Delta hedging
- Delta Hedging ในไบนารี่ออปชั่น: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น
Delta Hedging เป็นกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่ซับซ้อน แต่ทรงพลังสำหรับเทรดเดอร์ในตลาด อนุพันธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด ไบนารี่ออปชั่น ที่มีการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) โดยการสร้างตำแหน่งที่ "เป็นกลางกับ Delta" ซึ่งหมายความว่าพอร์ตการลงทุนของคุณจะไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น บทความนี้จะอธิบายหลักการพื้นฐานของ Delta Hedging วิธีการคำนวณ Delta และวิธีการนำกลยุทธ์นี้ไปใช้ในการเทรด ไบนารี่ออปชั่น
ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Delta
Delta เป็นค่าที่ใช้วัดความไวของราคา ออปชั่น ต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง โดยทั่วไป Delta จะมีค่าระหว่าง 0 ถึง 1 สำหรับ Call Option และ -1 ถึง 0 สำหรับ Put Option
- **Delta = 0:** ราคาออปชั่นจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลง
- **Delta = 1:** ราคา Call Option จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง และเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วน 1:1
- **Delta = -1:** ราคา Put Option จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง และเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วน 1:1
ค่า Delta ไม่ได้คงที่ แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิง เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ และความผันผวนของราคา (Volatility) การทำความเข้าใจว่า Delta เปลี่ยนแปลงอย่างไรเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการทำ Delta Hedging ให้ประสบความสำเร็จ
หลักการของ Delta Hedging
Delta Hedging ทำงานโดยการสร้างตำแหน่งในหลักทรัพย์อ้างอิงที่ชดเชยความเสี่ยงที่เกิดจากตำแหน่งในออปชั่น ตัวอย่างเช่น หากคุณถือ Call Option ที่มี Delta เท่ากับ 0.5 คุณสามารถขายหลักทรัพย์อ้างอิงจำนวน 0.5 หุ้นเพื่อสร้างตำแหน่งที่เป็นกลางกับ Delta เมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลง ตำแหน่ง Short ในหลักทรัพย์อ้างอิงจะสร้างผลกำไรหรือขาดทุนที่ชดเชยผลกำไรหรือขาดทุนจาก Call Option
เป้าหมายของการทำ Delta Hedging ไม่ใช่เพื่อสร้างผลกำไร แต่เพื่อลดความเสี่ยงและรักษาผลกำไรที่ได้มาจากการซื้อขายออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่คาดการณ์ทิศทางของราคาได้อย่างแม่นยำ แต่ไม่สามารถคาดการณ์ขนาดของการเปลี่ยนแปลงได้อย่างแม่นยำ
การคำนวณ Delta สำหรับไบนารี่ออปชั่น
การคำนวณ Delta สำหรับ ไบนารี่ออปชั่น นั้นมีความแตกต่างจากการคำนวณ Delta สำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม เนื่องจากไบนารี่ออปชั่นมี payout ที่คงที่ (เช่น 100 หรือ 0) Delta ของไบนารี่ออปชั่นจึงสัมพันธ์กับความน่าจะเป็นที่ออปชั่นจะจบลงด้วย In-the-Money (ITM)
แม้ว่าการคำนวณ Delta ที่แม่นยำสำหรับไบนารี่ออปชั่นจะซับซ้อน แต่ก็สามารถประมาณได้โดยใช้สูตร Black-Scholes หรือโมเดลอื่นๆ ที่เหมาะสมกับลักษณะของไบนารี่ออปชั่น
โดยทั่วไป Delta ของไบนารี่ออปชั่นจะใกล้เคียงกับ 0.5 เมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงอยู่ใกล้กับ Strike Price และจะเข้าใกล้ 0 หรือ 1 เมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่ห่างออกไปจาก Strike Price อย่างมาก
การนำ Delta Hedging ไปใช้ในไบนารี่ออปชั่น
1. **กำหนด Delta ของไบนารี่ออปชั่น:** ใช้สูตรหรือเครื่องมือคำนวณเพื่อประมาณ Delta ของไบนารี่ออปชั่นที่คุณถือ 2. **สร้างตำแหน่งที่ชดเชย Delta:** ซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงจำนวนที่เท่ากับค่า Delta เพื่อสร้างตำแหน่งที่เป็นกลางกับ Delta
* หาก Delta เป็นบวก (เช่น 0.6) ให้ขายหลักทรัพย์อ้างอิงจำนวน 0.6 หุ้น * หาก Delta เป็นลบ (เช่น -0.4) ให้ซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงจำนวน 0.4 หุ้น
3. **ปรับตำแหน่งอย่างต่อเนื่อง:** เนื่องจาก Delta เปลี่ยนแปลงไปตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิง คุณจะต้องปรับตำแหน่งในหลักทรัพย์อ้างอิงอย่างต่อเนื่องเพื่อให้พอร์ตการลงทุนของคุณยังคงเป็นกลางกับ Delta กระบวนการนี้เรียกว่า "Rebalancing" 4. **พิจารณาค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม:** การ Rebalancing อย่างต่อเนื่องอาจมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม (เช่น ค่าคอมมิชชั่น) ซึ่งอาจลดผลกำไรของคุณ
ตัวอย่างการทำ Delta Hedging
สมมติว่าคุณซื้อ Call Option ไบนารี่ออปชั่นที่มี Strike Price 100 บาท และ Delta ประมาณ 0.6 คุณถือ 10 สัญญาไบนารี่ออปชั่น
- **Delta รวม:** 0.6 * 10 = 6
- **ตำแหน่งที่ชดเชย:** ขายหลักทรัพย์อ้างอิงจำนวน 6 หุ้น
เมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลง คุณจะต้องปรับตำแหน่งของคุณ
- **หากราคาเพิ่มขึ้น:** Delta จะเพิ่มขึ้น คุณจะต้องขายหลักทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นเพื่อรักษาตำแหน่งที่เป็นกลางกับ Delta
- **หากราคาลดลง:** Delta จะลดลง คุณจะต้องซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงคืนเพื่อรักษาตำแหน่งที่เป็นกลางกับ Delta
ข้อดีและข้อเสียของ Delta Hedging
| ข้อดี | ข้อเสีย | | :---------------------------------- | :---------------------------------- | | ลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคา | มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม | | รักษาผลกำไรที่ได้มา | ต้องมีการติดตามและปรับตำแหน่งอย่างต่อเนื่อง | | เหมาะสำหรับผู้ที่มีความรู้ด้านออปชั่น | อาจซับซ้อนสำหรับผู้เริ่มต้น | | สามารถใช้ได้กับหลายตลาด | ไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ |
กลยุทธ์อื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง
- **Gamma Hedging:** การปรับตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta
- **Vega Hedging:** การปรับตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของ Volatility
- **Straddle:** การซื้อทั้ง Call Option และ Put Option เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคา
- **Strangle:** การซื้อ Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน
- **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call Option หรือ Put Option หลายตัวเพื่อสร้างรูปแบบกำไรที่จำกัดความเสี่ยง
- **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call Option และ Put Option เพื่อสร้างรูปแบบกำไรที่จำกัดความเสี่ยง
- **Covered Call:** การขาย Call Option บนหลักทรัพย์อ้างอิงที่คุณถืออยู่
- **Protective Put:** การซื้อ Put Option บนหลักทรัพย์อ้างอิงที่คุณถืออยู่
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขาย
การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), และ Bollinger Bands สามารถช่วยในการคาดการณ์ทิศทางของราคาและปรับตำแหน่ง Delta Hedging ของคุณได้ นอกจากนี้ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของแนวโน้มและโอกาสในการทำกำไร
การบริหารความเสี่ยงเพิ่มเติม
- **กำหนด Stop-Loss:** กำหนดระดับราคาที่คุณจะยอมรับการขาดทุนเพื่อจำกัดความเสี่ยง
- **Diversification:** กระจายการลงทุนของคุณไปยังสินทรัพย์ต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยง
- **Position Sizing:** กำหนดขนาดของตำแหน่งของคุณอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงการลงทุนมากเกินไปในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง
สรุป
Delta Hedging เป็นกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสำหรับเทรดเดอร์ ไบนารี่ออปชั่น ที่มีความเข้าใจเกี่ยวกับออปชั่นและการเปลี่ยนแปลงของราคา การทำความเข้าใจหลักการพื้นฐานของ Delta การคำนวณ Delta และวิธีการปรับตำแหน่งอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการทำ Delta Hedging ให้ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่า Delta Hedging ไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ และควรใช้ร่วมกับกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงอื่นๆ
การซื้อขายไบนารี่ออปชั่น มีความเสี่ยงสูง และคุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดของคุณ ควรทำการวิจัยอย่างละเอียดและทำความเข้าใจความเสี่ยงก่อนที่จะทำการซื้อขาย
การลงทุน อนุพันธ์ ตลาดการเงิน การบริหารความเสี่ยง กลยุทธ์การเทรด การวิเคราะห์ออปชั่น Black-Scholes Model Volatility Strike Price In-the-Money Out-of-the-Money At-the-Money Call Option Put Option การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย Moving Averages Relative Strength Index (RSI) Bollinger Bands
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
