دلتا
دلتا: دليل شامل للمتداولين المبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
مقدمة دلتا (Δ) هي أحد مقاييس المخاطر الأساسية، والمعروفة أيضًا باسم "الحساسية"، المستخدمة على نطاق واسع في تداول الخيارات و العقود المستقبلية، وخاصة في سوق العملات المشفرة المتقلب. توضح دلتا مدى تغير سعر العقد المستقبلي أو الخيار بالنسبة لتغير قدره دولار واحد في سعر الأصل الأساسي (في هذه الحالة، العملة المشفرة). فهم دلتا أمر بالغ الأهمية لإدارة المخاطر، و التحوط، و المضاربة بشكل فعال. هذه المقالة تهدف إلى تقديم شرح مفصل لـ دلتا للمبتدئين في عالم تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة.
ما هي دلتا؟
ببساطة، دلتا تقيس حساسية سعر الخيار أو العقد المستقبلي للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. يتم التعبير عنها عادةً كنسبة مئوية أو كعدد عشري بين 0 و 1 أو -1 و 0.
- دلتا موجبة (0 < Δ < 1): تشير إلى أن سعر الخيار أو العقد المستقبلي سيزداد إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي. شراء عقد مستقبلي أو خيار شراء (Call Option) له دلتا إيجابية.
- دلتا سلبية (-1 < Δ < 0): تشير إلى أن سعر الخيار أو العقد المستقبلي سينخفض إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي. بيع عقد مستقبلي أو خيار بيع (Put Option) له دلتا سلبية.
- دلتا تساوي صفر (Δ = 0): تشير إلى أن سعر الخيار أو العقد المستقبلي لن يتأثر بشكل كبير بتغيرات طفيفة في سعر الأصل الأساسي. عادة ما يكون هذا صحيحًا بالنسبة للخيارات "خارج نطاق المال" (Out of the Money).
دلتا في العقود المستقبلية
في العقود المستقبلية، تكون دلتا دائمًا قريبة من 1 (أو -1 في حالة البيع على المكشوف). هذا يعني أن كل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي سيؤدي تقريبًا إلى دولار واحد من التغير في سعر العقد المستقبلي. السبب في ذلك هو أن العقود المستقبلية تمثل اتفاقية لشراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
دلتا في الخيارات
دلتا في الخيارات أكثر تعقيدًا وتتغير باستمرار بناءً على عدة عوامل، بما في ذلك:
- سعر الأصل الأساسي
- سعر التنفيذ (Strike Price)
- الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية
- تقلب الأصل الأساسي
بشكل عام:
- خيارات الشراء (Call Options): تتراوح دلتا بين 0 و 1. كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، اقتربت دلتا من 0.5. عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ، تقترب دلتا من 1.
- خيارات البيع (Put Options): تتراوح دلتا بين -1 و 0. كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، اقتربت دلتا من -0.5. عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ، تقترب دلتا من -1.
| خيار الشراء (Call Option) | خيار البيع (Put Option) | | ||
| ≈ 0 | ≈ -1 | | ≈ 0.5 | ≈ -0.5 | | ≈ 1 | ≈ 0 | |
استخدامات دلتا في التداول
- قياس المخاطر: تساعد دلتا المتداولين على فهم مقدار المخاطرة التي يتعرضون لها في كل صفقة.
- التحوط: يمكن استخدام دلتا للتحوط من المخاطر. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يمتلك عقدًا مستقبليًا، فيمكنه بيع الخيارات ذات الدلتا السلبية لتقليل تعرضه للمخاطر.
- تعديل دلتا (Delta Hedging): هي استراتيجية تهدف إلى الحفاظ على دلتا المحفظة الإجمالية عند الصفر، وبالتالي تحييد المخاطر.
- المضاربة: يمكن استخدام دلتا للمضاربة على تحركات الأسعار المتوقعة.
أمثلة عملية
- **مثال 1 (عقد مستقبلي):** إذا كنت تمتلك عقدًا مستقبليًا لـ بيتكوين، وكانت دلتا 0.95، وتوقع ارتفاع سعر البيتكوين بمقدار 100 دولار، فيمكنك توقع أن يرتفع سعر العقد المستقبلي بحوالي 95 دولارًا.
- **مثال 2 (خيار شراء):** إذا اشتريت خيار شراء على إيثريوم بسعر تنفيذ 2000 دولار، وكانت دلتا 0.60، وتوقع ارتفاع سعر الإيثريوم بمقدار 100 دولار، فيمكنك توقع أن يرتفع سعر خيار الشراء بحوالي 60 دولارًا.
علاقة دلتا باليونانيين الآخرين
دلتا هي جزء من مجموعة من المقاييس تسمى "اليونانيين" (The Greeks)، والتي تستخدم لتقييم المخاطر في تداول الخيارات. تشمل اليونانيين الآخرين:
- جاما (Gamma): تقيس معدل تغير دلتا.
- ثيتا (Theta): تقيس معدل انخفاض قيمة الخيار بمرور الوقت.
- فيجا (Vega): تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني.
- رو (Rho): تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة.
استراتيجيات تداول تعتمد على دلتا
- التحوط الديناميكي: تعديل دلتا المحفظة باستمرار للحفاظ على مستوى محدد من المخاطر.
- تداول دلتا المحايدة: بناء محفظة ذات دلتا صفر لتقليل المخاطر المرتبطة بتحركات الأسعار.
- انتشار دلتا: استخدام استراتيجيات الانتشار للاستفادة من التغيرات في دلتا.
التحليل الفني وحجم التداول ودورهم في فهم دلتا
التحليل الفني يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة، مما يؤثر على دلتا المتوقعة. حجم التداول يوضح قوة الاتجاه، مما يؤثر على مدى سرعة تغير دلتا. استخدام مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية يمكن أن يساعد في تقييم دلتا بشكل أفضل.
التحذيرات والمخاطر
- دلتا ليست ثابتة وتتغير باستمرار.
- دلتا هي مجرد مقياس واحد للمخاطر، ويجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى.
- تداول العقود المستقبلية والخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة، ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال.
موارد إضافية
- تداول الخيارات
- إدارة المخاطر
- التحليل الأساسي
- التحليل الكمي
- تداول العملات المشفرة
- التقلب الضمني
- أوامر وقف الخسارة
- استراتيجيات التحوط
- استراتيجيات المضاربة
- الرافعة المالية
- تداول اليوم
- تداول السوينغ
- تداول المدى
- تداول الاختراق
- تداول الانعكاس
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
