آلية عمل العقود الآجلة
```wiki
آلية عمل العقود الآجلة
العقود الآجلة هي اتفاقيات ملزمة قانونًا لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. تعتبر العقود الآجلة أدوات مالية معقدة تستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين والمضاربين والشركات للتحوط من المخاطر أو المضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية. هذا المقال يهدف إلى تقديم شرح مفصل لآلية عمل العقود الآجلة، مع التركيز على الجوانب الأساسية التي يجب على المبتدئين فهمها.
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة تختلف عن التداول الفوري (Spot Trading). في التداول الفوري، يتم تبادل الأصل بالمال على الفور تقريبًا. أما في العقود الآجلة، يتم الاتفاق على السعر اليوم، ولكن يتم تسليم الأصل (أو تسويته نقدًا) في تاريخ لاحق، يسمى تاريخ الاستحقاق.
الأصول الأساسية للعقود الآجلة متنوعة للغاية وتشمل:
- السلع: مثل النفط الخام، والذهب، والفضة، والذرة، والقمح، والقهوة.
- العملات: مثل اليورو، والجنيه الإسترليني، والين الياباني.
- الأسهم: مثل عقود آجلة على مؤشرات الأسهم (S&P 500، Nasdaq 100).
- سندات الخزانة: عقود آجلة على سندات حكومية.
- أسعار الفائدة: عقود آجلة على أسعار الفائدة.
أطراف العقد الآجل
يتضمن كل عقد آجل طرفين رئيسيين:
- البائع (Short/Seller): الطرف الذي يلتزم بتسليم الأصل الأساسي في تاريخ الاستحقاق. يراهن البائع على أن سعر الأصل سينخفض.
- المشتري (Long/Buyer): الطرف الذي يلتزم بشراء الأصل الأساسي في تاريخ الاستحقاق. يراهن المشتري على أن سعر الأصل سيرتفع.
كيف يعمل العقد الآجل؟
لنأخذ مثالًا بسيطًا:
لنفترض أن شركة تخطط لشراء 1000 برميل من النفط الخام بعد ثلاثة أشهر. تخشى الشركة من أن سعر النفط قد يرتفع خلال هذه الفترة. لتقليل هذه المخاطرة، يمكن للشركة شراء عقد آجل على النفط الخام بسعر محدد اليوم.
- إذا ارتفع سعر النفط الفعلي في السوق بعد ثلاثة أشهر، فإن الشركة ستكون قد استفادت من العقد الآجل، حيث يمكنها شراء النفط بالسعر المتفق عليه في العقد (وهو أقل من السعر الحالي في السوق).
- إذا انخفض سعر النفط الفعلي في السوق بعد ثلاثة أشهر، فإن الشركة ستكون قد خسرت بعض المال على العقد الآجل، ولكنها ستعوض ذلك من خلال شراء النفط بسعر أقل في السوق.
هذا المثال يوضح كيف يمكن استخدام العقود الآجلة للتحوط من المخاطر.
المواصفات القياسية للعقود الآجلة
لكل عقد آجل مواصفات قياسية تحدد تفاصيل العقد، بما في ذلك:
- حجم العقد (Contract Size): الكمية المحددة من الأصل الأساسي التي يمثلها العقد الواحد. على سبيل المثال، قد يمثل عقد النفط الخام 1000 برميل.
- تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي يجب فيه تسليم الأصل الأساسي أو تسوية العقد نقدًا.
- سعر الاقتباس (Quotation Price): السعر الذي يتم تداول العقد به.
- الحد الأدنى لتقلب السعر (Tick Size): أصغر تغيير ممكن في سعر العقد.
- هامش الصيانة (Maintenance Margin): الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب أن يحتفظ به المتداول في حسابه لضمان قدرته على الوفاء بالتزاماته.
- هامش البداية (Initial Margin): المبلغ الذي يجب على المتداول إيداعه في حسابه عند فتح العقد.
الهامش (Margin)
الهامش هو جزء أساسي من تداول العقود الآجلة. بدلاً من دفع المبلغ الكامل للأصل الأساسي، يطلب الوسيط من المتداول إيداع هامش. هذا الهامش بمثابة ضمان لوفاء المتداول بالتزاماته.
- هامش البداية هو المبلغ المطلوب لفتح مركز في العقد الآجل.
- هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب أن يحتفظ به المتداول في حسابه. إذا انخفض رصيد الحساب إلى ما دون هامش الصيانة، فسيطلب الوسيط من المتداول هامش الإضافة (Margin Call)، والذي يتطلب من المتداول إيداع المزيد من الأموال في حسابه.
التسوية (Settlement)
عند تاريخ الاستحقاق، يمكن تسوية العقد الآجل بطريقتين:
- التسليم الفعلي (Physical Delivery): يتم تسليم الأصل الأساسي من البائع إلى المشتري. هذه الطريقة شائعة في تداول السلع.
- التسوية النقدية (Cash Settlement): يتم تسوية الفرق بين سعر العقد وسعر السوق الفعلي للأصل الأساسي نقدًا. هذه الطريقة شائعة في تداول المؤشرات والعملات.
استراتيجيات تداول العقود الآجلة
هناك العديد من استراتيجيات تداول العقود الآجلة التي يمكن للمتداولين استخدامها، بما في ذلك:
- الشراء الاحتفاظي (Buy and Hold): شراء عقد آجل مع توقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
- البيع الاحتفاظي (Sell and Hold): بيع عقد آجل مع توقع انخفاض سعر الأصل الأساسي.
- التحوط (Hedging): استخدام العقود الآجلة لتقليل المخاطر المرتبطة بمركز موجود في الأصل الأساسي.
- المضاربة (Speculation): الاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل في الأصل الأساسي.
- الانتشار (Spread): شراء وبيع عقود آجلة مختلفة لنفس الأصل الأساسي للاستفادة من الفروق في الأسعار.
المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة
تداول العقود الآجلة ينطوي على مخاطر كبيرة، بما في ذلك:
- الرافعة المالية (Leverage): يمكن أن تزيد الرافعة المالية من الأرباح المحتملة، ولكنها يمكن أن تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة.
- تقلبات الأسعار (Price Volatility): يمكن أن تتغير أسعار العقود الآجلة بسرعة وبشكل غير متوقع.
- هامش الإضافة (Margin Call): إذا انخفض رصيد الحساب إلى ما دون هامش الصيانة، فقد يطلب الوسيط هامش الإضافة، مما قد يتطلب من المتداول إيداع المزيد من الأموال أو تصفية المركز.
- مخاطر التسليم (Delivery Risk): في حالة التسليم الفعلي، قد يواجه المتداول صعوبات في الحصول على الأصل الأساسي أو تسليمه.
العقود الآجلة والخيارات الثنائية
على الرغم من أن العقود الآجلة والخيارات الثنائية أدوات مالية مختلفة، إلا أنهما تشتركان في بعض أوجه التشابه. كلاهما يسمح للمتداولين بالمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية للأصول الأساسية. ومع ذلك، تختلف العقود الآجلة في أنها تتطلب من المتداولين اتخاذ موقف طويل أو قصير في الأصل الأساسي، بينما تسمح الخيارات الثنائية للمتداولين بالتنبؤ باتجاه سعر الأصل (إما صعودًا أو هبوطًا) في فترة زمنية محددة.
أدوات تحليل العقود الآجلة
يتطلب تداول العقود الآجلة استخدام أدوات التحليل الفني والتحليل الأساسي.
- التحليل الفني: يتضمن دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار ومؤشرات التداول للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. تشمل المؤشرات الشائعة المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI)، ومؤشر الماكد (MACD).
- التحليل الأساسي: يتضمن دراسة العوامل الاقتصادية والسياسية التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأصل الأساسي.
إدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة
إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية في تداول العقود الآجلة. بعض الاستراتيجيات التي يمكن للمتداولين استخدامها لإدارة المخاطر تشمل:
- وضع أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): أوامر تبيع المركز تلقائيًا إذا انخفض سعره إلى مستوى معين.
- تحديد حجم المركز (Position Sizing): تحديد المبلغ المناسب من رأس المال الذي يتم استثماره في كل صفقة.
- التنويع (Diversification): الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول الأساسية لتقليل المخاطر.
- استخدام أوامر جني الأرباح (Take-Profit Orders): أوامر تبيع المركز تلقائيًا إذا ارتفع سعره إلى مستوى معين.
مصادر إضافية
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- إدارة المخاطر
- استراتيجية المتوسطات المتحركة
- استراتيجية كسر النطاق
- استراتيجية التصحيح
- استراتيجية بولينجر باند
- استراتيجية التداول المتأرجح
- استراتيجية سكالبينج
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
- حجم التداول
- الشموع اليابانية
- الاتجاهات في التداول
- التحوط
- الرافعة المالية
- تاريخ الاستحقاق
- هامش الصيانة
- هامش البداية
- هامش الإضافة
- الخيارات الثنائية
- تداول النفط الخام
- تداول الذهب
- تداول السلع
- التحليل الكمي
- تداول الخوارزمي
- مؤشر ستوكاستيك
- مؤشر ADX
الخلاصة
العقود الآجلة هي أدوات مالية قوية يمكن استخدامها للتحوط من المخاطر أو المضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية. ومع ذلك، فإن تداول العقود الآجلة ينطوي على مخاطر كبيرة، ويتطلب فهمًا جيدًا لآلية عمل العقود الآجلة واستراتيجيات إدارة المخاطر. من خلال التعلم المستمر والتدريب، يمكن للمتداولين زيادة فرص نجاحهم في سوق العقود الآجلة. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
