Butterfly Spread

Butterfly Spread, opsiyon piyasalarında kullanılan, sınırlı risk ve sınırlı kar potansiyeline sahip, nötr bir stratejidir. Genellikle piyasanın yatay seyredeceğine inanıldığında kullanılır. Bu strateji, üç farklı kullanım fiyatına sahip opsiyonları içerir ve yatırımcının beklenen fiyat hareketini sınırlayarak kar elde etmesini sağlar. Butterfly Spread, hem çağrı (call) hem de satım (put) opsiyonlarıyla kurulabilir.

Butterfly Spread'in Temel Prensipleri

Butterfly Spread'in temel prensibi, piyasanın belirli bir aralıkta kalacağını öngörmektir. Strateji, piyasanın bu aralığın dışında hareket etmesi durumunda sınırlı bir zararla sonuçlanır, ancak piyasa aralıkta kalırsa maksimum kar elde edilir. Bu strateji, düşük volatilite beklentisi olan yatırımcılar için uygundur.

Butterfly Spread, üç farklı kullanım fiyatına sahip opsiyonların bir kombinasyonundan oluşur:

**Düşük Kullanım Fiyatı (K1):** Alınan bir opsiyon.
**Orta Kullanım Fiyatı (K2):** Satılan iki opsiyon.
**Yüksek Kullanım Fiyatı (K3):** Alınan bir opsiyon.

Orta kullanım fiyatı (K2), düşük ve yüksek kullanım fiyatlarının ortasında yer alır (K2 = (K1 + K3) / 2). Bu stratejide amaç, orta kullanım fiyatındaki opsiyonları satarak prim elde etmek ve düşük ve yüksek kullanım fiyatlarındaki opsiyonları satın alarak potansiyel zararı sınırlamaktır.

Call Butterfly Spread

Call Butterfly Spread, yalnızca çağrı (call) opsiyonları kullanılarak oluşturulan bir stratejidir. Bu strateji, piyasanın yükselmesini veya düşmesini beklemeden, belirli bir aralıkta yatay seyredeceğini düşünen yatırımcılar tarafından kullanılır.

Call Butterfly Spread'in Oluşturulması:

1. Düşük kullanım fiyatına (K1) bir çağrı opsiyonu alın. 2. Orta kullanım fiyatına (K2) iki çağrı opsiyonu satın. 3. Yüksek kullanım fiyatına (K3) bir çağrı opsiyonu satın.

Kar/Zarar Profili:

**Maksimum Kar:** K2 - K1 - Net Prim (Opsiyonlar için ödenen net prim)
**Maksimum Zarar:** Net Prim (Opsiyonlar için ödenen net prim)
**Başabaş Noktaları:** K1 + Net Prim ve K3 - Net Prim

Örnek:

Bir hisse senedinin fiyatı 50 TL olsun.

K1 = 45 TL'ye bir çağrı opsiyonu alın (Prim: 2 TL)
K2 = 50 TL'ye iki çağrı opsiyonu satın (Prim: 3 TL)
K3 = 55 TL'ye bir çağrı opsiyonu alın (Prim: 2 TL)

Net Prim = 2 + 3 + 2 = 7 TL

Maksimum Kar = 50 - 45 - 7 = -2 TL (Kar elde edilemez, zarar oluşur.)

Maksimum Zarar = 7 TL

Başabaş Noktaları: 45 + 7 = 52 TL ve 55 - 7 = 48 TL

Bu örnekte, hisse senedi fiyatı 48 TL ile 52 TL arasında kalırsa kar elde edilir. Ancak, hisse senedi fiyatı 45 TL'nin altına düşerse veya 55 TL'nin üzerine çıkarsa zarar edilir.

Put Butterfly Spread

Put Butterfly Spread, yalnızca satım (put) opsiyonları kullanılarak oluşturulan bir stratejidir. Bu strateji, çağrı butterfly spread'e benzer şekilde, piyasanın belirli bir aralıkta yatay seyredeceğini düşünen yatırımcılar tarafından kullanılır.

Put Butterfly Spread'in Oluşturulması:

1. Düşük kullanım fiyatına (K1) bir satım opsiyonu alın. 2. Orta kullanım fiyatına (K2) iki satım opsiyonu satın. 3. Yüksek kullanım fiyatına (K3) bir satım opsiyonu alın.

Kar/Zarar Profili:

**Maksimum Kar:** K2 - K1 - Net Prim (Opsiyonlar için ödenen net prim)
**Maksimum Zarar:** Net Prim (Opsiyonlar için ödenen net prim)
**Başabaş Noktaları:** K1 + Net Prim ve K3 - Net Prim

Put Butterfly Spread, genellikle piyasanın düşüş potansiyelinin sınırlı olduğunu ve belirli bir destek seviyesinde tutunacağını düşünen yatırımcılar tarafından kullanılır.

Butterfly Spread'in Avantajları ve Dezavantajları

Butterfly Spread'in Avantajları:

**Sınırlı Risk:** Stratejinin maksimum zararı, ödenen net prim ile sınırlıdır.
**Düşük Maliyet:** Diğer opsiyon stratejilerine göre genellikle daha düşük maliyetlidir.
**Yüksek Başarı Olasılığı:** Piyasanın yatay seyredeceği beklentisi doğruysa, yüksek başarı olasılığı sunar.

Butterfly Spread'in Dezavantajları:

**Sınırlı Kar Potansiyeli:** Maksimum kar, sınırlıdır ve piyasanın büyük bir hareket yapması durumunda kaçırılan fırsatlar olabilir.
**Kompleksite:** Diğer opsiyon stratejilerine göre daha karmaşıktır ve daha fazla işlem gerektirir.
**Zaman Çürümesi (Time Decay):** Opsiyonların zaman değeri azalırken, stratejinin karlılığı olumsuz etkilenebilir.

Butterfly Spread'in Kullanım Alanları

Butterfly Spread, aşağıdaki durumlarda kullanılabilir:

**Piyasa Beklentisi:** Piyasanın kısa vadede yatay seyredeceğine inanıldığında.
**Düşük Volatilite:** Piyasanın düşük volatiliteye sahip olduğu dönemlerde.
**Haber Akışı:** Önemli bir haber akışından sonra piyasanın sakinleşmesi beklendiğinde.
**Gelir Elde Etme:** Mevcut opsiyon portföyünden gelir elde etmek için.

Butterfly Spread ve Diğer Opsiyon Stratejileri

Butterfly Spread, diğer opsiyon stratejileriyle karşılaştırıldığında kendine özgü özelliklere sahiptir.

**Straddle:** Straddle, piyasanın büyük bir hareket yapmasını bekleyen yatırımcılar için uygundur. Butterfly Spread ise piyasanın yatay seyredeceğini düşünen yatırımcılar için daha uygundur.
**Strangle:** Strangle, straddle'a benzer ancak daha düşük maliyetlidir. Butterfly Spread ise daha sınırlı risk ve kar potansiyeline sahiptir.
**Covered Call:** Covered Call, bir hisse senedi sahibi olan yatırımcıların gelir elde etmek için kullandığı bir stratejidir. Butterfly Spread ise hisse senedi sahibi olmadan opsiyonlarla kar elde etmeyi amaçlar.
**Protective Put:** Protective Put, bir hisse senedi sahibi olan yatırımcıların portföylerini korumak için kullandığı bir stratejidir. Butterfly Spread ise daha nötr bir stratejidir ve portföyü korumak yerine kar elde etmeyi amaçlar.

Butterfly Spread'in Risk Yönetimi

Butterfly Spread'in risk yönetimi, stratejinin başarılı olması için kritik öneme sahiptir.

**Kullanım Fiyatlarının Seçimi:** Kullanım fiyatlarının seçimi, piyasa beklentilerine ve risk toleransına göre yapılmalıdır.
**Opsiyon Primlerinin İzlenmesi:** Opsiyon primlerinin sürekli olarak izlenmesi, stratejinin karlılığını etkileyen faktörleri belirlemeye yardımcı olur.
**Zarar Durdurma (Stop-Loss) Seviyelerinin Belirlenmesi:** Zarar durdurma seviyelerinin belirlenmesi, potansiyel zararları sınırlamaya yardımcı olur.
**Pozisyonun Ayarlanması:** Piyasada beklenmedik bir hareket olması durumunda pozisyonun ayarlanması, stratejinin başarısını artırabilir.

Butterfly Spread'in Gelişmiş Uygulamaları

Butterfly Spread, farklı varyasyonlarla uygulanabilir.

**Iron Butterfly:** Çağrı ve satım opsiyonlarının kombinasyonu kullanılarak oluşturulan bir stratejidir.
**Broken Wing Butterfly:** Asimetrik kullanım fiyatlarına sahip opsiyonların kullanılmasıyla oluşturulan bir stratejidir.
**Double Butterfly:** İki butterfly spread'in birleştirilmesiyle oluşturulan bir stratejidir.

Sonuç

Butterfly Spread, opsiyon piyasalarında kullanılan, sınırlı risk ve sınırlı kar potansiyeline sahip, nötr bir stratejidir. Bu strateji, piyasanın yatay seyredeceğine inanıldığında kullanılabilir ve düşük volatilite beklentisi olan yatırımcılar için uygundur. Butterfly Spread'in başarılı olması için dikkatli bir risk yönetimi ve piyasa analizi gereklidir.

Opsiyonlar Çağrı Opsiyonu Satım Opsiyonu Opsiyon Stratejileri Volatilite Risk Yönetimi Piyasa Analizi Teknik Analiz Temel Analiz Hacim Analizi Straddle Strangle Covered Call Protective Put Iron Butterfly Broken Wing Butterfly Double Butterfly Opsiyon Fiyatlaması Greeks (Opsiyonlar) Zaman Çürümesi (Time Decay) Delta (Opsiyonlar) Gamma (Opsiyonlar) Theta (Opsiyonlar) Vega (Opsiyonlar) Rho (Opsiyonlar) Hacim Açık Faizi

- Gerekçeler:**

**"Butterfly Spread"** bir opsiyon ticaret stratejisidir.
K]]

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri