Covered Call Stratejisi

Covered Call Stratejisi

Covered call stratejisi, bir yatırımcının sahip olduğu hisse senetleri üzerine bir call opsiyonu satarak ek gelir elde etmeyi amaçlayan nispeten düşük riskli bir opsiyon stratejisidir. Bu strateji, portföydeki hisse senetlerinden elde edilebilecek potansiyel kazancı sınırlar, ancak prim geliri sayesinde getiriyi artırır ve düşüşlere karşı kısmi koruma sağlar. Bu makale, covered call stratejisinin detaylarını, avantajlarını, dezavantajlarını, risklerini, uygulama yöntemlerini ve ilgili diğer konuları kapsamlı bir şekilde ele alacaktır.

Covered Call Stratejisinin Temelleri

Covered call stratejisi, adından da anlaşılacağı gibi, "örtülü" bir call opsiyonu satışı anlamına gelir. Bu, yatırımcının önceden sahip olduğu (covered) hisse senetleri üzerine bir call opsiyonu satmasıyla gerçekleşir. Temel mantık, yatırımcının hisse senetlerini zaten elinde tutması ve belirli bir fiyattan (strike price) belirli bir tarihe kadar (expiration date) satmayı kabul etmesidir.

• Hisse Seneti Sahibi Olma: Stratejinin en önemli unsuru, yatırımcının satılan call opsiyonuna konu olan hisse senetlerine sahip olmasıdır. Bu, stratejiyi "örtülü" yapar ve yatırımcının opsiyon yükümlülüğünü yerine getirebilmesini sağlar.
• Call Opsiyonu Satışı: Yatırımcı, sahip olduğu hisse senetleri üzerine bir call opsiyonu satar. Bu, yatırımcıya bir prim (opsiyon primi) kazandırır.
• Strike Price: Call opsiyonunun strike price'ı, yatırımcının hisse senetlerini satmaya razı olduğu fiyattır. Strike price, mevcut piyasa fiyatının üzerinde veya altında olabilir.
• Expiration Date: Call opsiyonunun expiration date'i, opsiyonun geçerli olduğu son tarihtir. Bu tarihten sonra opsiyon artık geçerli değildir.

Covered Call Stratejisinin Amacı

Covered call stratejisinin temel amacı, mevcut hisse senedi portföyünden ek gelir elde etmek ve potansiyel düşüşlere karşı kısmi koruma sağlamaktır.

• Ek Gelir Elde Etme: Opsiyon primi, yatırımcıya hisse senetlerinin sahipliğinden elde edeceği gelire ek bir gelir kaynağı sağlar.
• Düşüşlere Karşı Kısmi Koruma: Satılan call opsiyonundan elde edilen prim, hisse senedi fiyatının düşmesi durumunda kayıpları kısmen telafi edebilir. Ancak bu koruma, prim miktarıyla sınırlıdır.
• Nötr veya Hafif Yükseliş Beklentisi: Covered call stratejisi, hisse senedi fiyatının yatay seyretmesini veya hafif yükselmesini bekleyen yatırımcılar için uygundur.

Covered Call Stratejisinin Avantajları

Covered call stratejisinin birçok avantajı bulunmaktadır:

• Düşük Risk: Diğer opsiyon stratejilerine kıyasla daha düşük riskli bir stratejidir, çünkü yatırımcı zaten hisse senetlerine sahiptir.
• Ek Gelir Potansiyeli: Opsiyon primi, yatırımcıya ek gelir sağlar.
• Portföy Getirisini Artırma: Opsiyon primi, portföyün toplam getirisini artırabilir.
• Basit Uygulama: Uygulaması nispeten basittir ve karmaşık opsiyon stratejilerine kıyasla daha kolay anlaşılır.

Covered Call Stratejisinin Dezavantajları

Covered call stratejisinin bazı dezavantajları da bulunmaktadır:

• Potansiyel Kazancı Sınırlandırma: Hisse senedi fiyatı strike price'ın üzerine çıkarsa, yatırımcı hisse senetlerini strike price'tan satmak zorunda kalır ve potansiyel kazancı sınırlanır.
• Fırsat Maliyeti: Hisse senedi fiyatı önemli ölçüde yükselirse, yatırımcı bu yükselişten tam olarak yararlanamaz.
• Düşüşlere Karşı Sınırlı Koruma: Opsiyon primi, hisse senedi fiyatının düşmesi durumunda kayıpları tam olarak telafi etmez.

Covered Call Stratejisinin Riskleri

Covered call stratejisi düşük riskli olsa da, bazı riskler içermektedir:

• Hisse Senedi Fiyatının Düşmesi Riski: Hisse senedi fiyatı düşerse, yatırımcı opsiyon priminden elde ettiği gelirle kayıplarını kısmen telafi edebilir, ancak yine de kayıp yaşayabilir.
• Opsiyonun Kullanılması Riski: Hisse senedi fiyatı strike price'ın üzerine çıkarsa, yatırımcı hisse senetlerini strike price'tan satmak zorunda kalır ve potansiyel kazancı sınırlanır.
• Erken Kullanım Riski: Opsiyon, expiration date'inden önce kullanılabilir, bu da yatırımcının hisse senetlerini beklenenden önce satmak zorunda kalmasına neden olabilir.

Covered Call Stratejisinin Uygulanması

Covered call stratejisini uygulamak için aşağıdaki adımlar izlenebilir:

1. Hisse Senedi Seçimi: Strateji için uygun bir hisse senedi seçin. Hisse senedi, istikrarlı bir fiyat geçmişine ve likiditeye sahip olmalıdır. 2. Strike Price Belirleme: Strike price'ı belirleyin. Mevcut piyasa fiyatının üzerinde bir strike price seçmek, daha yüksek bir prim elde etmenizi sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığını artırır. Mevcut piyasa fiyatının altında bir strike price seçmek, daha düşük bir prim elde etmenizi sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığını azaltır. 3. Expiration Date Belirleme: Expiration date'i belirleyin. Kısa vadeli bir expiration date seçmek, daha yüksek bir prim elde etmenizi sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığını artırır. Uzun vadeli bir expiration date seçmek, daha düşük bir prim elde etmenizi sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığını azaltır. 4. Opsiyon Satışı: Seçilen hisse senedi üzerine, belirlenen strike price ve expiration date ile bir call opsiyonu satın. 5. Portföy Yönetimi: Opsiyonun expiration date'ine kadar portföyü izleyin ve gerektiğinde ayarlamalar yapın.

Covered Call Stratejisi İçin Uygun Hisse Senetleri

Covered call stratejisi için uygun hisse senetleri, genellikle istikrarlı bir fiyat geçmişine, yüksek likiditeye ve düşük volatiliteye sahip olanlardır. Bu tür hisse senetleri, opsiyon priminin düzenli bir gelir kaynağı sağlamasına ve hisse senedi fiyatının önemli ölçüde yükselme olasılığının düşük olmasına olanak tanır.

• Büyük Ölçekli Şirketler: Köklü ve büyük ölçekli şirketlerin hisse senetleri, genellikle daha istikrarlı bir fiyat geçmişine sahiptir.
• Temettü Ödeyen Şirketler: Temettü ödeyen şirketlerin hisse senetleri, yatırımcıya ek bir gelir kaynağı sağlar.
• Düşük Volatiliteye Sahip Şirketler: Düşük volatiliteye sahip şirketlerin hisse senetleri, opsiyon priminin daha öngörülebilir olmasını sağlar.

Covered Call Stratejisinde Strike Price ve Expiration Date Seçimi

Strike price ve expiration date seçimi, covered call stratejisinin başarısı için kritik öneme sahiptir.

• Strike Price:

   * Out-of-the-Money (OTM) Call: Strike price, mevcut piyasa fiyatının üzerinde olduğunda, opsiyonun kullanılma olasılığı daha düşüktür. Bu, yatırımcının hisse senetlerini elinde tutma olasılığını artırır, ancak elde edilecek prim de daha düşüktür.
   * At-the-Money (ATM) Call: Strike price, mevcut piyasa fiyatına eşit olduğunda, opsiyonun kullanılma olasılığı orta düzeydedir. Bu, orta düzeyde bir prim elde edilmesini sağlar.
   * In-the-Money (ITM) Call: Strike price, mevcut piyasa fiyatının altında olduğunda, opsiyonun kullanılma olasılığı daha yüksektir. Bu, daha yüksek bir prim elde edilmesini sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığı da artar.

• Expiration Date:

   * Kısa Vadeli Opsiyonlar: Kısa vadeli opsiyonlar (örneğin, 30 gün), daha yüksek bir prim elde edilmesini sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığı da artar.
   * Uzun Vadeli Opsiyonlar: Uzun vadeli opsiyonlar (örneğin, 90 gün), daha düşük bir prim elde edilmesini sağlar, ancak hisse senetlerinin kullanılma olasılığı azalır.

Covered Call Stratejisi ve Diğer Opsiyon Stratejileri

Covered call stratejisi, diğer opsiyon stratejileriyle karşılaştırıldığında daha düşük riskli ve daha basit bir stratejidir.

• Protective Put: Hisse senedi fiyatının düşmesine karşı koruma sağlar.
• Straddle: Hem yükseliş hem de düşüş beklentisi olan yatırımcılar için uygundur.
• Strangle: Straddle'a benzer, ancak daha düşük bir maliyetle daha geniş bir fiyat aralığında kar elde etme potansiyeli sunar.
• Butterfly Spread: Sınırlı bir fiyat aralığında kar elde etmeyi amaçlar.
• Iron Condor: Düşük volatilite beklentisi olan yatırımcılar için uygundur.

Covered Call Stratejisi ve Teknik Analiz

Teknik analiz, covered call stratejisinin uygulanmasında önemli bir rol oynayabilir. Teknik analiz araçları, hisse senedi fiyatının gelecekteki hareketlerini tahmin etmeye yardımcı olabilir ve strike price ve expiration date seçiminde yatırımcıya rehberlik edebilir.

• Hareketli Ortalamalar: Hisse senedi fiyatının trendini belirlemeye yardımcı olur.
• Destek ve Direnç Seviyeleri: Hisse senedi fiyatının hangi seviyelerde durabileceğini gösterir.
• 'Göreceli Güç Endeksi (RSI): Hisse senedi fiyatının aşırı alım veya aşırı satım bölgelerinde olup olmadığını gösterir.
• MACD: Hisse senedi fiyatının momentumunu ölçer.
• Hacim Analizi: Hisse senedi fiyatının hareketlerinin gücünü gösterir.

Covered Call Stratejisi ve Hacim Analizi

Hacim analizi, covered call stratejisinin uygulanmasında, özellikle opsiyonun kullanılma olasılığını değerlendirmede önemli bir rol oynar. Yüksek hacimli işlemler, hisse senedi fiyatının daha hızlı hareket edebileceğini ve opsiyonun kullanılma olasılığını artırabileceğini gösterir. Düşük hacimli işlemler ise, hisse senedi fiyatının daha yavaş hareket edebileceğini ve opsiyonun kullanılma olasılığını azaltabileceğini gösterir.

• 'On Balance Volume (OBV): Hacimdeki değişiklikleri takip ederek fiyat hareketlerini doğrular.
• 'Chaikin Money Flow (CMF): Hacim ve fiyat arasındaki ilişkiyi analiz eder.
• 'Volume Price Trend (VPT): Fiyat ve hacim arasındaki ilişkiyi kullanarak trendleri belirler.

Önemli Notlar

Covered call stratejisi, her yatırımcı için uygun olmayabilir. Yatırımcıların, kendi risk toleranslarını, yatırım hedeflerini ve piyasa beklentilerini dikkate alarak bu stratejinin kendileri için uygun olup olmadığını değerlendirmeleri önemlidir. Ayrıca, opsiyon ticareti risk içerir ve yatırımcıların bu riskleri tam olarak anlamaları ve kabul etmeleri gerekmektedir.

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri