Covered call stratejisi

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1

Covered Call Stratejisi: Detaylı Bir İnceleme

Covered call stratejisi, bir yatırımcının sahip olduğu hisse senedi portföyünden ek gelir elde etmeyi amaçlayan nispeten düşük riskli bir opsiyon stratejisidir. Bu strateji, yatırımcının elindeki hisse senetleri için bir alım opsiyonu satmasını içerir. Bu makalede, covered call stratejisinin ne olduğunu, nasıl çalıştığını, avantajlarını, dezavantajlarını, risklerini, uygulamasını, farklı senaryolarını, vergilendirilmesini ve diğer ilgili stratejilerle karşılaştırmasını detaylı bir şekilde inceleyeceğiz.

Covered Call Stratejisinin Temelleri

Covered call stratejisi, mevcut hisse senedi pozisyonunu nötrleştirmek için kullanılan bir gelir elde etme yöntemidir. Temel mantığı, sahip olduğunuz hisse senetlerinin fiyatının kısa vadede önemli ölçüde artmayacağını düşünüyorsanız, bu hisse senetleri için bir alım opsiyonu satarak prim geliri elde etmektir.

  • **Sahip Olunan Hisse Senetleri:** Covered call stratejisi, öncelikle bir yatırımcının halihazırda sahip olduğu 100 adet (veya bir opsiyon kontratını oluşturan miktar) hisse senedi ile başlar.
  • **Alım Opsiyonu Satışı:** Yatırımcı, sahip olduğu hisse senetleri üzerine bir alım opsiyonu satar (yazar). Bu opsiyon, alıcıya belirli bir tarihe (son kullanma tarihi) kadar belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) hisse senetlerini satın alma hakkı verir.
  • **Prim Geliri:** Opsiyon satıcısı (investor), alım opsiyonunu satarak bir prim alır. Bu prim, stratejinin gelirini oluşturur.
  • **Kullanım Fiyatı:** Alım opsiyonunun kullanım fiyatı, yatırımcının hisse senedini satmaya istekli olduğu fiyattır.
  • **Son Kullanma Tarihi:** Alım opsiyonunun son kullanma tarihi, opsiyonun geçerli olduğu son gündür.

Covered Call Stratejisi Nasıl Çalışır?

Covered call stratejisi üç temel senaryo üzerinden incelenebilir:

1. **Hisse Senedi Fiyatı Düşer:** Hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının altında kalırsa, opsiyon süresi dolduğunda değersiz hale gelir. Yatırımcı, aldığı primi elde tutar ve hisse senetlerini elinde tutmaya devam eder. Bu durumda strateji, hisse senedindeki düşüşü kısmen telafi eder. 2. **Hisse Senedi Fiyatı Aynı Kalır:** Hisse senedi fiyatı kullanım fiyatına yakın seyrederse, opsiyon süresi dolduğunda değersiz hale gelir. Yatırımcı, aldığı primi elde tutar ve hisse senetlerini elinde tutmaya devam eder. Bu, stratejinin ideal sonucudur. 3. **Hisse Senedi Fiyatı Yükselir:** Hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının üzerine çıkarsa, opsiyon alıcısı opsiyonunu kullanır. Yatırımcı, hisse senetlerini kullanım fiyatından satmak zorundadır. Bu durumda, yatırımcı hisse senedindeki potansiyel kazancı (kullanım fiyatı ile hisse senedinin piyasa fiyatı arasındaki fark) kaybeder, ancak aldığı primi ve hisse senedinin başlangıçtaki değerini korur.

Covered Call Stratejisinin Avantajları

  • **Ek Gelir:** Stratejinin en büyük avantajı, hisse senedi portföyünden ek gelir elde etmesidir.
  • **Düşük Risk:** Covered call, diğer opsiyon stratejilerine göre daha düşük risklidir, çünkü yatırımcı zaten hisse senetlerine sahip olduğundan, hisse senedi fiyatı düşse bile bir miktar koruma sağlar.
  • **Portföy Koruma:** Prim geliri, hisse senedi fiyatındaki düşüşleri kısmen telafi edebilir.
  • **Basit Uygulama:** Strateji, diğer karmaşık opsiyon stratejilerine göre daha kolay anlaşılır ve uygulanabilir.

Covered Call Stratejisinin Dezavantajları

  • **Potansiyel Kazanç Sınırlandırması:** Hisse senedi fiyatı yükselirse, yatırımcı potansiyel kazancı kullanım fiyatı ile sınırlandırılır.
  • **Fırsat Maliyeti:** Hisse senedi fiyatı önemli ölçüde yükselirse, yatırımcı bu yükselişten tam olarak yararlanamaz.
  • **Opsiyon Yazma Riski:** Hisse senedi fiyatı hızla yükselirse, yatırımcı hisse senetlerini daha düşük bir fiyattan satmak zorunda kalabilir.
  • **Komisyon Maliyetleri:** Opsiyon alım satımı komisyon maliyetlerine tabidir.

Risk Yönetimi

Covered call stratejisinde riskleri yönetmek için aşağıdaki adımlar izlenebilir:

  • **Kullanım Fiyatı Seçimi:** Kullanım fiyatı, yatırımcının hisse senedini satmaya istekli olduğu fiyattır. Daha yüksek bir kullanım fiyatı, daha düşük bir prim getirir ancak daha fazla kazanç potansiyeli sağlar. Daha düşük bir kullanım fiyatı, daha yüksek bir prim getirir ancak kazanç potansiyelini sınırlar.
  • **Son Kullanma Tarihi Seçimi:** Daha uzun vadeli opsiyonlar, daha yüksek prim getirir ancak daha fazla zaman boyunca hisse senedi fiyatındaki dalgalanmalara maruz kalınır. Daha kısa vadeli opsiyonlar, daha düşük prim getirir ancak daha az risk içerir.
  • **Hisse Senedi Seçimi:** Strateji, istikrarlı ve yatay seyreden hisse senetleri için daha uygundur. Volatil hisse senetleri için daha riskli olabilir.
  • **Pozisyon Büyüklüğü:** Portföyünüzün tamamını tek bir hisse senedine yatırmaktan kaçının.

Covered Call Stratejisinin Uygulanması

Covered call stratejisi, bir aracı kurum aracılığıyla uygulanabilir. Aracı kurum, yatırımcıya opsiyon alım satımı için gerekli platformu ve araçları sağlar.

1. **Hesap Açma:** Bir aracı kurumda opsiyon ticareti yapabilmek için bir hesap açmanız gerekir. 2. **Hisse Senetlerini Sahip Olma:** Stratejiyi uygulamak için öncelikle sahip olduğunuz 100 adet (veya bir opsiyon kontratını oluşturan miktar) hisse senedi olmalıdır. 3. **Alım Opsiyonu Satma:** Aracı kurum platformu üzerinden, sahip olduğunuz hisse senetleri üzerine bir alım opsiyonu satabilirsiniz. 4. **Opsiyonu İzleme:** Opsiyonun süresi boyunca hisse senedi fiyatını ve opsiyonun değerini izleyin. 5. **Opsiyonun Kullanımı veya Süre Sonu:** Opsiyon alıcısı opsiyonunu kullanabilir veya opsiyon süresi dolduğunda değersiz hale gelebilir.

Farklı Senaryolar

  • **Yükseliş Beklentisi Olmayan Senaryo:** Hisse senedi fiyatının kısa vadede önemli ölçüde yükselmeyeceğini düşünüyorsanız, covered call stratejisi idealdir.
  • **Hafif Yükseliş Beklentisi Olan Senaryo:** Hisse senedi fiyatının hafifçe yükseleceğini düşünüyorsanız, daha yüksek bir kullanım fiyatı seçerek prim geliri elde edebilirsiniz.
  • **Yatırımcı Güveninin Azaldığı Senaryo:** Hisse senedi piyasasında genel bir belirsizlik veya düşüş beklentisi varsa, covered call stratejisi, portföyünüzü kısmen koruyabilir.

Vergilendirme

Covered call stratejisinden elde edilen gelir, genellikle sermaye geliri olarak vergilendirilir. Prim geliri, kısa vadeli veya uzun vadeli sermaye kazancı olarak sınıflandırılabilir, bu da yatırımcının hisse senetlerini ne kadar süreyle elinde tuttuğuna bağlıdır. Hisse senetlerinin satılmasından elde edilen kazanç veya kayıp da sermaye kazancı veya kaybı olarak vergilendirilir. Vergi mevzuatı ülkeye göre değiştiği için, bir vergi uzmanına danışmak önemlidir.

İlgili Stratejiler ve Teknikler

Sonuç

Covered call stratejisi, hisse senedi portföyünden ek gelir elde etmek ve riski yönetmek için etkili bir yöntem olabilir. Ancak, stratejinin avantajlarını ve dezavantajlarını dikkatlice değerlendirmek ve risk toleransınıza uygun bir şekilde uygulamak önemlidir. Başarılı bir covered call stratejisi için doğru hisse senedi seçimi, uygun kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi seçimi ve sürekli izleme gereklidir.

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/tr/index.php?title=Covered_call_stratejisi&oldid=4566"