Put Spread

1. 1. Put Spread

Put Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่ใช้เพื่อลดความเสี่ยงและจำกัดผลกำไรสูงสุดที่อาจเกิดขึ้น โดยนักลงทุนจะทำการซื้อและขาย Put Option พร้อมกัน โดยมีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง แต่ไม่มั่นใจว่าจะลดลงมากน้อยเพียงใด หรือต้องการลดต้นทุนในการซื้อ Put Option เพียงอย่างเดียว

1. 1. 1. ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Put Option

ก่อนที่จะเจาะลึกในรายละเอียดของ Put Spread เราจำเป็นต้องเข้าใจความหมายและลักษณะของ Put Option ก่อน Put Option คือสิทธิ (แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน) ที่จะขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในวันที่กำหนด (วันหมดอายุ) ผู้ถือ Put Option จะได้รับประโยชน์หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ เพราะสามารถขายสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดได้

1. 1. 1. ประเภทของ Put Spread

Put Spread แบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก:

• **Bull Put Spread:** กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่ลดลงมากนัก หรืออาจจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย เป็นการจำกัดผลกำไรสูงสุด แต่ลดความเสี่ยงโดยรวม
• **Bear Put Spread:** กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง แต่ไม่มั่นใจว่าจะลดลงมากน้อยเพียงใด เป็นการจำกัดผลกำไรสูงสุด แต่ลดต้นทุนในการซื้อ Put Option เพียงอย่างเดียว

1. 1. 1. Bull Put Spread: รายละเอียดเชิงลึก

Bull Put Spread เป็นกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นโดยการ:

1. **ขาย (Sell to Open) Put Option** ที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า (Higher Strike Price) 2. **ซื้อ (Buy to Open) Put Option** ที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่า (Lower Strike Price)

ทั้งสองออปชั่นมีวันหมดอายุเดียวกัน

• • วัตถุประสงค์:** สร้างรายได้จากค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับจากการขาย Put Option และจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมาก

• • ผลกำไรสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับจากการขายและซื้อ Put Option

• • ความเสี่ยงสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิทั้งสอง ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ

• • จุดคุ้มทุน:** ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ

• • ตัวอย่าง:**

สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น XYZ คือ 50 บาท นักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะไม่น่าจะลดลงต่ำกว่า 45 บาท นักลงทุนจึง:

• ขาย Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 47 บาท ได้รับพรีเมี่ยม 1 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 45 บาท จ่ายพรีเมี่ยม 0.50 บาทต่อหุ้น

ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับคือ 0.50 บาทต่อหุ้น (1 - 0.50)

• **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ สูงกว่า 47 บาท ณ วันหมดอายุ** – ทั้งสอง Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า นักลงทุนได้รับกำไรสูงสุด 0.50 บาทต่อหุ้น
• **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ อยู่ระหว่าง 45 บาท ถึง 47 บาท ณ วันหมดอายุ** – Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 47 บาท จะถูกใช้สิทธิ ผู้ขาย Put Option จะต้องซื้อหุ้น XYZ ในราคา 47 บาท แต่สามารถใช้ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 45 บาท เพื่อขายหุ้น XYZ ในราคา 45 บาท ทำให้ขาดทุน 2 บาทต่อหุ้น แต่เนื่องจากได้รับพรีเมี่ยมสุทธิ 0.50 บาทต่อหุ้น ดังนั้นขาดทุนสุทธิคือ 1.50 บาทต่อหุ้น
• **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น XYZ ต่ำกว่า 45 บาท ณ วันหมดอายุ** – ทั้งสอง Put Option จะถูกใช้สิทธิ ผู้ขาย Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 47 บาท จะต้องซื้อหุ้น XYZ ในราคา 47 บาท ในขณะที่ผู้ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 45 บาท จะสามารถขายหุ้น XYZ ในราคา 45 บาท ทำให้ขาดทุน 2 บาทต่อหุ้น แต่เนื่องจากได้รับพรีเมี่ยมสุทธิ 0.50 บาทต่อหุ้น ดังนั้นขาดทุนสุทธิคือ 1.50 บาทต่อหุ้น (ความเสี่ยงสูงสุด)

1. 1. 1. Bear Put Spread: รายละเอียดเชิงลึก

Bear Put Spread เป็นกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นโดยการ:

1. **ซื้อ (Buy to Open) Put Option** ที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า (Higher Strike Price) 2. **ขาย (Sell to Open) Put Option** ที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่า (Lower Strike Price)

ทั้งสองออปชั่นมีวันหมดอายุเดียวกัน

• • วัตถุประสงค์:** ลดต้นทุนในการซื้อ Put Option เพียงอย่างเดียว และจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงไม่ลดลงตามที่คาดหวัง

• • ผลกำไรสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิทั้งสอง ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่าย

• • ความเสี่ยงสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่าย

• • จุดคุ้มทุน:** ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่าย

• • ตัวอย่าง:**

สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น ABC คือ 100 บาท นักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะลดลง แต่ไม่มั่นใจว่าจะลดลงมากน้อยเพียงใด นักลงทุนจึง:

• ซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 105 บาท จ่ายพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
• ขาย Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 100 บาท ได้รับพรีเมี่ยม 0.50 บาทต่อหุ้น

ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่ายคือ 1.50 บาทต่อหุ้น (2 - 0.50)

• **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC สูงกว่า 105 บาท ณ วันหมดอายุ** – ทั้งสอง Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า นักลงทุนขาดทุนค่าพรีเมี่ยมสุทธิ 1.50 บาทต่อหุ้น
• **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC อยู่ระหว่าง 100 บาท ถึง 105 บาท ณ วันหมดอายุ** – Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 105 บาท จะมีมูลค่า แต่ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท จะถูกใช้สิทธิ ทำให้กำไรจาก Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 105 บาท ถูกหักล้างด้วยการขาดทุนจาก Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท
• **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น ABC ต่ำกว่า 100 บาท ณ วันหมดอายุ** – ทั้งสอง Put Option จะถูกใช้สิทธิ นักลงทุนจะได้กำไรจาก Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 105 บาท แต่ต้องชดเชยการขาดทุนจาก Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท ทำให้ได้กำไรสูงสุดเท่ากับส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิทั้งสอง ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่าย

1. 1. 1. การเลือก Strike Price และวันหมดอายุ

การเลือกราคาใช้สิทธิ (Strike Price) และวันหมดอายุ (Expiration Date) ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญในการสร้าง Put Spread ที่ประสบความสำเร็จ:

• **Strike Price:** ควรเลือกราคาใช้สิทธิที่สอดคล้องกับความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
• **วันหมดอายุ:** ควรเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมกับระยะเวลาที่นักลงทุนคาดการณ์ว่าทิศทางราคาจะเปลี่ยนแปลง

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Put Spread

• • ข้อดี:**

• ลดความเสี่ยงเมื่อเทียบกับการซื้อ Put Option เพียงอย่างเดียว
• จำกัดผลกำไรสูงสุดและขาดทุนสูงสุด
• มีความยืดหยุ่นในการปรับกลยุทธ์ตามสถานการณ์

• • ข้อเสีย:**

• ผลกำไรสูงสุดถูกจำกัด
• ต้องมีการบริหารจัดการออปชั่นทั้งสองสัญญา
• อาจมีความซับซ้อนสำหรับนักลงทุนมือใหม่

1. 1. 1. การนำไปประยุกต์ใช้ใน Binary Options

แม้ว่า Put Spread จะเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ในออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดในการจำกัดความเสี่ยงและผลกำไรสามารถนำมาประยุกต์ใช้ใน Binary Option ได้ โดยการเลือกสัญญาที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่แตกต่างกัน เพื่อสร้างกลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกัน

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์พื้นฐาน จะช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้อย่างแม่นยำมากขึ้น ซึ่งจะช่วยในการตัดสินใจเลือก Strike Price และวันหมดอายุที่เหมาะสมสำหรับ Put Spread

1. 1. 1. ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญ

• **Moving Averages:** ช่วยในการระบุแนวโน้มของราคา
• **Relative Strength Index (RSI):** ช่วยในการวัดความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
• **MACD:** ช่วยในการระบุสัญญาณซื้อขาย

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยง

• **Position Sizing:** กำหนดขนาดของการลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• **Stop-Loss:** ตั้งจุดตัดขาดทุนเพื่อจำกัดความเสี่ยง
• **Diversification:** กระจายการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย

1. 1. 1. กลยุทธ์ออปชั่นที่เกี่ยวข้อง

• Call Spread
• Straddle
• Strangle
• Butterfly Spread
• Iron Condor

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

การติดตาม ปริมาณการซื้อขาย และ Open Interest จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงความสนใจของตลาดในออปชั่นแต่ละสัญญา และสามารถใช้ข้อมูลนี้ในการตัดสินใจ

1. 1. 1. แนวโน้มตลาด

การทำความเข้าใจ แนวโน้มตลาด และปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง จะช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับกลยุทธ์ Put Spread ให้เหมาะสมกับสถานการณ์

1. 1. 1. สรุป

Put Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงและจำกัดผลกำไรสูงสุด การทำความเข้าใจหลักการทำงานและปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับการสร้าง Put Spread จะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์นี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ตัวอย่างสรุป Put Spread

กลยุทธ์	วัตถุประสงค์	ผลกำไรสูงสุด	ความเสี่ยงสูงสุด	จุดคุ้มทุน
Bull Put Spread	สร้างรายได้, จำกัดความเสี่ยง	ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ	ส่วนต่างราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมี่ยมสุทธิ	ราคาใช้สิทธิสูงกว่า - ค่าพรีเมี่ยมสุทธิ
Bear Put Spread	ลดต้นทุน Put Option, จำกัดความเสี่ยง	ส่วนต่างราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมี่ยมสุทธิ	ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่าย	ราคาใช้สิทธิสูงกว่า - ค่าพรีเมี่ยมสุทธิ

การซื้อขายออปชั่น การลงทุน การบริหารเงิน การวิเคราะห์ความเสี่ยง การวางแผนการเงิน ตลาดทุน เครื่องมือทางการเงิน การตัดสินใจลงทุน การจัดการพอร์ตโฟลิโอ ความรู้ทางการเงิน การเทรด การลงทุนระยะยาว การลงทุนระยะสั้น การลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม การลงทุนแบบก้าวกระโดด (Category:Options strategies)

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น