Option
- Option
- Option** หรือ สัญญาออปชั่น เป็นตราสารอนุพันธ์ (Derivatives) ที่ให้สิทธิ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ถือสัญญาในการซื้อ (Call Option) หรือขาย (Put Option) สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) สัญญาออปชั่นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน แต่ก็เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์อย่างมากสำหรับนักลงทุนและผู้ค้าในการบริหารความเสี่ยงและแสวงหาผลกำไร
- ความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับ Option
ก่อนที่จะเจาะลึกในรายละเอียดของ Option เราจำเป็นต้องเข้าใจคำศัพท์พื้นฐานที่เกี่ยวข้อง:
- **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่สัญญาออปชั่นอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนีหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, สกุลเงิน หรืออัตราดอกเบี้ย
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ถือสัญญาออปชั่นสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
- **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ และผู้ถือสัญญาไม่สามารถใช้สิทธิได้อีกต่อไป
- **ค่าพรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขายเพื่อแลกกับสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
- **Call Option:** สัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ
- **Put Option:** สัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ
- **In the Money (ITM):** สัญญาออปชั่นที่มีกำไรหากใช้สิทธิในปัจจุบัน
- **At the Money (ATM):** สัญญาออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง
- **Out of the Money (OTM):** สัญญาออปชั่นที่ไม่มีกำไรหากใช้สิทธิในปัจจุบัน
- ประเภทของ Option
Option สามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ประเภทหลักๆ คือ:
- **European Option:** สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น
- **American Option:** สามารถใช้สิทธิได้ตลอดอายุสัญญา
นอกจากนี้ ยังสามารถแบ่ง Option ตามลักษณะอื่นๆ ได้อีก เช่น:
- **Vanilla Option:** Option มาตรฐานที่มีลักษณะพื้นฐานตามที่กล่าวมาข้างต้น
- **Exotic Option:** Option ที่มีลักษณะพิเศษที่แตกต่างจาก Vanilla Option เช่น Barrier Option, Asian Option, Lookback Option เป็นต้น
- กลไกการทำงานของ Option
สมมติว่าคุณเชื่อว่าราคาหุ้น XYZ จะเพิ่มขึ้นในอนาคต คุณสามารถซื้อ **Call Option** ของหุ้น XYZ ที่มีราคาใช้สิทธิ 100 บาท และวันหมดอายุในอีก 1 เดือนข้างหน้า โดยคุณจ่ายค่าพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น
- **กรณีที่ 1: ราคาหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 110 บาท** คุณสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น XYZ ในราคา 100 บาท แล้วขายในตลาดที่ราคา 110 บาท ทำให้คุณได้กำไร 10 บาทต่อหุ้น (ก่อนหักค่าพรีเมียม) หักค่าพรีเมียม 5 บาทแล้ว จะได้กำไรสุทธิ 5 บาทต่อหุ้น
- **กรณีที่ 2: ราคาหุ้น XYZ ลดลงเป็น 90 บาท** คุณจะไม่ใช้สิทธิซื้อหุ้น XYZ เพราะจะขาดทุน หากคุณไม่ใช้สิทธิ คุณจะเสียเฉพาะค่าพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น
ในทางกลับกัน หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้น XYZ จะลดลงในอนาคต คุณสามารถซื้อ **Put Option** ของหุ้น XYZ ที่มีราคาใช้สิทธิ 100 บาท และวันหมดอายุในอีก 1 เดือนข้างหน้า โดยคุณจ่ายค่าพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น
- **กรณีที่ 1: ราคาหุ้น XYZ ลดลงเป็น 90 บาท** คุณสามารถใช้สิทธิขายหุ้น XYZ ในราคา 100 บาท แม้ว่าราคาตลาดจะอยู่ที่ 90 บาท ทำให้คุณได้กำไร 10 บาทต่อหุ้น (ก่อนหักค่าพรีเมียม) หักค่าพรีเมียม 5 บาทแล้ว จะได้กำไรสุทธิ 5 บาทต่อหุ้น
- **กรณีที่ 2: ราคาหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 110 บาท** คุณจะไม่ใช้สิทธิขายหุ้น XYZ เพราะจะขาดทุน หากคุณไม่ใช้สิทธิ คุณจะเสียเฉพาะค่าพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น
- ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Option
ราคาของ Option ไม่ได้ถูกกำหนดโดยมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงเพียงอย่างเดียว แต่ยังได้รับผลกระทบจากปัจจัยอื่นๆ อีกหลายประการ:
- **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนดราคา Option
- **ราคาใช้สิทธิ:** ยิ่งราคาใช้สิทธิสูง ราคา Call Option ก็จะยิ่งต่ำลง และราคา Put Option ก็จะยิ่งสูงขึ้น
- **ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ:** ยิ่งระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุยาวนาน ราคา Option ก็จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีโอกาสที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เอื้อต่อผู้ถือสัญญามากขึ้น
- **ความผันผวน (Volatility):** ยิ่งความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูง ราคา Option ก็จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงที่ราคาจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก
- **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อราคา Option โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Option ที่มีระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุยาวนาน
- **เงินปันผล:** หากสินทรัพย์อ้างอิงจ่ายเงินปันผล ราคา Call Option จะลดลง และราคา Put Option จะเพิ่มขึ้น
- กลยุทธ์การซื้อขาย Option
มีกลยุทธ์การซื้อขาย Option มากมายที่สามารถใช้ได้ ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของผู้เทรดและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ตัวอย่างกลยุทธ์ที่นิยมใช้กัน:
- **Covered Call:** ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่ เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
- **Protective Put:** ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่คุณถืออยู่
- **Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างมาก
- **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างมาก
- **Bull Call Spread:** ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิหนึ่ง และขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า เพื่อจำกัดความเสี่ยงและต้นทุน
- การวิเคราะห์ Option
การวิเคราะห์ Option เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจซื้อขาย Option การวิเคราะห์สามารถทำได้หลายวิธี เช่น:
- **Black-Scholes Model:** เป็นโมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ในการคำนวณราคา Option ตามทฤษฎี
- **Implied Volatility:** เป็นค่าความผันผวนที่ได้จากการคำนวณจากราคา Option ในตลาด
- **Delta:** เป็นค่าที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของราคา Option เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป
- **Gamma:** เป็นค่าที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของ Delta เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป
- **Theta:** เป็นค่าที่แสดงถึงการลดลงของราคา Option เมื่อเวลาผ่านไป
- **Vega:** เป็นค่าที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของราคา Option เมื่อความผันผวนเปลี่ยนแปลงไป
- Option ในโลกของการลงทุน
Option มีบทบาทสำคัญในโลกของการลงทุนและสามารถนำไปใช้ประโยชน์ได้หลากหลายรูปแบบ:
- **การบริหารความเสี่ยง (Risk Management):** Option สามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
- **การเก็งกำไร (Speculation):** Option สามารถใช้เพื่อเก็งกำไรจากการคาดการณ์ทิศทางของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
- **การสร้างรายได้ (Income Generation):** Option สามารถใช้เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมจากการขาย Option
- **การเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน (Portfolio Optimization):** Option สามารถใช้เพื่อปรับปรุงผลตอบแทนและความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
- การซื้อขาย Option ในรูปแบบไบนารี่ออปชั่น (Binary Options)
Binary Option เป็นรูปแบบหนึ่งของการซื้อขาย Option ที่ง่ายต่อการเข้าใจและใช้งาน ผู้เทรดเพียงคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้นหรือต่ำลงภายในระยะเวลาที่กำหนด หากคาดการณ์ถูกต้องจะได้รับผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่หากคาดการณ์ผิดจะเสียเงินลงทุนทั้งหมด ไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง แต่ก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างรวดเร็ว
- ข้อควรระวังในการซื้อขาย Option
การซื้อขาย Option มีความเสี่ยงสูง ผู้เทรดควรทำความเข้าใจความเสี่ยงและข้อจำกัดของ Option ก่อนที่จะทำการซื้อขาย นอกจากนี้ ผู้เทรดควรมีกลยุทธ์การซื้อขายที่ชัดเจนและบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม
- **ความเสี่ยงด้านเวลา (Time Decay):** ราคา Option จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป
- **ความเสี่ยงด้านความผันผวน (Volatility Risk):** การเปลี่ยนแปลงของความผันผวนอาจส่งผลกระทบต่อราคา Option
- **ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk):** Option บางประเภทอาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากต่อการซื้อขาย
- สรุป
Option เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์อย่างมากสำหรับนักลงทุนและผู้ค้า แต่ก็เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง ผู้เทรดควรศึกษาและทำความเข้าใจ Option อย่างละเอียดก่อนที่จะทำการซื้อขาย การนำกลยุทธ์ที่เหมาะสมมาใช้และการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบจะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการซื้อขาย Option
| กลยุทธ์ | คำอธิบาย | ระดับความเสี่ยง | ผลตอบแทนที่คาดหวัง |
|---|---|---|---|
| Covered Call | ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ | ต่ำถึงปานกลาง | จำกัด |
| Protective Put | ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยง | ปานกลาง | จำกัดความเสี่ยง |
| Straddle | ซื้อ Call และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน | สูง | ไม่จำกัด |
| Strangle | ซื้อ Call และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน | สูง | ไม่จำกัด |
| Bull Call Spread | ซื้อ Call และขาย Call ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า | ปานกลาง | จำกัด |
การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การบริหารความเสี่ยง กลยุทธ์การลงทุน การซื้อขายระยะสั้น การซื้อขายระยะยาว ตลาดทุน การลงทุนในหุ้น การลงทุนในกองทุนรวม การวางแผนทางการเงิน ความเสี่ยงในการลงทุน การกระจายความเสี่ยง ค่าพรีเมียม Strike Price Expiration Date Volatility Delta Hedging Gamma Scalping Theta Decay Implied Volatility Option Chain Binary Options Trading Strategies Technical Indicators for Options Volume Analysis for Options Trend Following in Options Moving Averages for Options Bollinger Bands for Options
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
