Call Options
- Call Options
Call Options เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งที่อนุญาตให้ผู้ซื้อมีสิทธิ (แต่ไม่ผูกพัน) ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (เรียกว่า ราคาใช้สิทธิ หรือ Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (เรียกว่า วันหมดอายุ หรือ Expiry Date) บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับ Call Options สำหรับผู้เริ่มต้น โดยครอบคลุมตั้งแต่แนวคิดพื้นฐาน กลไกการทำงาน ปัจจัยที่มีผลต่อราคา และกลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้อง
- พื้นฐานของ Call Options
- ออปชั่นคืออะไร?**
ออปชั่น เป็นสัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ภายในระยะเวลาที่กำหนด ออปชั่นแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก คือ
- **Call Option:** สิทธิในการ *ซื้อ* สินทรัพย์อ้างอิง
- **Put Option:** สิทธิในการ *ขาย* สินทรัพย์อ้างอิง
บทความนี้จะเน้นที่ Call Option เท่านั้น
- ส่วนประกอบของ Call Option**
- **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่ออปชั่นอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนีหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, สกุลเงิน
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ซื้อ Call Option สามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงได้
- **วันหมดอายุ (Expiry Date):** วันที่ออปชั่นหมดอายุและไม่สามารถใช้สิทธิได้อีกต่อไป
- **พรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขาย Call Option เพื่อแลกกับสิทธิในการซื้อ
- ผู้ซื้อและผู้ขาย Call Option**
- **ผู้ซื้อ (Buyer/Holder):** จ่ายพรีเมียมเพื่อซื้อสิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าราคาใช้สิทธิเมื่อถึงวันหมดอายุ
- **ผู้ขาย (Seller/Writer):** ได้รับพรีเมียมจากผู้ซื้อ Call Option มีหน้าที่ต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงให้กับผู้ซื้อหากผู้ซื้อใช้สิทธิ
- กลไกการทำงานของ Call Option
สมมติว่าคุณเชื่อว่าราคาหุ้นของบริษัท ABC ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 50 บาท จะปรับตัวสูงขึ้นในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า คุณสามารถซื้อ Call Option ของหุ้น ABC ที่มีราคาใช้สิทธิ 55 บาท และวันหมดอายุในหนึ่งเดือน โดยจ่ายพรีเมียม 2 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC สูงกว่า 55 บาท เมื่อถึงวันหมดอายุ**
* คุณสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น ABC ในราคา 55 บาท และขายในตลาดที่ราคาปัจจุบัน (เช่น 60 บาท) * กำไรของคุณจะเท่ากับ (ราคาขาย - ราคาใช้สิทธิ - พรีเมียม) = (60 - 55 - 2) = 3 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC ต่ำกว่า 55 บาท เมื่อถึงวันหมดอายุ**
* คุณจะไม่ใช้สิทธิซื้อหุ้น ABC เพราะจะขาดทุน * คุณจะเสียเฉพาะพรีเมียมที่จ่ายไป 2 บาทต่อหุ้น
- ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Call Option
ราคาของ Call Option ไม่ได้คงที่ แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยต่างๆ ดังนี้
- **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้น ราคาของ Call Option ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย
- **ราคาใช้สิทธิ:** ราคาใช้สิทธิสูงขึ้น ราคาของ Call Option จะลดลง
- **เวลาจนถึงวันหมดอายุ:** ยิ่งมีเวลาเหลือจนถึงวันหมดอายุมากเท่าไหร่ ราคาของ Call Option ก็จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีโอกาสที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าราคาใช้สิทธิมากขึ้น
- **ความผันผวน (Volatility):** ความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้น ราคาของ Call Option ก็จะสูงขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงที่ราคาจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เอื้อต่อผู้ซื้อ Call Option มากขึ้น
- **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาของ Call Option จะสูงขึ้นเล็กน้อย
- กลยุทธ์การซื้อขาย Call Option
มีกลยุทธ์การซื้อขาย Call Option มากมายที่สามารถนำไปใช้ได้ ขึ้นอยู่กับความคาดหวังและความเสี่ยงที่ยอมรับได้
- **Long Call:** ซื้อ Call Option โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้น เป็นกลยุทธ์ที่ง่ายที่สุดและได้รับความนิยมมากที่สุด Long Call
- **Short Call:** ขาย Call Option โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่สูงขึ้นมาก หรือจะลดลง เป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า Long Call Short Call
- **Covered Call:** ถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและขาย Call Option ของสินทรัพย์อ้างอิงนั้น เป็นกลยุทธ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงและสร้างรายได้เพิ่มเติม Covered Call
- **Protective Put:** ถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลง Protective Put (แม้จะเกี่ยวกับ Put แต่เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ร่วมกับสินทรัพย์อ้างอิง)
- **Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เป็นกลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง Straddle
- **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน เป็นกลยุทธ์ที่คล้ายกับ Straddle แต่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน Strangle
- **Bull Call Spread:** ซื้อ Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิหนึ่ง และขาย Call Option อีกตัวที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า เป็นกลยุทธ์ที่จำกัดทั้งความเสี่ยงและผลตอบแทน Bull Call Spread
- **Bear Call Spread:** ขาย Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิหนึ่ง และซื้อ Call Option อีกตัวที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า เป็นกลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดว่าราคาจะลดลงหรือคงที่ Bear Call Spread
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานในการซื้อขาย Call Option
การตัดสินใจซื้อขาย Call Option ไม่ควรอาศัยเพียงแค่ความรู้สึก แต่ควรมีการวิเคราะห์ข้อมูลอย่างรอบคอบ
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis):** ศึกษาข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีต เพื่อหารูปแบบและแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น การใช้ Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), Bollinger Bands
- **การวิเคราะห์พื้นฐาน (Fundamental Analysis):** ศึกษาปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น สภาพเศรษฐกิจ, ผลประกอบการของบริษัท, ข่าวสารต่างๆ เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง การวิเคราะห์พื้นฐาน
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยยืนยันแนวโน้มและสัญญาณที่ได้จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค Volume Analysis
- **การติดตามข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญ:** ข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญต่างๆ อาจส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้
- การจัดการความเสี่ยงในการซื้อขาย Call Option
การซื้อขาย Call Option มีความเสี่ยงที่ต้องได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม
- **กำหนดขนาดการลงทุน:** ไม่ควรลงทุนใน Call Option มากเกินไปเมื่อเทียบกับเงินทุนทั้งหมด
- **ตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss):** กำหนดจุดที่ยอมรับได้ในการขาดทุน และขาย Call Option ทันทีเมื่อราคาถึงจุดนั้น
- **กระจายความเสี่ยง:** ลงทุนใน Call Option ของสินทรัพย์อ้างอิงหลายประเภท เพื่อลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัว
- **ทำความเข้าใจความเสี่ยง:** ทำความเข้าใจความเสี่ยงของแต่ละกลยุทธ์การซื้อขาย Call Option ก่อนที่จะลงทุน
- **ใช้คำสั่งจำกัดการขาดทุน (Limit Order):** ใช้คำสั่ง Limit Order เพื่อควบคุมราคาที่ต้องการซื้อหรือขาย
- Call Options ในบริบทของไบนารี่ออปชั่น
แม้ว่า Call Options จะเป็นเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างจาก ไบนารี่ออปชั่น แต่แนวคิดพื้นฐานบางอย่างก็มีความคล้ายคลึงกัน เช่น การคาดการณ์ทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิง การจัดการความเสี่ยง และการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม ไบนารี่ออปชั่นมีความเรียบง่ายกว่าและมีผลตอบแทนที่แน่นอน (fixed payout) ในขณะที่ Call Options มีความซับซ้อนกว่าและมีผลตอบแทนที่ไม่แน่นอน (variable payout)
- สรุป
Call Options เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง การทำความเข้าใจแนวคิดพื้นฐาน กลไกการทำงาน ปัจจัยที่มีผลต่อราคา และกลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการประสบความสำเร็จในการซื้อขาย Call Options นอกจากนี้ การจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมก็มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาเงินทุนของคุณ
ออปชั่น ราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ พรีเมียม Long Call Short Call Covered Call Protective Put Straddle Strangle Bull Call Spread Bear Call Spread การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์พื้นฐาน Volume Analysis Moving Averages Relative Strength Index (RSI) Bollinger Bands ไบนารี่ออปชั่น
| สถานการณ์ | ราคาหุ้น ABC ณ วันหมดอายุ | ราคาใช้สิทธิ | พรีเมียม | กำไร/ขาดทุนต่อหุ้น |
|---|---|---|---|---|
| กำไร !! 60 บาท !! 55 บาท !! 2 บาท !! 3 บาท | ||||
| ขาดทุน !! 50 บาท !! 55 บาท !! 2 บาท !! -2 บาท | ||||
| จุดคุ้มทุน !! 57 บาท !! 55 บาท !! 2 บาท !! 0 บาท |
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
