Backwardation

Backwardation: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

Backwardation (الارتداد الزمني) هو مصطلح يستخدم في أسواق العقود الآجلة، وخاصة في أسواق العملات المشفرة، لوصف حالة يكون فيها سعر العقود الآجلة أقرب تاريخ استحقاق أعلى من سعر العقود الآجلة الأبعد تاريخًا. قد تبدو هذه الظاهرة غير بديهية، لأننا نتوقع عادةً أن يعكس سعر العقود الآجلة تكاليف التخزين والتأمين (في حالة السلع المادية) بالإضافة إلى علاوة المخاطر مع مرور الوقت. ومع ذلك، في أسواق العملات المشفرة، غالبًا ما يكون الدافع وراء الـ Backwardation مختلفًا.

فهم الأساسيات

لفهم الـ Backwardation، من الضروري أولاً فهم كيفية عمل العقود الآجلة. العقد الآجل هو اتفاقية لشراء أو بيع أصل ما (في حالتنا، عملة مشفرة) بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. يمثل سعر العقد الآجل توقع السوق لسعر الأصل في تاريخ الاستحقاق.

عندما يكون السوق في حالة Contango (التقدم الزمني)، يكون سعر العقود الآجلة الأبعد تاريخًا أعلى من سعر العقود الآجلة الأقرب تاريخًا. هذا هو السيناريو الأكثر شيوعًا، ويعكس عادةً تكاليف التخزين والتأمين بالإضافة إلى علاوة المخاطر. على النقيض من ذلك، في حالة الـ Backwardation، يكون الوضع معكوسًا.

أسباب الـ Backwardation في العملات المشفرة

هناك عدة أسباب محتملة لوجود الـ Backwardation في أسواق العملات المشفرة:

الطلب الفوري المرتفع: إذا كان هناك طلب قوي على العملة المشفرة في السوق الفوري (السوق الذي يتم فيه تداول العملات المشفرة على الفور)، فقد يدفع المشترون أسعار العقود الآجلة الأقرب تاريخًا إلى الأعلى، متوقعين أن يصبح الحصول على العملة أكثر صعوبة في المستقبل القريب.
نقص السيولة: قد يؤدي نقص السيولة في سوق العقود الآجلة إلى تفاقم الـ Backwardation. إذا كان هناك عدد قليل من البائعين للعقود الأقرب تاريخًا، فقد يرتفع سعرها بسبب المنافسة بين المشترين.
المضاربة: قد يساهم المتداولون المضاربون في الـ Backwardation من خلال شراء العقود الأقرب تاريخًا وبيع العقود الأبعد تاريخًا، بهدف الاستفادة من الفرق في الأسعار.
توقعات السوق: قد يعكس الـ Backwardation توقعات السوق بأن سعر العملة المشفرة سينخفض في المستقبل القريب، ولكنه قد يرتفع لاحقًا.
تكاليف التمويل: قد تؤثر تكاليف اقتراض الأموال لشراء العملات المشفرة على أسعار العقود الآجلة.

أمثلة على الـ Backwardation

لنفترض أن سعر عقد Bitcoin الآجل لشهر مارس هو 25,000 دولار، بينما سعر عقد Bitcoin الآجل لشهر يونيو هو 24,500 دولار. هذه حالة من الـ Backwardation، حيث أن سعر العقد الأقرب تاريخًا (مارس) أعلى من سعر العقد الأبعد تاريخًا (يونيو).

التداول في ظل الـ Backwardation

يمكن للمتداولين الاستفادة من الـ Backwardation من خلال استراتيجيات مختلفة:

شراء العقود الأقرب تاريخًا وبيع العقود الأبعد تاريخًا: هذه هي أبسط استراتيجية للاستفادة من الـ Backwardation. إذا اعتقدت أن الـ Backwardation ستستمر، يمكنك شراء العقود الأقرب تاريخًا وبيع العقود الأبعد تاريخًا، بهدف الاستفادة من الفرق في الأسعار.
Roll Yield: عندما يتقادم العقد الآجل الأقرب تاريخًا، يقوم المتداولون بـ "تدوير" مراكزهم إلى عقد آجل أبعد تاريخًا. في حالة الـ Backwardation، يمكن أن يؤدي هذا التدوير إلى تحقيق ربح، حيث أنهم يبيعون عقدًا بسعر أعلى ويشترون عقدًا بسعر أقل.
التحوط: يمكن استخدام الـ Backwardation للتحوط ضد مخاطر انخفاض سعر العملة المشفرة.

المخاطر المرتبطة بالـ Backwardation

على الرغم من أن الـ Backwardation يمكن أن توفر فرصًا للمتداولين، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر:

عكس الـ Backwardation: يمكن أن ينعكس الـ Backwardation فجأة، مما يؤدي إلى خسائر للمتداولين الذين يتوقعون استمرارها.
التقلبات: أسواق العملات المشفرة متقلبة للغاية، ويمكن أن تؤدي التقلبات المفاجئة في الأسعار إلى خسائر كبيرة.
مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب الخروج من مراكز العقود الآجلة في حالة نقص السيولة.

أدوات التحليل

لتحليل الـ Backwardation، يمكن للمتداولين استخدام مجموعة متنوعة من الأدوات:

منحنى العقود الآجلة: يمثل منحنى العقود الآجلة العلاقة بين أسعار العقود الآجلة المختلفة وتواريخ استحقاقها. يمكن أن يساعد تحليل منحنى العقود الآجلة في تحديد وجود الـ Backwardation وقياس شدتها.
التحليل الفني: يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد الاتجاهات وأنماط الأسعار التي قد تشير إلى استمرار أو انعكاس الـ Backwardation.
تحليل حجم التداول: يمكن أن يوفر تحليل حجم التداول رؤى حول قوة الاتجاهات وتأكيد أنماط الأسعار.
مؤشر القوة النسبية (RSI): مؤشر القوة النسبية يساعد في تحديد ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع.
المتوسطات المتحركة: المتوسطات المتحركة تساعد في تحديد اتجاهات الأسعار.
بولينجر باندز: بولينجر باندز تساعد في قياس تقلبات الأسعار.

استراتيجيات تداول ذات صلة

روابط لمفاهيم ذات صلة

الخلاصة

الـ Backwardation هو ظاهرة معقدة يمكن أن توفر فرصًا للمتداولين في أسواق العملات المشفرة. ومع ذلك، من المهم فهم الأسباب والمخاطر المرتبطة بالـ Backwardation قبل التداول في ظل هذه الظروف. باستخدام الأدوات والتقنيات المناسبة، يمكن للمتداولين الاستفادة من الـ Backwardation وزيادة أرباحهم.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين