع الخيارات:**

   *   شراء خيار شراء واحد بسعر الإضراب الأدنى.
   *   بيع خياري شراء اثنين بسعر الإضراب المتوسطين (الأول والثاني).
   *   شراء خيار شراء واحد بسعر الإضراب الأعلى.

4. **تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية:** اختر تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات الذي يتناسب مع توقعاتك لاستقرار سعر الأصل الأساسي. عادةً ما تكون فترات الصلاحية القصيرة (بضعة أسابيع) مناسبة لإستراتيجية الكوندور. 5. **تقييم التكلفة والربح المحتمل:** قبل تنفيذ الإستراتيجية، قم بتقييم التكلفة الإجمالية لشراء الخيارات والربح المحتمل إذا ظل سعر الأصل الأساسي بين سعرين الإضراب المتوسطين.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يمكننا بناء إستراتيجية كوندور بالشكل التالي:

• شراء خيار شراء بسعر إضراب 45 دولارًا (تكلفة 2 دولار).
• بيع خيار شراء بسعر إضراب 50 دولارًا (تحصيل 1 دولار).
• بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا (تحصيل 0.50 دولار).
• شراء خيار شراء بسعر إضراب 60 دولارًا (تكلفة 0.25 دولار).

التكلفة الصافية للإستراتيجية: 2 - 1 - 0.50 + 0.25 = 0.75 دولار.

• **الربح الأقصى:** يتحقق الربح الأقصى إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية بين 50 دولارًا و 55 دولارًا. الربح الأقصى هو الفرق بين سعرين الإضراب المتوسطين (55 - 50 = 5 دولارات) مطروحًا منه التكلفة الصافية (5 - 0.75 = 4.25 دولارات).
• **الخسارة القصوى:** تحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر السهم أقل من 45 دولارًا أو أعلى من 60 دولارًا. الخسارة القصوى تساوي التكلفة الصافية للإستراتيجية (0.75 دولار).

إدارة المخاطر في إستراتيجية الكوندور

• **تحديد حجم المركز:** لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في أي صفقة واحدة. عادةً ما تكون نسبة 1-2% من رأس المال هي الحد الأقصى الموصى به.
• **مراقبة الصفقة:** راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وكن مستعدًا لإغلاق الصفقة إذا تحرك السعر بشكل كبير ضدك.
• **تعديل الصفقة:** إذا اقترب سعر الأصل الأساسي من أحد أسعار الإضراب الخارجية، يمكنك تعديل الصفقة عن طريق شراء أو بيع خيارات إضافية لحماية أرباحك أو تقليل خسائرك.
• **استخدام أوامر وقف الخسارة:** ضع أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) لحماية رأس مالك في حالة حدوث حركة سعرية غير متوقعة.

أنواع الكوندور

• **كوندور الشراء (Call Condor):** كما وصفنا سابقًا، يستخدم خيارات الشراء.
• **كوندور البيع (Put Condor):** يستخدم خيارات البيع. يتم بناؤه بنفس الطريقة ولكن باستخدام خيارات البيع بدلاً من خيارات الشراء.
• **كوندور الحديدي (Iron Condor):** يجمع بين كوندور الشراء وكوندور البيع. يعتبر من الإستراتيجيات الأكثر تعقيدًا ولكنه يوفر فرصة لتحقيق أرباح من استقرار سعر الأصل الأساسي في نطاق سعري أوسع.

مقارنة إستراتيجية الكوندور بإستراتيجيات أخرى

| الإستراتيجية | المخاطر | الربح المحتمل | التعقيد | |---|---|---|---| | **كوندور** | منخفضة | محدودة | متوسط | | استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy) | متوسطة | محدودة | متوسط | | استراتيجية السترادل (Straddle Strategy) | عالية | غير محدودة | متوسط | | استراتيجية الستراングル (Strangle Strategy) | عالية | غير محدودة | متوسط | | تداول الاتجاه (Trend Trading) | متوسطة | غير محدودة | منخفض |

المؤشرات والأدوات المستخدمة في إستراتيجية الكوندور

• **مؤشر القوة النسبية (RSI):** يساعد في تحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
• **مؤشر MACD:** يساعد في تحديد اتجاهات السعر وقوة الاتجاه.
• **مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands):** يساعد في تحديد التقلبات وتقييم النطاقات السعرية.
• **مؤشر ATR (Average True Range):** يقيس متوسط ​​المدى الحقيقي، مما يساعد في تقييم التقلبات.
• **تحليل حجم التداول (Volume Analysis):** يساعد في تأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج.

مصادر إضافية

• التحليل الأساسي
• التحليل الفني
• الخيارات المحايدة
• التقلبات الضمنية
• مستويات الدعم والمقاومة
• خطوط الاتجاه
• المتوسطات المتحركة
• وقف الخسارة
• استراتيجية الفراشة
• استراتيجية السترادل
• استراتيجية الستراングル
• تداول الاتجاه
• مؤشر القوة النسبية
• مؤشر MACD
• مؤشر بولينجر باندز
• مؤشر ATR
• تحليل حجم التداول
• إدارة رأس المال
• تداول الخيارات
• الخيارات الثنائية: دليل المبتدئين
• استراتيجيات إدارة المخاطر في الخيارات الثنائية
• تأثير الوقت على أسعار الخيارات
• فهم التقلبات في سوق الخيارات
• تداول الخيارات على الأخبار الاقتصادية
• استخدام الرسوم البيانية في تداول الخيارات

الخلاصة

إستراتيجية الكوندور هي إستراتيجية متقدمة يمكن أن تكون مربحة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. تتطلب هذه الإستراتيجية فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات، وتقييم المخاطر، وإدارة رأس المال. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بكميات صغيرة من رأس المال والتدرب على الإستراتيجية في بيئة تداول وهمية (حساب تجريبي) قبل المخاطرة بأموال حقيقية. تذكر دائمًا أن تداول الخيارات ينطوي على مخاطر، ولا يوجد ضمان لتحقيق الأرباح.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين