Butterfly Stratejisi

Kelebek Stratejisi

Kelebek Stratejisi, finans piyasalarında, özellikle de ikili opsiyonlar ve forex piyasalarında kullanılan, düşük volatilite beklentisi olan bir ticaret stratejisidir. Temelde, bir varlığın fiyatının belirli bir aralıkta kalacağını öngören bir stratejidir. Bu strateji, hem potansiyel karı hem de potansiyel zararı sınırlı tutmayı amaçlar. Kelebek stratejisi, genellikle üç farklı strike fiyatı içeren opsiyonları kullanarak oluşturulur.

Kelebek Stratejisinin Temelleri

Kelebek stratejisi, adını, oluşturduğu grafik formasyonundan alır. Bu formasyon, bir kelebeğin kanatlarını andırır. Strateji, üç farklı opsiyon sözleşmesiyle oluşturulur:

**Alım Opsiyonu (Call Option):** Düşük strike fiyatlı bir alım opsiyonu satın alınır.
**Satım Opsiyonu (Put Option):** Yüksek strike fiyatlı bir satım opsiyonu satın alınır.
**Satım Opsiyonu (Put Option):** Orta strike fiyatlı iki adet satım opsiyonu satılır. Bu, stratejinin merkezini oluşturur.

Bu üç opsiyon sözleşmesinin strike fiyatları eşit aralıklarla yerleştirilir. Örneğin, 100, 105 ve 110 gibi. Orta strike fiyatı genellikle mevcut piyasa fiyatına yakın olur.

Kelebek Stratejisinin Oluşturulması

Kelebek stratejisi genellikle şu adımlarla oluşturulur:

1. **Piyasa Analizi:** İlk adım, piyasa koşullarını analiz etmektir. Kelebek stratejisi, düşük volatilite beklenen ve piyasanın yatay hareket edeceği düşünülen zamanlarda daha etkilidir. Teknik analiz ve temel analiz kullanılarak piyasa trendleri ve olası fiyat hareketleri değerlendirilir. 2. **Strike Fiyatlarının Belirlenmesi:** Piyasa analizine dayanarak, üç farklı strike fiyatı belirlenir. Orta strike fiyatı, mevcut piyasa fiyatına yakın olmalı ve diğer iki strike fiyatı da bu fiyatın etrafında eşit aralıklarla yer almalıdır. 3. **Opsiyon Sözleşmelerinin Alım Satımı:** Belirlenen strike fiyatlarına sahip opsiyon sözleşmeleri, yukarıda belirtilen şekilde alınıp satılır. Düşük strike fiyatlı alım opsiyonu ve yüksek strike fiyatlı satım opsiyonu satın alınır, orta strike fiyatlı iki adet satım opsiyonu ise satılır. 4. **Pozisyonun İzlenmesi ve Yönetimi:** Opsiyon pozisyonu oluşturulduktan sonra, piyasa hareketleri yakından izlenmeli ve stratejiye uygun olarak yönetilmelidir. Gerekirse, pozisyon erken kapatılabilir veya ayarlanabilir.

Kelebek Stratejisinin Kar ve Zarar Potansiyeli

Kelebek stratejisinin en önemli avantajlarından biri, hem kar hem de zarar potansiyelinin sınırlı olmasıdır.

**Maksimum Kar:** Maksimum kar, orta strike fiyatındaki satım opsiyonlarının primlerinden elde edilir. Bu kar, varlık fiyatının orta strike fiyatında kaldığı durumlarda elde edilir.
**Maksimum Zarar:** Maksimum zarar, stratejinin oluşturulması için ödenen net primdir. Bu zarar, varlık fiyatının düşük veya yüksek strike fiyatlarının dışına çıktığı durumlarda gerçekleşir.
**Başabaş Noktası:** Başabaş noktası, kar ve zararın eşit olduğu noktadır. Kelebek stratejisinin başabaş noktası, kullanılan strike fiyatlarına ve ödenen primlere bağlıdır.

Kelebek Stratejisi Kar/Zarar Tablosu
Durum	Kar/Zarar
Fiyat Orta Strike Fiyatında	Maksimum Kar (Net Prim)
Fiyat Düşük/Yüksek Strike Fiyatlarının Dışında	Maksimum Zarar (Net Prim)
Fiyat Başabaş Noktasında	Sıfır Kar/Zarar

Kelebek Stratejisinin Avantajları ve Dezavantajları

Avantajları:

**Sınırlı Risk:** Hem kar hem de zarar potansiyeli sınırlıdır, bu da stratejiyi daha güvenli hale getirir.
**Düşük Volatiliteye Uygun:** Düşük volatilite beklentisi olan piyasalarda başarılı olabilir.
**Esneklik:** Strike fiyatları ve vade tarihleri, piyasa koşullarına göre ayarlanabilir.
**Düşük Sermaye Gereksinimi:** Diğer bazı stratejilere göre daha az sermaye gerektirir.

Dezavantajları:

**Sınırlı Kar Potansiyeli:** Maksimum kar, sınırlıdır ve piyasa büyük bir hareketlilik gösterirse kaçırılabilir.
**Komisyon Maliyetleri:** Birden fazla opsiyon sözleşmesi kullanıldığı için komisyon maliyetleri yüksek olabilir.
**Zaman Erozyonu (Theta):** Opsiyonların zaman değeri azaldıkça, stratejinin kar potansiyeli azalır.
**Doğru Tahmin Gerekliliği:** Varlık fiyatının belirli bir aralıkta kalacağını doğru tahmin etmek önemlidir.

Kelebek Stratejisinin Çeşitleri

Kelebek stratejisinin farklı çeşitleri bulunmaktadır. Bunlardan bazıları şunlardır:

**Uzun Kelebek (Long Butterfly):** Yukarıda açıklanan temel kelebek stratejisidir.
**Kısa Kelebek (Short Butterfly):** Uzun kelebek stratejisinin tersidir. Yüksek volatilite beklentisi olan piyasalarda kullanılır.
**Demir Kelebek (Iron Butterfly):** Alım ve satım opsiyonlarının kombinasyonunu kullanır. Daha esnek bir stratejidir.
**Dikey Kelebek (Vertical Butterfly):** Aynı vade tarihine sahip farklı strike fiyatlı opsiyonları kullanır.

Kelebek Stratejisinin Risk Yönetimi

Kelebek stratejisinde risk yönetimi, stratejinin başarısı için kritik öneme sahiptir. Aşağıdaki risk yönetimi teknikleri kullanılabilir:

**Pozisyon Boyutunu Ayarlama:** Her bir opsiyon sözleşmesinin boyutunu, risk toleransına göre ayarlayın.
**Stop-Loss Emirleri:** Zararı durdur emirleri kullanarak, potansiyel zararı sınırlayın.
**Kar Alma Emirleri:** Karı güvence altına almak için kar alma emirleri kullanın.
**Portföy Çeşitlendirmesi:** Kelebek stratejisini diğer yatırım araçlarıyla çeşitlendirin.
**Piyasa Takibi:** Piyasa hareketlerini yakından takip edin ve stratejiyi buna göre ayarlayın.

Kelebek Stratejisi ve İkili Opsiyonlar

Kelebek stratejisi, ikili opsiyonlar piyasasında da uygulanabilir. Ancak, ikili opsiyonların yapısı nedeniyle, stratejinin uygulanması ve yönetimi daha farklı olabilir. İkili opsiyonlarda kelebek stratejisi, genellikle belirli bir aralıkta kalacağını öngördüğünüz varlık için "aralık" tipi bir opsiyon alarak uygulanır. Bu durumda, kar potansiyeli sınırlıdır, ancak zarar riski de düşüktür.

İlgili Konular

İlgili Stratejiler, Teknik Analiz ve Hacim Analizi

Kelebek stratejisi, doğru uygulandığında düşük riskli ve potansiyel olarak karlı bir ticaret stratejisi olabilir. Ancak, stratejinin karmaşıklığı ve piyasa koşullarının doğru analizi gerektirmesi nedeniyle, dikkatli bir şekilde uygulanması ve yönetilmesi önemlidir.

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri