Calendar Spread Stratejisi

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1

Calendar Spread Stratejisi

Calendar Spread (Takvim Yayılımı), opsiyon ticaretinde kullanılan, zaman değeri (time decay - Zaman Değeri ) ve volatilite ( Volatilite ) değişikliklerinden faydalanmayı amaçlayan nötr bir stratejidir. Bu strateji, aynı dayanak varlık (örneğin, hisse senedi, endeks, döviz kuru) için farklı sona erme tarihlerine sahip aynı yöndeki (call veya put) opsiyonların eş zamanlı alım ve satımını içerir. Calendar Spread, özellikle piyasa hareketinin sınırlı olmasını veya yatay seyretmesini bekleyen yatırımcılar için uygundur.

Temel Kavramlar

Calendar Spread stratejisinin temelinde yatan fikir, farklı sona erme tarihlerine sahip opsiyonların zaman değerinin farklı hızlarda azalmasıdır. Yakın vadeli opsiyonlar, sona erme tarihlerine yaklaştıkça zaman değerlerini daha hızlı kaybederken, uzak vadeli opsiyonlar zaman değerlerini daha yavaş kaybeder. Bu durum, stratejinin kâr potansiyelini oluşturur.

  • Zaman Değeri (Time Value): Bir opsiyonun fiyatının, dayanak varlığın mevcut fiyatı ile içsel değeri arasındaki farktır. Zaman değeri, opsiyonun sona ermesine kalan süre ve volatilite gibi faktörlere bağlıdır.
  • İçsel Değer (Intrinsic Value): Bir call opsiyonu için, dayanak varlığın fiyatı ile kullanım fiyatı arasındaki pozitif farktır. Bir put opsiyonu için ise kullanım fiyatı ile dayanak varlığın fiyatı arasındaki pozitif farktır.
  • Volatilite (Volatility): Dayanak varlığın fiyatının belirli bir süre içindeki dalgalanma derecesidir. Yüksek volatilite, genellikle opsiyon fiyatlarını artırırken, düşük volatilite opsiyon fiyatlarını düşürür.
  • Theta (Θ): Bir opsiyonun zaman değeri kaybını ölçen bir Yunan harfidir. Calendar Spread stratejisinde, theta genellikle pozitiftir, yani strateji zaman geçtikçe kâr elde etme potansiyeline sahiptir.
  • Gamma (Γ): Bir opsiyonun delta'sındaki değişimi ölçen bir Yunan harfidir.

Calendar Spread Türleri

Calendar Spread stratejisinin iki ana türü vardır:

  • Call Calendar Spread: Yakın vadeli bir call opsiyonu satılır ve aynı kullanım fiyatına sahip uzak vadeli bir call opsiyonu alınır. Bu strateji, dayanak varlığın fiyatının yatay seyretmesini veya hafif yükselmesini bekleyen yatırımcılar için uygundur.
  • Put Calendar Spread: Yakın vadeli bir put opsiyonu satılır ve aynı kullanım fiyatına sahip uzak vadeli bir put opsiyonu alınır. Bu strateji, dayanak varlığın fiyatının yatay seyretmesini veya hafif düşmesini bekleyen yatırımcılar için uygundur.

Call Calendar Spread Örneği

Diyelim ki, XYZ hisse senedinin şu anki fiyatı 50 TL. Bir yatırımcı, 50 TL kullanım fiyatlı bir call opsiyonunu bir ay sonra satıyor (yakın vadeli) ve aynı kullanım fiyatlı bir call opsiyonunu üç ay sonra alıyor (uzak vadeli). Yakın vadeli call opsiyonu için alınan prim 2 TL, uzak vadeli call opsiyonu için ödenen prim ise 3 TL olsun.

Bu durumda, yatırımcının net maliyeti 1 TL'dir (3 TL - 2 TL).

  • **Senaryo 1: Hisse Senedi Fiyatı Yükselmezse veya Düşerse:** Yakın vadeli call opsiyonu değersiz hale gelir ve satılan opsiyonun primi yatırımcıya kâr sağlar. Uzak vadeli call opsiyonunun değeri de azalır, ancak daha yavaş bir hızda. Net sonuç, yatırımcı için kâr olabilir.
  • **Senaryo 2: Hisse Senedi Fiyatı Yükselirse:** Yakın vadeli call opsiyonu içsel değer kazanır ve satılan opsiyonun primi karşılığında kâr elde edilir. Uzak vadeli call opsiyonunun değeri de artar, ancak daha az bir oranda. Kâr potansiyeli sınırlıdır, ancak yatırımcı net maliyetini (1 TL) aşan bir kâr elde edebilir.

Put Calendar Spread Örneği

XYZ hisse senedinin şu anki fiyatı yine 50 TL olsun. Bir yatırımcı, 50 TL kullanım fiyatlı bir put opsiyonunu bir ay sonra satıyor (yakın vadeli) ve aynı kullanım fiyatlı bir put opsiyonunu üç ay sonra alıyor (uzak vadeli). Yakın vadeli put opsiyonu için alınan prim 2 TL, uzak vadeli put opsiyonu için ödenen prim ise 3 TL olsun.

Bu durumda, yatırımcının net maliyeti 1 TL'dir (3 TL - 2 TL).

  • **Senaryo 1: Hisse Senedi Fiyatı Düşmezse veya Yükselirse:** Yakın vadeli put opsiyonu değersiz hale gelir ve satılan opsiyonun primi yatırımcıya kâr sağlar. Uzak vadeli put opsiyonunun değeri de azalır, ancak daha yavaş bir hızda. Net sonuç, yatırımcı için kâr olabilir.
  • **Senaryo 2: Hisse Senedi Fiyatı Düşerse:** Yakın vadeli put opsiyonu içsel değer kazanır ve satılan opsiyonun primi karşılığında kâr elde edilir. Uzak vadeli put opsiyonunun değeri de artar, ancak daha az bir oranda. Kâr potansiyeli sınırlıdır, ancak yatırımcı net maliyetini (1 TL) aşan bir kâr elde edebilir.

Calendar Spread Stratejisinin Avantajları

  • **Sınırlı Risk:** Maksimum zarar, strateji kurulduğunda ödenen net prim ile sınırlıdır.
  • **Zaman Değeri Azalmasından Faydalanma:** Strateji, yakın vadeli opsiyonların zaman değerinin daha hızlı azalmasından faydalanır.
  • **Nötr Strateji:** Piyasada belirgin bir yön beklentisi olmayan yatırımcılar için uygundur.
  • **Esneklik:** Farklı kullanım fiyatları ve sona erme tarihleri seçilerek strateji, piyasa beklentilerine göre uyarlanabilir.

Calendar Spread Stratejisinin Dezavantajları

  • **Sınırlı Kâr Potansiyeli:** Kâr potansiyeli, ödenen net prim ile sınırlıdır.
  • **Komisyon Maliyetleri:** İki opsiyonun alım satımı nedeniyle komisyon maliyetleri artabilir.
  • **Karmaşıklık:** Diğer opsiyon stratejilerine göre daha karmaşık olabilir ve iyi bir anlayış gerektirir.
  • **Volatilite Riski:** Beklenmedik volatilite artışları stratejiyi olumsuz etkileyebilir.

Risk Yönetimi

Calendar Spread stratejisinde risk yönetimi önemlidir. Aşağıdaki adımlar izlenerek risk minimize edilebilir:

  • **Pozisyon Büyüklüğü:** Her bir strateji için ayrılacak sermaye miktarı dikkatlice belirlenmelidir.
  • **Kullanım Fiyatı Seçimi:** Dayanak varlığın mevcut fiyatına yakın kullanım fiyatları seçilerek stratejinin başarı olasılığı artırılabilir.
  • **Sona Erme Tarihi Seçimi:** Yakın ve uzak vadeli opsiyonların sona erme tarihleri, piyasa beklentilerine göre dikkatlice seçilmelidir.
  • **Stop-Loss Emirleri:** Zararı durdur emirleri kullanılarak potansiyel kayıplar sınırlandırılabilir.
  • **Pozisyon İzleme:** Strateji düzenli olarak izlenmeli ve piyasa koşullarındaki değişikliklere göre ayarlanmalıdır.

Stratejinin Uygulanması

Calendar Spread stratejisini uygulamak için bir opsiyon aracı kurumuna ihtiyaç vardır. Birçok aracı kurum, opsiyon ticaret platformları aracılığıyla bu stratejiyi kolayca uygulamanıza olanak tanır. Platformda, aynı dayanak varlık için farklı sona erme tarihlerine sahip aynı yöndeki opsiyonları seçerek stratejiyi kurabilirsiniz.

İlgili Konular

İlgili Stratejiler, Teknik Analiz ve Hacim Analizi

Bu makale, Calendar Spread stratejisinin temel prensiplerini ve uygulamalarını kapsamlı bir şekilde açıklamaktadır. Ancak, opsiyon ticareti risk içerir ve yatırımcılar, herhangi bir strateji uygulamadan önce dikkatlice araştırma yapmalı ve risk toleranslarını değerlendirmelidir. Profesyonel finansal tavsiye almak da önemlidir.

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/tr/index.php?title=Calendar_Spread_Stratejisi&oldid=4427"