Hợp đồng quyền chọn: Difference between revisions

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1
(@pipegas_WP)
 
(No difference)

Latest revision as of 07:33, 24 April 2025

Hợp Đồng Quyền Chọn

Hợp đồng quyền chọn (Options Contract) là một công cụ tài chính phái sinh, cho phép người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ sở (underlying asset) với một mức giá xác định trước (strike price) trong một khoảng thời gian nhất định. Đây là một khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính, và việc hiểu rõ về hợp đồng quyền chọn là bước đầu tiên để tham gia vào giao dịch tùy chọn nhị phân và các chiến lược đầu tư phức tạp hơn. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan toàn diện về hợp đồng quyền chọn, bao gồm các khái niệm cơ bản, các loại quyền chọn, cách định giá, các yếu tố ảnh hưởng đến giá, và các chiến lược giao dịch phổ biến.

Các Khái Niệm Cơ Bản

  • Giá thực hiện (Strike Price):* Đây là mức giá mà người mua quyền chọn có thể mua (trong trường hợp quyền chọn mua) hoặc bán (trong trường hợp quyền chọn bán) tài sản cơ sở.
  • Ngày đáo hạn (Expiration Date):* Đây là ngày cuối cùng mà hợp đồng quyền chọn có hiệu lực. Sau ngày này, quyền chọn sẽ hết hạn và không còn giá trị.
  • Phí quyền chọn (Premium):* Đây là số tiền mà người mua quyền chọn trả cho người bán quyền chọn để có được quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở. Phí quyền chọn là giá của hợp đồng quyền chọn.
  • Quyền chọn mua (Call Option):* Quyền chọn mua cho người mua quyền mua tài sản cơ sở với giá thực hiện vào hoặc trước ngày đáo hạn. Người mua quyền chọn mua hy vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng.
  • Quyền chọn bán (Put Option):* Quyền chọn bán cho người mua quyền bán tài sản cơ sở với giá thực hiện vào hoặc trước ngày đáo hạn. Người mua quyền chọn bán hy vọng giá tài sản cơ sở sẽ giảm.
  • Người mua quyền chọn (Option Buyer):* Người mua quyền chọn là người trả phí quyền chọn và có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, thực hiện hợp đồng.
  • Người bán quyền chọn (Option Seller/Writer):* Người bán quyền chọn là người nhận phí quyền chọn và có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng nếu người mua quyết định thực hiện nó.

Các Loại Hợp Đồng Quyền Chọn

Có hai loại hợp đồng quyền chọn chính:

  • Quyền chọn kiểu Châu Âu (European Option):* Quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn.
  • Quyền chọn kiểu Mỹ (American Option):* Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước hoặc vào ngày đáo hạn.

Hầu hết các quyền chọn trên cổ phiếu đều là quyền chọn kiểu Mỹ. Các quyền chọn trên chỉ số thường là quyền chọn kiểu Châu Âu.

Định Giá Quyền Chọn

Việc định giá quyền chọn là một quá trình phức tạp, và có nhiều mô hình khác nhau được sử dụng. Một trong những mô hình phổ biến nhất là mô hình Black-Scholes. Mô hình này dựa trên các yếu tố sau:

  • Giá hiện tại của tài sản cơ sở
  • Giá thực hiện
  • Thời gian đáo hạn
  • Lãi suất không rủi ro
  • Độ biến động của tài sản cơ sở

Độ biến động là yếu tố quan trọng nhất trong việc định giá quyền chọn. Độ biến động càng cao, giá quyền chọn càng cao.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn
Header 2 |
Tăng => Giá quyền chọn mua tăng, giá quyền chọn bán giảm | Tăng => Giá quyền chọn mua giảm, giá quyền chọn bán tăng | Tăng => Giá quyền chọn mua và quyền chọn bán đều tăng | Tăng => Giá quyền chọn mua và quyền chọn bán đều tăng | Tăng => Giá quyền chọn mua và quyền chọn bán đều tăng |

Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Giá Quyền Chọn

Ngoài các yếu tố được sử dụng trong mô hình Black-Scholes, còn có các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá quyền chọn:

  • Cổ tức (Dividends):* Nếu tài sản cơ sở trả cổ tức, giá quyền chọn mua sẽ giảm và giá quyền chọn bán sẽ tăng.
  • Nguồn cung và cầu (Supply and Demand):* Giống như bất kỳ tài sản nào khác, giá quyền chọn có thể bị ảnh hưởng bởi nguồn cung và cầu.
  • Sự kiện tin tức (News Events):* Các sự kiện tin tức có thể ảnh hưởng đến giá tài sản cơ sở, và do đó ảnh hưởng đến giá quyền chọn.
  • Tâm lý thị trường (Market Sentiment):* Tâm lý thị trường có thể ảnh hưởng đến độ biến động, và do đó ảnh hưởng đến giá quyền chọn.

Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Phổ Biến

Có rất nhiều chiến lược giao dịch quyền chọn khác nhau, mỗi chiến lược có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Dưới đây là một số chiến lược phổ biến:

  • Mua quyền chọn mua (Long Call):* Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng.
  • Mua quyền chọn bán (Long Put):* Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ giảm.
  • Bán quyền chọn bán (Short Put):* Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ không giảm quá nhiều.
  • Bán quyền chọn mua (Short Call):* Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ không tăng quá nhiều.
  • Straddle (Long Straddle):* Mua đồng thời một quyền chọn mua và một quyền chọn bán với cùng giá thực hiện và ngày đáo hạn. Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ biến động mạnh, nhưng không chắc chắn về hướng biến động. Chiến lược Straddle
  • Strangle (Long Strangle):* Mua một quyền chọn mua và một quyền chọn bán với cùng ngày đáo hạn, nhưng với các giá thực hiện khác nhau. Chiến lược này tương tự như Straddle, nhưng ít tốn kém hơn. Chiến lược Strangle
  • Bull Call Spread:* Mua một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn và bán một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn. Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng, nhưng với mức độ tăng hạn chế. Chiến lược Bull Call Spread
  • Bear Put Spread:* Mua một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn và bán một quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn. Chiến lược này được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ giảm, nhưng với mức độ giảm hạn chế. Chiến lược Bear Put Spread
  • Covered Call:* Sở hữu tài sản cơ sở và bán một quyền chọn mua trên tài sản đó. Chiến lược này được sử dụng để tạo ra thu nhập từ tài sản cơ sở. Chiến lược Covered Call

Quyền Chọn Nhị Phân và Mối Liên Hệ

Quyền chọn nhị phân là một dạng đơn giản hóa của hợp đồng quyền chọn. Thay vì có thể thực hiện quyền chọn vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày đáo hạn (quyền chọn kiểu Mỹ) hoặc chỉ vào ngày đáo hạn (quyền chọn kiểu Châu Âu), quyền chọn nhị phân chỉ có hai kết quả: hoặc là nhận được một khoản thanh toán cố định nếu dự đoán đúng, hoặc là mất toàn bộ số tiền đầu tư nếu dự đoán sai. Quyền chọn nhị phân thường có thời gian đáo hạn rất ngắn, từ vài phút đến vài giờ. Quyền chọn nhị phân là gì

Rủi Ro và Quản Lý Rủi Ro

Giao dịch quyền chọn có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro đáng kể.

  • Rủi ro mất vốn:* Người mua quyền chọn có thể mất toàn bộ phí quyền chọn nếu dự đoán sai. Người bán quyền chọn có thể chịu lỗ không giới hạn nếu giá tài sản cơ sở di chuyển theo hướng bất lợi.
  • Rủi ro thời gian:* Giá quyền chọn giảm theo thời gian, đặc biệt là khi gần ngày đáo hạn.
  • Rủi ro biến động:* Biến động có thể làm tăng hoặc giảm giá quyền chọn.

Để quản lý rủi ro, các nhà đầu tư nên:

  • Sử dụng các lệnh dừng lỗ (Stop-loss orders):* Để hạn chế khoản lỗ tối đa.
  • Đa dạng hóa danh mục đầu tư:* Để giảm rủi ro tập trung.
  • Hiểu rõ các chiến lược giao dịch:* Và lựa chọn chiến lược phù hợp với mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro.
  • Quản lý vốn (Money Management):* Chỉ đầu tư một phần nhỏ của vốn vào mỗi giao dịch.

Các Công Cụ và Nguồn Thông Tin

  • Các sàn giao dịch quyền chọn:* CME Group, CBOE, Nasdaq PHLX.
  • Các trang web tài chính:* Investing.com, Bloomberg, Reuters.
  • Các phần mềm phân tích kỹ thuật:* MetaTrader, TradingView.
  • Các khóa học và tài liệu học tập về quyền chọn:* Tìm kiếm trên Google, Udemy, Coursera.

Các Khái Niệm Liên Quan

Hy vọng bài viết này đã cung cấp cho bạn một cái nhìn tổng quan toàn diện về hợp đồng quyền chọn. Việc hiểu rõ về các khái niệm và chiến lược liên quan sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định giao dịch thông minh hơn và đạt được thành công trên thị trường tài chính. Hãy nhớ rằng, giao dịch quyền chọn có rủi ro, và bạn nên luôn quản lý rủi ro một cách cẩn thận.

Bắt đầu giao dịch ngay

Đăng ký tại IQ Option (Tiền gửi tối thiểu $10) Mở tài khoản tại Pocket Option (Tiền gửi tối thiểu $5)

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram của chúng tôi @strategybin để nhận: ✓ Tín hiệu giao dịch hàng ngày ✓ Phân tích chiến lược độc quyền ✓ Cảnh báo xu hướng thị trường ✓ Tài liệu giáo dục cho người mới bắt đầu

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/vi/index.php?title=Hợp_đồng_quyền_chọn&oldid=3347"