خيارات البيع

خيارات البيع: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

خيارات البيع (Put Options) هي أدوات مالية مشتقة تمنح حاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع أصل أساسي بسعر محدد (يُعرف بسعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. تُستخدم خيارات البيع بشكل أساسي للمضاربة على انخفاض سعر الأصل الأساسي، أو للتحوط ضد مخاطر انخفاض الأسعار. في سياق العملات المشفرة، يمكن استخدام خيارات البيع على أصول مثل بيتكوين و إيثريوم وغيرها.

فهم الأساسيات

• الأصل الأساسي (Underlying Asset): هو الأصل الذي تستند إليه قيمة الخيار، مثل بيتكوين أو الإيثريوم.
• سعر التنفيذ (Strike Price): هو السعر الذي يمكن للمشتري بيع الأصل الأساسي به.
• تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): هو التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار. بعد هذا التاريخ، يصبح الخيار عديم القيمة إذا لم يتم ممارسته.
• علاوة الخيار (Option Premium): هي السعر الذي يدفعه مشتري الخيار للبائع مقابل الحق الذي يمنحه الخيار.
• مشتري الخيار (Option Buyer): هو الشخص الذي يشتري الخيار ويدفع العلاوة.
• بائع الخيار (Option Seller): هو الشخص الذي يبيع الخيار ويتلقى العلاوة.

كيف تعمل خيارات البيع؟

عندما تشتري خيار بيع، فإنك تتوقع أن ينخفض سعر الأصل الأساسي. إذا انخفض السعر إلى ما دون سعر التنفيذ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك ممارسة الخيار وبيع الأصل بالسعر المتفق عليه (سعر التنفيذ)، حتى لو كان السعر السوقي أقل. الفرق بين سعر التنفيذ والسعر السوقي هو ربحك (ناقصًا العلاوة المدفوعة).

إذا لم ينخفض السعر إلى ما دون سعر التنفيذ، فلن تمارس الخيار، وستخسر العلاوة التي دفعتها.

مثال:

لنفترض أنك تعتقد أن سعر بيتكوين سينخفض. تشتري خيار بيع على بيتكوين بسعر تنفيذ 30,000 دولار أمريكي وتاريخ انتهاء صلاحية شهر واحد، وتدفع علاوة قدرها 500 دولار أمريكي.

• السيناريو 1: ينخفض سعر بيتكوين إلى 25,000 دولار أمريكي. يمكنك ممارسة الخيار وبيع بيتكوين بسعر 30,000 دولار أمريكي. ربحك هو (30,000 - 25,000) - 500 = 4,500 دولار أمريكي.
• السيناريو 2: يرتفع سعر بيتكوين إلى 35,000 دولار أمريكي. لن تمارس الخيار، وستخسر العلاوة التي دفعتها (500 دولار أمريكي).

استراتيجيات تداول خيارات البيع

هناك العديد من استراتيجيات تداول خيارات البيع التي يمكن للمتداولين استخدامها، بما في ذلك:

• شراء خيارات البيع (Buying Put Options): استراتيجية بسيطة للمضاربة على انخفاض السعر. استراتيجية شراء خيارات البيع
• بيع خيارات البيع المغطاة (Covered Put Selling): تتضمن بيع خيارات البيع على أصل تملكه بالفعل. استراتيجية بيع خيارات البيع المغطاة
• انتشار الدب (Bear Put Spread): تتضمن شراء خيار بيع بسعر تنفيذ مرتفع وبيع خيار بيع بسعر تنفيذ منخفض. استراتيجية انتشار الدب
• انتشار الائتمان الهابط (Put Credit Spread): تتضمن بيع خيار بيع بسعر تنفيذ مرتفع وشراء خيار بيع بسعر تنفيذ منخفض. استراتيجية انتشار الائتمان الهابط
• الحديد الدب (Bear Iron Condor): استراتيجية أكثر تعقيدًا تجمع بين خيارات البيع والشراء. استراتيجية الحديد الدب

المخاطر وإدارة المخاطر

تداول خيارات البيع ينطوي على مخاطر كبيرة، بما في ذلك:

• خسارة العلاوة الكاملة: إذا لم يتحرك السعر في اتجاه توقعاتك، فستخسر العلاوة التي دفعتها.
• التقلب: يمكن أن يكون سعر الخيارات متقلبًا للغاية.
• التعقيد: يمكن أن تكون استراتيجيات تداول الخيارات معقدة.

لإدارة المخاطر، يجب عليك:

• فهم المخاطر: قبل التداول، تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات.
• تحديد حجم المركز: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعدك أوامر وقف الخسارة في الحد من خسائرك.
• التنويع: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.

التحليل الفني والأساسي لخيارات البيع

يعتمد تداول خيارات البيع الناجح على إجراء تحليل شامل للسوق. يشمل ذلك:

• التحليل الفني (Technical Analysis): دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. التحليل الفني للعملات المشفرة، مؤشرات التداول، أنماط الشموع اليابانية
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): دراسة العوامل الاقتصادية والسياسية والأخبار المتعلقة بالأصل الأساسي. التحليل الأساسي للعملات المشفرة
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط انعكاس محتملة. تحليل حجم التداول، مؤشر التوازن الحجمي
• تحليل المشاعر (Sentiment Analysis): قياس معنويات السوق تجاه الأصل الأساسي. تحليل المشاعر

منصات تداول خيارات البيع على العملات المشفرة

هناك العديد من منصات تداول العملات المشفرة التي تقدم خيارات البيع، بما في ذلك:

• Deribit: أحد أشهر منصات تداول الخيارات على العملات المشفرة. Deribit
• OKX: منصة تداول رئيسية تقدم مجموعة متنوعة من أدوات التداول، بما في ذلك الخيارات. OKX
• Binance: أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، والتي تقدم أيضًا تداول الخيارات. Binance

مصطلحات إضافية

• في المدى (In the Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ (لخيارات البيع).
• خارج المدى (Out of the Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ (لخيارات البيع).
• في المدى بالقدر (At the Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي مساويًا لسعر التنفيذ.
• القيمة الزمنية (Time Value): جزء من علاوة الخيار الذي يعكس الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.
• القيمة الجوهرية (Intrinsic Value): القيمة التي يمتلكها الخيار إذا تم ممارسته على الفور.

الخلاصة

خيارات البيع هي أدوات قوية يمكن استخدامها للمضاربة أو التحوط. ومع ذلك، فهي أيضًا معقدة وتنطوي على مخاطر كبيرة. قبل التداول، تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بها وأن لديك استراتيجية إدارة مخاطر قوية. تداول العملات المشفرة، التحوط في العملات المشفرة، إدارة المخاطر في التداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين