Hedging with options

التحوط بالخيارات: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

التحوط (Hedging) هو استراتيجية إدارة مخاطر تهدف إلى تقليل أو إلغاء الخسائر المحتملة في الاستثمارات. في عالم تداول العملات المشفرة المتقلب، أصبح التحوط أداة أساسية لحماية رأس المال. الخيارات (Options) هي مشتقات مالية تمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). استخدام الخيارات للتحوط يمكن أن يحمي المحفظة الاستثمارية من تقلبات الأسعار غير المتوقعة.

ما هي الخيارات؟

قبل الغوص في التحوط، من المهم فهم أساسيات الخيارات. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات:

• خيار الشراء (Call Option): يمنح الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. يستخدم بشكل عام عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل.
• خيار البيع (Put Option): يمنح الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. يستخدم بشكل عام عندما تتوقع انخفاض سعر الأصل.

لكل خيار ثلاثة عناصر رئيسية:

• سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكنك شراء أو بيع الأصل الأساسي به.
• تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار.
• قسط التأمين (Premium): السعر الذي تدفعه لشراء الخيار.

لماذا التحوط بالخيارات؟

• حماية من المخاطر: السبب الرئيسي للتحوط هو الحد من الخسائر المحتملة.
• تأمين الأرباح: يمكن استخدام الخيارات لتأمين الأرباح الحالية في محفظتك.
• تنويع الاستراتيجيات: يضيف التحوط بالخيارات بُعدًا جديدًا لإدارة المحفظة.
• الاستفادة من تقلبات السوق: حتى في الأسواق المتقلبة، يمكن للتحوط بالخيارات أن يوفر فرصًا.

استراتيجيات التحوط بالخيارات في العملات المشفرة

هناك عدة استراتيجيات لتحوط محافظ العملات المشفرة باستخدام الخيارات:

1. شراء خيارات البيع (Protective Put):

   هذه هي أبسط استراتيجية تحوط. إذا كنت تمتلك بيتكوين (Bitcoin) وتخشى انخفاض سعره، يمكنك شراء خيار بيع على البيتكوين.  إذا انخفض سعر البيتكوين عن سعر التنفيذ، يمكنك ممارسة الخيار وبيع البيتكوين بسعر التنفيذ، مما يحد من خسائرك.
   

مثال على شراء خيار بيع

الإجراء | النتيجة |

شراء خيار بيع بسعر تنفيذ 29,000 دولار وقسط تأمين 500 دولار | إذا انخفض السعر إلى 28,000 دولار، يمكنك البيع بسعر 29,000 دولار، وخسارتك الصافية هي 500 دولار (قسط التأمين) + 1000 دولار (الفرق بين سعر الشراء وسعر التنفيذ). |

لا تمارس الخيار، وتخسر قسط التأمين (500 دولار). | ربحك هو 2000 دولار (الارتفاع في السعر) ناقص 500 دولار (قسط التأمين) = 1500 دولار. |

2. بيع خيارات الشراء المغطاة (Covered Call):

   إذا كنت تمتلك إيثيريوم (Ethereum) وتعتقد أن سعره لن يرتفع بشكل كبير على المدى القصير، يمكنك بيع خيار شراء على الإيثيريوم.  إذا لم يرتفع السعر فوق سعر التنفيذ، تحتفظ بقسط التأمين كربح.  إذا ارتفع السعر، فقد تضطر إلى بيع الإيثيريوم بسعر التنفيذ، لكنك تحتفظ بقسط التأمين.
   

3. استراتيجية Straddle:

   تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.  تستخدم هذه الاستراتيجية عندما تتوقع تقلبًا كبيرًا في السعر، ولكنك غير متأكد من اتجاهه.
   

4. استراتيجية Strangle:

   مشابهة لـ Straddle، ولكنها تستخدم أسعار تنفيذ مختلفة (خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى وخيار بيع بسعر تنفيذ أقل). هذه الاستراتيجية أقل تكلفة من Straddle ولكنها تتطلب حركة سعر أكبر لتحقيق الربح.

عوامل يجب مراعاتها عند التحوط بالخيارات

• التقلب الضمني (Implied Volatility): يؤثر التقلب الضمني على أسعار الخيارات. ارتفاع التقلب الضمني يزيد من أسعار الخيارات.
• الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء (Time Decay): قيمة الخيارات تتناقص مع مرور الوقت، خاصةً مع اقتراب تاريخ الانتهاء.
• سعر التنفيذ المناسب: اختر سعر التنفيذ بناءً على توقعاتك للسعر ومستوى المخاطرة الذي ترغب في تحمله.
• تكلفة قسط التأمين: ضع في اعتبارك تكلفة قسط التأمين عند تقييم فعالية استراتيجية التحوط.

منصات تداول الخيارات على العملات المشفرة

هناك العديد من المنصات التي تقدم تداول الخيارات على العملات المشفرة، بما في ذلك:

• Deribit
• Binance Options
• FTX (تم إغلاقها) (مثال لمنصة سابقة)
• Kraken Futures

المخاطر المرتبطة بالتحوط بالخيارات

• الخسارة المحتملة لقسط التأمين: إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع، فقد تخسر قسط التأمين المدفوع.
• التعقيد: تداول الخيارات يمكن أن يكون معقدًا ويتطلب فهمًا جيدًا للمفاهيم الأساسية.
• التقلبات: أسعار الخيارات يمكن أن تكون متقلبة للغاية.

التحليل الفني والأساسي في التحوط بالخيارات

لتحسين استراتيجيات التحوط الخاصة بك، من المهم استخدام التحليل الفني والتحليل الأساسي.

• التحليل الفني: استخدم مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. دراسة نماذج الشموع يمكن أن توفر رؤى قيمة.
• التحليل الأساسي: راقب أخبار العملات المشفرة والأحداث الاقتصادية التي قد تؤثر على أسعار الأصول. فهم العرض والطلب أمر بالغ الأهمية.

استراتيجيات متقدمة

• Butterfly Spread: استراتيجية محايدة تستخدم أربعة خيارات بأسعار تنفيذ مختلفة.
• Condor Spread: مشابهة لـ Butterfly Spread ولكن مع نطاق أوسع.
• Calendar Spread: تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس الأصل الأساسي ولكن بتاريخ انتهاء مختلف.
• Iron Condor: استراتيجية تجمع بين خيار شراء مغطى وخيار بيع واقٍ.

إدارة المخاطر في التحوط بالخيارات

• تحديد حجم المركز: لا تخاطر بنسبة كبيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: حدد مستوى الخسارة القصوى التي ترغب في تحملها.
• المراقبة المستمرة: راقب صفقاتك بانتظام وقم بتعديلها حسب الحاجة.
• تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية تحوط واحدة فقط.

مصادر إضافية

• تداول الخيارات
• إدارة المخاطر
• تحليل حجم التداول
• التحليل الفني المتقدم
• استراتيجيات تداول العملات المشفرة
• مؤشرات فنية شائعة
• نماذج الشموع اليابانية
• أخبار العملات المشفرة
• العرض والطلب في سوق العملات المشفرة
• تقلبات السوق
• تحليل السيناريو
• تداول الخيارات الثنائية (على الرغم من اختلافه، يمكن أن يوفر بعض المفاهيم المشتركة)
• تداول العقود الآجلة
• الاستثمار في العملات المشفرة
• محفظة العملات المشفرة

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين