การศึกษาเกี่ยวกับ Strangle

1. 1. การศึกษาเกี่ยวกับ Strangle

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่ออธิบายกลยุทธ์ Strangle ในบริบทของ ไบนารี่ออปชั่น โดยละเอียด สำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการทำความเข้าใจและนำไปประยุกต์ใช้ในการลงทุน การทำความเข้าใจกลไกและปัจจัยที่เกี่ยวข้องมีความสำคัญอย่างยิ่งในการลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร

1. 1. 1. บทนำสู่ Strangle

Strangle คือกลยุทธ์ออปชั่นที่เป็นกลาง (Neutral Strategy) ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน โดย Call Option จะมีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน และ Put Option จะมีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน กลยุทธ์นี้คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะยังคงอยู่ในช่วงแคบๆ ณ วันหมดอายุของออปชั่น

Strangle เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดจะไม่มีความผันผวนมากนัก หรือคาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบที่จำกัด กลยุทธ์นี้มีข้อดีคือต้นทุนในการเริ่มต้น (Premium) ค่อนข้างต่ำ แต่ก็มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงนอกกรอบที่คาดการณ์ไว้

1. 1. 1. กลไกการทำงานของ Strangle

การสร้าง Strangle ประกอบด้วยสองส่วนสำคัญ:

1. **การซื้อ Call Option:** นักลงทุนซื้อ Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (Out-of-the-Money Call). ค่าพรีเมี่ยมของ Call Option นี้จะถูกจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่น 2. **การซื้อ Put Option:** นักลงทุนซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (Out-of-the-Money Put). ค่าพรีเมี่ยมของ Put Option นี้จะถูกจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่น

• • ผลตอบแทน:**

• **หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ระหว่างราคาใช้สิทธิของ Put Option และ Call Option ณ วันหมดอายุ:** ทั้ง Call และ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out-of-the-Money) นักลงทุนจะขาดทุนเท่ากับค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปทั้งสองส่วน
• **หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิของ Call Option ณ วันหมดอายุ:** Call Option จะมีมูลค่า นักลงทุนจะได้รับผลกำไรจาก Call Option แต่จะขาดทุนจาก Put Option กำไรสุทธิจะเท่ากับผลกำไรจาก Call Option ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปทั้งสองส่วน
• **หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของ Put Option ณ วันหมดอายุ:** Put Option จะมีมูลค่า นักลงทุนจะได้รับผลกำไรจาก Put Option แต่จะขาดทุนจาก Call Option กำไรสุทธิจะเท่ากับผลกำไรจาก Put Option ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปทั้งสองส่วน

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Strangle

• • ข้อดี:**

• **ต้นทุนต่ำ:** เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ เช่น Straddle Strangle มีต้นทุนในการเริ่มต้นที่ต่ำกว่า เนื่องจากทั้ง Call และ Put Option อยู่ในสถานะ Out-of-the-Money
• **ทำกำไรได้ในตลาดที่ไม่มีแนวโน้ม:** Strangle เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าราคาจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก หรือเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่จำกัด
• **จำกัดความเสี่ยง:** ความเสี่ยงสูงสุดถูกจำกัดไว้ที่ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปทั้งสองส่วน

• • ข้อเสีย:**

• **ต้องคาดการณ์ช่วงราคาที่แม่นยำ:** กลยุทธ์นี้ต้องการการคาดการณ์ช่วงราคาที่แม่นยำ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงนอกกรอบที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนอาจขาดทุนอย่างมาก
• **ผลตอบแทนจำกัด:** ผลตอบแทนสูงสุดถูกจำกัดไว้ที่ส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิของ Call Option และราคาใช้สิทธิของ Put Option ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปทั้งสองส่วน
• **ความซับซ้อน:** กลยุทธ์นี้มีความซับซ้อนกว่ากลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ และต้องมีความเข้าใจในเรื่องของออปชั่นและตลาดเป็นอย่างดี

1. 1. 1. ปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนใช้ Strangle

ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ Strangle นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่อไปนี้:

• **ความผันผวนของตลาด (Volatility):** Strangle เหมาะสำหรับตลาดที่มีความผันผวนต่ำ หากความผันผวนสูงขึ้น อาจทำให้กลยุทธ์นี้ไม่ประสบความสำเร็จ
• **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** การเลือกราคาใช้สิทธิที่เหมาะสมมีความสำคัญอย่างยิ่ง หากราคาใช้สิทธิใกล้กับราคาตลาดปัจจุบันมากเกินไป ความเสี่ยงจะสูงขึ้น ในขณะที่หากราคาใช้สิทธิห่างจากราคาตลาดปัจจุบันมากเกินไป ผลตอบแทนจะลดลง
• **วันหมดอายุ (Expiration Date):** การเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมมีความสำคัญเช่นกัน วันหมดอายุที่สั้นเกินไปอาจทำให้ไม่มีเวลาเพียงพอที่ราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่วันหมดอายุที่ยาวเกินไปอาจทำให้ค่าพรีเมี่ยมสูงขึ้น
• **ค่าพรีเมี่ยม (Premium):** นักลงทุนควรพิจารณาค่าพรีเมี่ยมของ Call และ Put Option เพื่อให้แน่ใจว่าค่าพรีเมี่ยมไม่สูงเกินไปจนทำให้ผลตอบแทนลดลง

1. 1. 1. การประยุกต์ใช้ Strangle ในไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า Strangle จะเป็นกลยุทธ์ที่ออกแบบมาสำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดนี้สามารถนำมาประยุกต์ใช้ใน ไบนารี่ออปชั่น ได้ โดยการเลือกสัญญาไบนารี่ออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน และมีวันหมดอายุเดียวกัน

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจซื้อสัญญา Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน และสัญญา Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ระหว่างราคาใช้สิทธิของ Put Option และ Call Option ณ วันหมดอายุ นักลงทุนจะขาดทุนทั้งสองสัญญา แต่หากราคาเคลื่อนไหวเกินราคาใช้สิทธิใดราคาหนึ่ง นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากสัญญาที่ชนะ

1. 1. 1. การจัดการความเสี่ยงในการใช้ Strangle

การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการใช้กลยุทธ์ Strangle นักลงทุนสามารถใช้เทคนิคต่อไปนี้เพื่อลดความเสี่ยง:

• **กำหนดจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss):** กำหนดจุดตัดขาดทุนล่วงหน้าเพื่อจำกัดความสูญเสียหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่คาดคิด
• **ปรับขนาด Position:** ปรับขนาด Position ให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่รับได้
• **ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด:** ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป
• **กระจายความเสี่ยง:** กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย

1. 1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• **Straddle:** กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกับ Strangle แต่ซื้อ Call และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิเดียวกัน
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นหลายสัญญา เพื่อสร้างช่วงราคาที่ต้องการ
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call และ Put Option เพื่อสร้างรายได้จากค่าพรีเมี่ยม
• **Covered Call:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่
• **Protective Put:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจว่าจะใช้กลยุทธ์ Strangle ในสถานการณ์ใด ตัวอย่างเช่น:

• **การวิเคราะห์แนวโน้ม (Trend Analysis):** หากตลาดอยู่ในแนวโน้มที่ชัดเจน Strangle อาจไม่เหมาะ
• **การวิเคราะห์ระดับแนวรับและแนวต้าน (Support and Resistance):** การระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่แข็งแกร่งสามารถช่วยในการกำหนดราคาใช้สิทธิที่เหมาะสม
• **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** ปริมาณการซื้อขายที่สูงอาจบ่งบอกถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้ Strangle ไม่ประสบความสำเร็จ
• **การใช้ Indicator:** การใช้ Indicator เช่น Moving Average, RSI, และ MACD สามารถช่วยในการประเมินความผันผวนและแนวโน้มของตลาด

1. 1. 1. ตัวอย่างการใช้ Strangle

สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น XYZ คือ 50 บาท นักลงทุนเชื่อว่าราคาหุ้นจะยังคงอยู่ในช่วง 45-55 บาท ในอีก 30 วันข้างหน้า

นักลงทุนจึงตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Strangle โดย:

• ซื้อ Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 55 บาท ด้วยค่าพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 45 บาท ด้วยค่าพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น

ค่าใช้จ่ายรวม (Premium) คือ 4 บาทต่อหุ้น

• **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ อยู่ระหว่าง 45-55 บาท ณ วันหมดอายุ:** ทั้ง Call และ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า นักลงทุนจะขาดทุน 4 บาทต่อหุ้น
• **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ สูงกว่า 55 บาท ณ วันหมดอายุ:** Call Option จะมีมูลค่า (55-50) = 5 บาทต่อหุ้น นักลงทุนจะได้กำไร 5 บาทต่อหุ้น แต่จะขาดทุน 4 บาทต่อหุ้นจาก Put Option กำไรสุทธิคือ 1 บาทต่อหุ้น
• **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น XYZ ต่ำกว่า 45 บาท ณ วันหมดอายุ:** Put Option จะมีมูลค่า (50-45) = 5 บาทต่อหุ้น นักลงทุนจะได้กำไร 5 บาทต่อหุ้น แต่จะขาดทุน 4 บาทต่อหุ้นจาก Call Option กำไรสุทธิคือ 1 บาทต่อหุ้น

1. 1. 1. สรุป

Strangle เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่เป็นกลางที่สามารถทำกำไรได้ในตลาดที่ไม่มีความผันผวนมากนัก อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้มีความซับซ้อนและต้องมีความเข้าใจในเรื่องของออปชั่นและตลาดเป็นอย่างดี นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ อย่างรอบคอบและใช้เทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้ การทำความเข้าใจ การบริหารจัดการเงินทุน ก็เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการลงทุนด้วยกลยุทธ์นี้

ตัวอย่างสรุปผลตอบแทนของ Strangle

ราคาหุ้น ณ วันหมดอายุ | ผลกำไร/ขาดทุนจาก Call Option | ผลกำไร/ขาดทุนจาก Put Option | ผลกำไร/ขาดทุนสุทธิ |

48 บาท | -2 บาท | -2 บาท | -4 บาท |

56 บาท | 3 บาท | -2 บาท | 1 บาท |

44 บาท | -2 บาท | 3 บาท | 1 บาท |

การวิเคราะห์ความเสี่ยง และ การวางแผนการลงทุน เป็นส่วนสำคัญในการใช้กลยุทธ์ Strangle อย่างมีประสิทธิภาพ

Option Pricing และ Implied Volatility ก็เป็นปัจจัยที่ควรศึกษาเพิ่มเติมเพื่อทำความเข้าใจกลยุทธ์นี้อย่างลึกซึ้ง

Technical Indicators และ Chart Patterns สามารถช่วยในการคาดการณ์ช่วงราคาที่เหมาะสมสำหรับ Strangle

Risk Management Strategies และ Portfolio Diversification เป็นสิ่งสำคัญในการลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

Binary Options Trading Strategies และ Advanced Options Strategies สามารถช่วยในการพัฒนาความเชี่ยวชาญในการเทรดออปชั่น

Market Sentiment Analysis และ Economic Indicators สามารถช่วยในการประเมินสภาวะตลาดและตัดสินใจว่าจะใช้ Strangle หรือไม่

Trading Psychology และ Discipline in Trading เป็นสิ่งสำคัญในการหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทางอารมณ์และตัดสินใจอย่างมีเหตุผล

Backtesting และ Paper Trading สามารถช่วยในการทดสอบกลยุทธ์ Strangle ก่อนที่จะใช้เงินจริง

Regulatory Compliance และ Ethical Trading Practices เป็นสิ่งสำคัญในการปฏิบัติตามกฎหมายและมาตรฐานทางจริยธรรม

Continuous Learning และ Staying Updated เป็นสิ่งสำคัญในการพัฒนาความรู้และทักษะในการเทรดออปชั่นอย่างต่อเนื่อง

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น