การซื้อขายแบบ Delta Neutral

1. 1. การซื้อขายแบบ Delta Neutral

การซื้อขายแบบ Delta Neutral เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างผลกำไรจากความผันผวนของราคา (Volatility) มากกว่าทิศทางของราคา (Direction) โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวนต่ำ หรือตลาด Sideway กลยุทธ์นี้เป็นที่นิยมในหมู่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ และมักใช้กับ อนุพันธ์ เช่น ออปชั่น แต่สามารถประยุกต์ใช้กับ ไบนารี่ออปชั่น ได้เช่นกัน โดยมีความเข้าใจในความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นอย่างดี บทความนี้จะอธิบายหลักการพื้นฐานของการซื้อขายแบบ Delta Neutral ในบริบทของไบนารี่ออปชั่น พร้อมทั้งข้อดี ข้อเสีย และวิธีการนำไปใช้งาน

1. 1. 1. ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Delta

ก่อนที่จะเจาะลึกเรื่อง Delta Neutral เราจำเป็นต้องทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Delta เสียก่อน Delta คือค่าที่บ่งบอกถึงความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในทางปฏิบัติ Delta จะแสดงถึงจำนวนเงินที่ราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงไป หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไปหนึ่งหน่วย

• **Delta เป็นบวก (0 < Delta < 1):** ออปชั่น Call มี Delta เป็นบวก หมายความว่าเมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น ราคาออปชั่น Call ก็จะเพิ่มขึ้นด้วย
• **Delta เป็นลบ (-1 < Delta < 0):** ออปชั่น Put มี Delta เป็นลบ หมายความว่าเมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น ราคาออปชั่น Put ก็จะลดลงด้วย
• **Delta เท่ากับ 0:** หมายความว่าราคาออปชั่นจะไม่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง (ซึ่งเกิดขึ้นได้ยากในทางปฏิบัติ)

Delta ไม่ได้เป็นค่าคงที่ แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยต่างๆ เช่น เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ (Time to Expiration), ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง, และความผันผวน (Volatility) การติดตามและปรับ Delta อย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรักษาตำแหน่ง Delta Neutral

1. 1. 1. หลักการของ Delta Neutral

เป้าหมายของการซื้อขายแบบ Delta Neutral คือการสร้างตำแหน่งที่ Delta รวม (Net Delta) เป็นศูนย์ นั่นหมายความว่า ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงต่อมูลค่าของตำแหน่งโดยรวม จะเป็นศูนย์ หรือใกล้เคียงศูนย์ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ในการบรรลุเป้าหมายนี้ เทรดเดอร์มักจะใช้การผสมผสานระหว่างออปชั่น Call และ Put ที่มี Delta ต่างกัน หรือใช้ตำแหน่งออปชั่นร่วมกับตำแหน่งในหลักทรัพย์อ้างอิงโดยตรง ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์มีออปชั่น Call ที่มี Delta เป็น 0.5 พวกเขาอาจซื้อออปชั่น Put ที่มี Delta เป็น -0.5 เพื่อให้ Net Delta เป็นศูนย์

1. 1. 1. การประยุกต์ใช้ Delta Neutral กับไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า Delta จะเป็นแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่เราสามารถนำหลักการของ Delta Neutral มาประยุกต์ใช้กับไบนารี่ออปชั่นได้ โดยการใช้กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลายๆ สัญญาพร้อมกัน เพื่อลดความเสี่ยงจากทิศทางของราคา

• **การกระจายความเสี่ยง:** แทนที่จะซื้อไบนารี่ออปชั่นเพียงสัญญาเดียว เทรดเดอร์สามารถซื้อหลายๆ สัญญาที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน และ/หรือ Strike Price ที่แตกต่างกัน เพื่อกระจายความเสี่ยง
• **การใช้คู่สัญญา:** เทรดเดอร์สามารถเปิดตำแหน่งซื้อ (Call) และขาย (Put) พร้อมกัน โดยเลือก Strike Price และวันหมดอายุที่เหมาะสม เพื่อสร้างสถานะที่ใกล้เคียงกับ Delta Neutral
• **การใช้ Hedging:** เทรดเดอร์สามารถใช้ไบนารี่ออปชั่นเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ในตำแหน่งที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์มีตำแหน่ง Long ในหุ้น พวกเขาสามารถซื้อไบนารี่ออปชั่น Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น

1. 1. 1. ตัวอย่างการซื้อขายแบบ Delta Neutral ในไบนารี่ออปชั่น

สมมติว่าเทรดเดอร์เชื่อว่าหุ้น XYZ จะมีความผันผวน แต่ไม่แน่ใจว่าราคาจะขึ้นหรือลง พวกเขาอาจตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Delta Neutral โดย:

1. ซื้อไบนารี่ออปชั่น Call ที่ Strike Price 100 บาท ด้วยเงินลงทุน 500 บาท 2. ซื้อไบนารี่ออปชั่น Put ที่ Strike Price 100 บาท ด้วยเงินลงทุน 500 บาท

ในสถานการณ์นี้ เทรดเดอร์ได้สร้างตำแหน่งที่ Delta รวมเป็นศูนย์ (โดยประมาณ) ไม่ว่าราคาหุ้น XYZ จะขึ้นหรือลง หากราคาอยู่ที่ 100 บาทเมื่อถึงวันหมดอายุ ทั้งสองสัญญาจะหมดอายุแบบ Out of the Money (OTM) และเทรดเดอร์จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด (1,000 บาท) อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ (ขึ้นหรือลง) สัญญาหนึ่งจะหมดอายุแบบ In the Money (ITM) และสร้างผลกำไร ซึ่งจะช่วยชดเชยการสูญเสียจากอีกสัญญาหนึ่งได้

1. 1. 1. ข้อดีของการซื้อขายแบบ Delta Neutral

• **ลดความเสี่ยงจากทิศทางของราคา:** กลยุทธ์นี้ช่วยลดผลกระทบจากการคาดการณ์ทิศทางของราคาที่ผิดพลาด
• **สร้างผลกำไรจากความผันผวน:** เทรดเดอร์สามารถทำกำไรได้แม้ว่าราคาจะไม่มีทิศทางที่ชัดเจน
• **เพิ่มโอกาสในการทำกำไร:** การกระจายความเสี่ยงและใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นสามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้

1. 1. 1. ข้อเสียของการซื้อขายแบบ Delta Neutral

• **ความซับซ้อน:** กลยุทธ์นี้มีความซับซ้อน และต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับออปชั่นและการบริหารความเสี่ยง
• **ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม:** การซื้อขายหลายๆ สัญญาพร้อมกันอาจมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูง
• **ความเสี่ยงจาก Gamma และ Vega:** Delta เป็นเพียงหนึ่งในปัจจัยที่ต้องพิจารณา เทรดเดอร์ยังต้องระวังความเสี่ยงจาก Gamma (ความไวของ Delta ต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา) และ Vega (ความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวน)
• **ผลตอบแทนที่จำกัด:** ผลตอบแทนจากการซื้อขายแบบ Delta Neutral มักจะจำกัดเมื่อเทียบกับกลยุทธ์อื่นๆ

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงในการซื้อขายแบบ Delta Neutral

การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขายแบบ Delta Neutral เทรดเดอร์ควร:

• **ติดตาม Delta อย่างต่อเนื่อง:** ตรวจสอบ Delta รวมของตำแหน่งอย่างสม่ำเสมอ และปรับตำแหน่งตามความจำเป็น
• **ใช้ Stop-Loss:** ตั้งค่า Stop-Loss เพื่อจำกัดการสูญเสีย หากกลยุทธ์ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง
• **เข้าใจ Gamma และ Vega:** ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงจาก Gamma และ Vega และพิจารณาผลกระทบต่อตำแหน่ง
• **เริ่มต้นด้วยขนาดตำแหน่งเล็ก:** เริ่มต้นด้วยขนาดตำแหน่งเล็กๆ เพื่อทำความเข้าใจกลยุทธ์ และปรับขนาดตำแหน่งเมื่อมีความมั่นใจมากขึ้น
• **ใช้บัญชีทดลอง:** ฝึกฝนการซื้อขายแบบ Delta Neutral ในบัญชีทดลองก่อนที่จะใช้เงินจริง

1. 1. 1. เครื่องมือและทรัพยากรสำหรับการซื้อขายแบบ Delta Neutral

• **แพลตฟอร์มการซื้อขายออปชั่น:** เลือกแพลตฟอร์มการซื้อขายที่รองรับการซื้อขายออปชั่น และมีเครื่องมือวิเคราะห์ที่จำเป็น
• **เครื่องคำนวณออปชั่น:** ใช้เครื่องคำนวณออปชั่นเพื่อประเมิน Delta, Gamma, Vega, และค่าอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง
• **แหล่งข้อมูลออนไลน์:** ศึกษาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลออนไลน์ที่เชื่อถือได้ เช่น เว็บไซต์ทางการเงิน, บล็อก, และฟอรัม
• **หนังสือและคอร์สเรียน:** อ่านหนังสือและเข้าร่วมคอร์สเรียนเกี่ยวกับการซื้อขายออปชั่นและการซื้อขายแบบ Delta Neutral

1. 1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• Straddle
• Strangle
• Iron Condor
• Butterfly Spread
• Covered Call
• Protective Put
• Volatility Trading
• Mean Reversion
• Trend Following
• Arbitrage
• Pair Trading
• Momentum Trading
• Breakout Trading
• Scalping
• Day Trading

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

• Moving Averages
• Relative Strength Index (RSI)
• MACD
• Bollinger Bands
• Fibonacci Retracements
• Volume Weighted Average Price (VWAP)
• On Balance Volume (OBV)
• Candlestick Patterns

1. 1. 1. บทสรุป

การซื้อขายแบบ Delta Neutral เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน แต่มีศักยภาพในการสร้างผลกำไรในตลาดที่มีความผันผวนต่ำ หรือตลาด Sideway เทรดเดอร์ที่สนใจกลยุทธ์นี้ควรศึกษาอย่างละเอียด และทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการประสบความสำเร็จในการซื้อขายแบบ Delta Neutral

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น