กลยุทธ์ Iron Condor Options Trading

1. 1. กลยุทธ์ Iron Condor Options Trading

กลยุทธ์ Iron Condor เป็นกลยุทธ์การซื้อขาย ออปชั่น ที่เป็นกลาง (Neutral Strategy) ซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อทำกำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่จำกัด โดยนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาจะไม่ผันผวนมากนักในช่วงเวลาที่ออปชั่นมีอายุ กลยุทธ์นี้เป็นการรวมกันของการขาย Call Option และ Put Option ในเวลาเดียวกัน ซึ่งจะสร้างรายได้จากการเก็บค่าพรีเมียม (Premium) ทั้งจาก Call และ Put ที่ขายออกไป แต่ก็มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวออกนอกกรอบที่คาดการณ์ไว้

1. 1. 1. หลักการทำงานของ Iron Condor

Iron Condor ประกอบด้วย 4 ออปชั่นที่มีวันหมดอายุเดียวกัน:

1. **Short Call:** ขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน 2. **Long Call:** ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า Short Call (เพื่อจำกัดความเสี่ยง) 3. **Short Put:** ขาย Put Option ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน 4. **Long Put:** ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า Short Put (เพื่อจำกัดความเสี่ยง)

• • เป้าหมาย:** ทำกำไรจากค่าพรีเมียมที่ได้รับจากการขายออปชั่นทั้ง 4 หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ในช่วงระหว่างราคาใช้สิทธิของ Put Option ที่ขาย และ Call Option ที่ขาย

• • ความเสี่ยง:** สูญเสียกำไรหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่าราคาใช้สิทธิของ Long Call หรือ Long Put

1. 1. 1. ตัวอย่างการสร้าง Iron Condor

สมมติว่าหุ้น XYZ ซื้อขายอยู่ที่ราคา 50 บาท นักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะอยู่ในช่วง 45 - 55 บาท ในเดือนหน้า นักลงทุนสามารถสร้าง Iron Condor ได้ดังนี้:

• ขาย Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 45 บาท ได้รับพรีเมียม 1 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 40 บาท เสียค่าพรีเมียม 0.50 บาทต่อหุ้น
• ขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 55 บาท ได้รับพรีเมียม 1 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 60 บาท เสียค่าพรีเมียม 0.50 บาทต่อหุ้น

• • กำไรสูงสุด:** เกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้น XYZ อยู่ระหว่าง 45 - 55 บาท ซึ่งเท่ากับพรีเมียมสุทธิที่ได้รับ (1 + 1) - (0.50 + 0.50) = 1 บาทต่อหุ้น

• • ขาดทุนสูงสุด:** เกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้น XYZ ต่ำกว่า 40 บาท หรือสูงกว่า 60 บาท ซึ่งเท่ากับผลต่างระหว่างราคาใช้สิทธิของ Long Put/Call และ Short Put/Call ลบด้วยพรีเมียมสุทธิที่ได้รับ

1. 1. 1. การคำนวณกำไรและขาดทุน

การคำนวณกำไรและขาดทุนของ Iron Condor อาจมีความซับซ้อนเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันหมดอายุของออปชั่น อย่างไรก็ตาม สามารถแบ่งการวิเคราะห์ออกเป็น 3 ช่วง:

• **ช่วงที่ 1: ราคาสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของ Short Put:** ขาดทุนจะถูกจำกัดโดยราคาใช้สิทธิของ Long Put และพรีเมียมสุทธิที่ได้รับ
• **ช่วงที่ 2: ราคาสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ระหว่างราคาใช้สิทธิของ Short Put และ Short Call:** กำไรสูงสุดคือพรีเมียมสุทธิที่ได้รับ
• **ช่วงที่ 3: ราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิของ Short Call:** ขาดทุนจะถูกจำกัดโดยราคาใช้สิทธิของ Long Call และพรีเมียมสุทธิที่ได้รับ

1. 1. 1. ปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนสร้าง Iron Condor

ก่อนที่จะสร้างกลยุทธ์ Iron Condor นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ ดังนี้:

• **ความผันผวน (Volatility):** กลยุทธ์นี้เหมาะกับตลาดที่มีความผันผวนต่ำ หากความผันผวนสูงขึ้น อาจทำให้เกิดความเสี่ยงที่สูงขึ้น
• **ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ:** ควรเลือกออปชั่นที่มีระยะเวลาที่เหมาะสมกับมุมมองของนักลงทุน
• **สภาพคล่อง (Liquidity):** เลือกออปชั่นที่มีสภาพคล่องสูง เพื่อให้สามารถซื้อขายได้ง่าย
• **ค่าพรีเมียม (Premium):** พิจารณาค่าพรีเมียมที่ได้รับจากการขายออปชั่น เพื่อให้คุ้มค่ากับความเสี่ยงที่รับ
• **ความเสี่ยงที่ยอมรับได้:** ประเมินความเสี่ยงที่นักลงทุนสามารถรับได้ก่อนที่จะลงทุนในกลยุทธ์นี้

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Iron Condor

| ข้อดี | ข้อเสีย | | ----------------------------------------- | ---------------------------------------- | | ทำกำไรได้ในตลาดที่ราคาไม่ผันผวน | ความเสี่ยงอาจสูงหากราคาเคลื่อนไหวรุนแรง | | จำกัดความเสี่ยงทั้งขาขึ้นและขาลง | ต้องมีการบริหารจัดการอย่างใกล้ชิด | | สร้างรายได้จากค่าพรีเมียม | อาจต้องปรับกลยุทธ์หากราคาเปลี่ยนแปลง | | เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีมุมมองเป็นกลาง | ต้องมีความเข้าใจในเรื่องออปชั่นเป็นอย่างดี |

1. 1. 1. การปรับกลยุทธ์ Iron Condor

เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลง นักลงทุนอาจจำเป็นต้องปรับกลยุทธ์ Iron Condor เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร การปรับกลยุทธ์ที่พบบ่อย ได้แก่:

• **Roll the Spread:** เลื่อนราคาใช้สิทธิของออปชั่นไปในทิศทางที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่ไป
• **Adjust the Width:** ปรับช่วงของราคาใช้สิทธิให้แคบลงหรือกว้างขึ้น ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด
• **Close One Side:** ปิดออปชั่นด้านใดด้านหนึ่ง (Call หรือ Put) เพื่อลดความเสี่ยง

1. 1. 1. Iron Condor กับกลยุทธ์อื่นๆ

Iron Condor มีความคล้ายคลึงกับกลยุทธ์อื่นๆ เช่น:

• **Short Straddle:** การขาย Call และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะไม่ผันผวน
• **Short Strangle:** การขาย Call และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิต่างกัน เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะไม่ผันผวนมากนัก
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่จำกัดทั้งกำไรและขาดทุน เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาในกรอบที่จำกัด

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์พื้นฐาน ร่วมกันจะช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินโอกาสในการทำกำไรจากกลยุทธ์ Iron Condor ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถช่วยระบุแนวรับแนวต้านและรูปแบบราคาที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่การวิเคราะห์พื้นฐานสามารถช่วยประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง

1. 1. 1. การบริหารจัดการความเสี่ยง

การบริหารจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการใช้กลยุทธ์ Iron Condor นักลงทุนควร:

• กำหนดขนาดของการลงทุนที่เหมาะสม
• ตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss) เพื่อจำกัดความเสี่ยง
• ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิดและปรับกลยุทธ์ตามความจำเป็น
• เข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับออปชั่นอย่างถ่องแท้

1. 1. 1. การใช้ Iron Condor ในการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า Iron Condor จะเป็นกลยุทธ์ที่ใช้กับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดในการจำกัดความเสี่ยงและทำกำไรจากช่วงราคาที่จำกัด สามารถนำมาประยุกต์ใช้กับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นได้ โดยการเลือกสัญญาไบนารี่ออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิที่เหมาะสม และบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

1. 1. 1. สรุป

กลยุทธ์ Iron Condor เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากตลาดที่มีความผันผวนต่ำ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีความเข้าใจในเรื่องออปชั่น การวิเคราะห์ตลาด การบริหารจัดการความเสี่ยง และการปรับกลยุทธ์ตามสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป การฝึกฝนและทดลองใช้กลยุทธ์นี้ในบัญชีจำลอง (Demo Account) ก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินจริงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง

1. 1. 1. ลิงก์เพิ่มเติม

• ออปชั่น
• Call Option
• Put Option
• ความผันผวน
• สภาพคล่อง
• ค่าพรีเมียม
• การวิเคราะห์ทางเทคนิค
• การวิเคราะห์พื้นฐาน
• Short Straddle
• Short Strangle
• Butterfly Spread
• การบริหารจัดการความเสี่ยง
• แนวรับแนวต้าน
• รูปแบบราคา
• ไบนารี่ออปชั่น
• การซื้อขายแบบมีวินัย
• การทำความเข้าใจ Greeks
• การเลือกโบรกเกอร์ออปชั่น
• การจัดการเงินทุนในการซื้อขายออปชั่น
• การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ออปชั่น

ตัวอย่างตารางสรุป Iron Condor

Strike Price (Put)!Premium (Put)!Strike Price (Call)!Premium (Call)
45
40

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น