استراتيجية الباع (Covered Call)

```wiki

استراتيجية الباع (Covered Call)

استراتيجية الباع هي استراتيجية خيارات شائعة نسبياً، تعتبر من الاستراتيجيات المحافظة نسبياً، وتستخدم بشكل أساسي من قبل المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أسهمًا ويرغبون في تحقيق دخل إضافي من خلال بيع خيارات الشراء (Call Options) على تلك الأسهم. تعتبر هذه الاستراتيجية ذات مخاطر محدودة وعائد محتمل محدود. هذا المقال يهدف إلى شرح تفصيلي لهذه الاستراتيجية للمبتدئين في عالم الخيارات الثنائية.

ما هي استراتيجية الباع؟

في جوهرها، تتضمن استراتيجية الباع خطوتين رئيسيتين:

1. امتلاك الأسهم الأساسية: يجب أن تمتلك بالفعل 100 سهم على الأقل من السهم الذي ترغب في تطبيق الاستراتيجية عليه. هذا هو الشرط الأساسي. 2. بيع خيار الشراء (Call Option): تقوم ببيع خيار شراء على نفس عدد الأسهم التي تمتلكها. خيار الشراء يمنح المشتري الحق (وليس الالتزام) في شراء أسهمك بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).

لماذا نستخدم استراتيجية الباع؟

• تحقيق دخل إضافي: الهدف الرئيسي من استراتيجية الباع هو الحصول على قسط التأمين (Premium) من بيع خيار الشراء. هذا القسط يمثل دخلاً إضافياً يضاف إلى عائداتك من الأسهم.
• تقليل تكلفة امتلاك الأسهم: يمكن اعتبار قسط التأمين بمثابة تخفيض طفيف في تكلفة امتلاك الأسهم.
• استراتيجية محافظة نسبياً: بما أنك تمتلك بالفعل الأسهم، فإن المخاطر المرتبطة بالاستراتيجية محدودة نسبياً.

كيف تعمل استراتيجية الباع؟

دعنا نفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة "ألفا" بسعر 50 دولارًا للسهم. وترى أن سعر السهم من المرجح أن يبقى مستقرًا أو يرتفع بشكل طفيف على المدى القصير. تقوم بتطبيق استراتيجية الباع من خلال:

1. بيع خيار شراء (Call Option): تقوم ببيع خيار شراء على 100 سهم من شركة "ألفا" بسعر تنفيذ 55 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. مقابل هذا الخيار، تحصل على قسط تأمين قدره 1 دولار للسهم، أي 100 دولار إجمالاً (1 دولار × 100 سهم).

الآن، هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة:

• السيناريو الأول: سعر السهم أقل من 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء: في هذه الحالة، لا يمارس المشتري خيار الشراء (لأنه سيكون من الأرخص شراء الأسهم من السوق مباشرة). تحتفظ بأسهمك وتحصل على قسط التأمين البالغ 100 دولار كربح.
• السيناريو الثاني: سعر السهم بين 55 دولارًا و 55 دولارًا + قسط التأمين: في هذه الحالة، يمارس المشتري خيار الشراء. يجب عليك بيع أسهمك بسعر 55 دولارًا للسهم. ربحك الإجمالي هو قسط التأمين (100 دولار) بالإضافة إلى الفرق بين سعر شراء السهم وسعر البيع (55 دولارًا - 50 دولارًا = 500 دولار)، أي 600 دولار.
• السيناريو الثالث: سعر السهم أعلى من 55 دولارًا + قسط التأمين: في هذه الحالة، يمارس المشتري خيار الشراء، لكنك تفوت فرصة الاستفادة الكاملة من ارتفاع سعر السهم. ربحك محدود بسعر التنفيذ (55 دولارًا) بالإضافة إلى قسط التأمين (100 دولار).

المخاطر والفوائد

المخاطر والفوائد في استراتيجية الباع

الفوائد

المخاطر

! تحقيق دخل إضافي من قسط التأمين.

! تفويت فرصة الاستفادة الكاملة من ارتفاع كبير في سعر السهم.

! تقليل تكلفة امتلاك الأسهم.

! قد تضطر إلى بيع أسهمك بسعر أقل مما كنت تتوقع إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير.

! استراتيجية محافظة نسبياً.

! لا توفر حماية كاملة ضد انخفاض سعر السهم.

اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء

• سعر التنفيذ: يعتبر اختيار سعر التنفيذ أمرًا بالغ الأهمية. كلما كان سعر التنفيذ أعلى، زاد قسط التأمين الذي ستحصل عليه، ولكن زادت أيضًا احتمالية ممارسة خيار الشراء. إذا كنت تعتقد أن السهم من المرجح أن يرتفع بشكل كبير، فاختر سعر تنفيذ أعلى. إذا كنت تعتقد أن السهم من المرجح أن يبقى مستقرًا أو يرتفع بشكل طفيف، فاختر سعر تنفيذ أقل.
• تاريخ الانتهاء: كلما كان تاريخ الانتهاء أطول، زاد قسط التأمين، ولكن زادت أيضًا المخاطر. إذا كنت تعتقد أن السهم من المرجح أن يرتفع على المدى الطويل، فاختر تاريخ انتهاء أطول. إذا كنت تعتقد أن السهم من المرجح أن يرتفع على المدى القصير، فاختر تاريخ انتهاء أقصر.

استراتيجيات متقدمة متعلقة بالباع

• الباع التحفيزي (Rolling Covered Call): عندما يقترب تاريخ انتهاء الخيار الذي بعته، يمكنك "تدوير" الباع عن طريق شراء خيار الشراء الذي بعته وبيع خيار شراء جديد بسعر تنفيذ وتاريخ انتهاء مختلفين.
• الباع المتعدد (Multiple Covered Calls): يمكنك بيع خيارات شراء متعددة على نفس عدد الأسهم، ولكن مع أسعار تنفيذ وتواريخ انتهاء مختلفة.
• الباع الوقائي (Protective Covered Call): يتم استخدامه لتقليل الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر السهم.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | المخاطر | العائد | مناسبة لـ | |---|---|---|---| | استراتيجية الباع | محدودة | محدود | المستثمرين الذين يتوقعون استقرار أو ارتفاع طفيف في سعر السهم. | | الشراء الحافي | عالية | عالية | المستثمرين الذين يتوقعون ارتفاعًا كبيرًا في سعر السهم. | | بيع الباع العاري | عالية جدًا | محدودة | المستثمرين الذين يتوقعون انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم (استراتيجية خطيرة جدًا). | | استراتيجية الفراشة | محدودة | محدودة | المستثمرين الذين يتوقعون استقرار سعر السهم. | | استراتيجية الكوندر | محدودة | محدودة | المستثمرين الذين يتوقعون تقلبات محدودة في سعر السهم. |

أمثلة عملية

• مثال 1: لديك 100 سهم من شركة XYZ بسعر 40 دولارًا. تبيع خيار شراء بسعر تنفيذ 45 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد مقابل 2 دولار للسهم. إذا ظل سعر السهم أقل من 45 دولارًا، تربح 200 دولار (2 دولار × 100 سهم).
• مثال 2: لديك 100 سهم من شركة ABC بسعر 60 دولارًا. تبيع خيار شراء بسعر تنفيذ 65 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهرين مقابل 1.50 دولار للسهم. إذا ارتفع سعر السهم إلى 70 دولارًا، فسوف تضطر إلى بيع أسهمك بسعر 65 دولارًا، لكنك ستحصل على 150 دولارًا كقسط تأمين.

مؤشرات فنية مفيدة

لتحسين فرص نجاح استراتيجية الباع، يمكنك استخدام مجموعة متنوعة من المؤشرات الفنية، بما في ذلك:

• المتوسطات المتحركة: تساعد في تحديد الاتجاه العام للسعر.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): يساعد في تحديد ما إذا كان السهم في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
• مؤشر الماكد (MACD): يساعد في تحديد تغيرات الزخم في السعر.
• بولينجر باندز (Bollinger Bands): يساعد في تحديد التقلبات.
• خطوط الدعم والمقاومة: تساعد في تحديد مستويات الدخول والخروج المحتملة.

تحليل حجم التداول

تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاه. ارتفاع حجم التداول يؤكد الاتجاه، في حين أن انخفاض حجم التداول قد يشير إلى انعكاس محتمل.

إدارة المخاطر

• تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في استراتيجية واحدة.
• تحديد حجم المركز: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• مراقبة السوق باستمرار: كن على دراية بأخبار السوق والأحداث التي قد تؤثر على أسعار الأسهم.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.

مصادر إضافية

• الخيارات الثنائية
• التحليل الأساسي
• التحليل الفني
• إدارة المخاطر
• تداول الخيارات
• استراتيجية الشراء الحافي
• استراتيجية بيع الباع العاري
• استراتيجية الفراشة
• استراتيجية الكوندر
• استراتيجية السترة
• استراتيجية التداول المتأرجح
• استراتيجية الاختراق
• استراتيجية الارتداد
• استراتيجية المضاربة
• استراتيجية التداول اليومي
• استراتيجية التداول طويل الأجل
• استراتيجية التداول قصير الأجل
• استراتيجية التداول العكسي
• استراتيجية التداول الاتجاهي
• استراتيجية التداول الموسمي
• استراتيجية التداول على الأخبار
• استراتيجية التداول باستخدام الأنماط
• استراتيجية التداول باستخدام التذبذب
• استراتيجية التداول باستخدام الحجم
• استراتيجية التداول باستخدام الرافعة المالية
• استراتيجية التداول باستخدام الهامش
• استراتيجية التداول باستخدام الروبوتات

الخلاصة

استراتيجية الباع هي أداة قوية يمكن استخدامها لتحقيق دخل إضافي وتقليل تكلفة امتلاك الأسهم. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بالاستراتيجية واتخاذ خطوات لإدارة تلك المخاطر. من خلال التخطيط الدقيق والمراقبة المستمرة، يمكنك زيادة فرص نجاحك في استخدام استراتيجية الباع. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين