Option Chain
- Option Chain
Option Chain คือรายการของสัญญา ออปชั่น ทั้งหมดที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ณ วันและเวลาที่กำหนด เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ที่ต้องการวิเคราะห์และวางแผนกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น บทความนี้จะอธิบาย Option Chain อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น โดยครอบคลุมองค์ประกอบสำคัญ วิธีการอ่าน และการนำไปใช้ในการตัดสินใจลงทุน
ออปชั่นคืออะไร?
ก่อนที่เราจะเจาะลึกเรื่อง Option Chain เรามาทบทวนความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับ ออปชั่น กันก่อน ออปชั่นเป็นสัญญาที่มีผู้ขาย (Writer) ผูกพันตามกฎหมายที่จะดำเนินการบางอย่าง (ซื้อหรือขาย) สินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (Strike Price) ภายในหรือ ณ วันที่กำหนด (Expiration Date) โดยผู้ซื้อ (Holder) ออปชั่นมีสิทธิ์ แต่ไม่มีข้อผูกพันที่จะใช้สิทธิ์นั้น
มีออปชั่นสองประเภทหลัก:
- **Call Option:** ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price
- **Put Option:** ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price
โครงสร้างของ Option Chain
Option Chain จะแสดงข้อมูลทั้งหมดของออปชั่นสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงหนึ่งๆ โดยทั่วไปจะจัดเรียงข้อมูลในรูปแบบตาราง ซึ่งมีองค์ประกอบหลักดังนี้:
- **Expiration Date:** วันที่ออปชั่นหมดอายุ สัญญาออปชั่นจะไม่มีมูลค่าอีกต่อไปหลังจากวันที่นี้
- **Strike Price:** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นสามารถซื้อ (Call Option) หรือขาย (Put Option) สินทรัพย์อ้างอิงได้
- **Call Options:** รายการของ Call Option ทั้งหมดที่มี Strike Price แตกต่างกันสำหรับวันหมดอายุที่กำหนด
- **Put Options:** รายการของ Put Option ทั้งหมดที่มี Strike Price แตกต่างกันสำหรับวันหมดอายุที่กำหนด
- **Bid Price:** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นเต็มใจที่จะจ่าย
- **Ask Price:** ราคาที่ผู้ขายออปชั่นต้องการได้รับ
- **Last Price:** ราคาล่าสุดที่ออปชั่นนั้นถูกซื้อขาย
- **Volume:** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ถูกซื้อขายในวันนั้น
- **Open Interest:** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ยังไม่ได้ถูกใช้สิทธิ์ (ยังเปิดอยู่)
- **Implied Volatility (IV):** การวัดความผันผวนที่ตลาดคาดหวังสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต
วิธีการอ่าน Option Chain
การอ่าน Option Chain อาจดูซับซ้อนในตอนแรก แต่เมื่อเข้าใจโครงสร้างแล้วก็จะสามารถวิเคราะห์ข้อมูลได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ตัวอย่าง Option Chain สำหรับหุ้น Apple (AAPL) ณ วันที่ 26 ตุลาคม 2023 (ข้อมูลสมมติ):
| Expiration Date ! Strike Price ! Call Bid ! Call Ask ! Call Volume ! Call Open Interest ! Put Bid ! Put Ask ! Put Volume ! Put Open Interest ! IV |
|---|
| 160 | 0.50 | 0.55 | 100 | 500 | 0.20 | 0.25 | 50 | 300 | 25% |
| 165 | 0.20 | 0.25 | 75 | 400 | 0.10 | 0.15 | 40 | 250 | 28% |
| 170 | 0.05 | 0.10 | 50 | 300 | 0.05 | 0.10 | 30 | 200 | 30% |
| 160 | 1.00 | 1.05 | 200 | 1000 | 0.30 | 0.35 | 100 | 600 | 22% |
| 165 | 0.70 | 0.75 | 150 | 800 | 0.20 | 0.25 | 80 | 500 | 25% |
| 170 | 0.40 | 0.45 | 100 | 600 | 0.10 | 0.15 | 60 | 400 | 28% |
จากตารางนี้ เราสามารถวิเคราะห์ข้อมูลได้ดังนี้:
- **Call Options:** สำหรับวันหมดอายุวันที่ 3 พฤศจิกายน 2023 ราคา Bid ของ Call Option ที่ Strike Price 160 คือ 0.50 หมายความว่าผู้ซื้อออปชั่นยินดีจ่าย 0.50 ดอลลาร์ต่อสัญญาเพื่อสิทธิ์ในการซื้อหุ้น AAPL ในราคา 160 ดอลลาร์
- **Put Options:** สำหรับวันหมดอายุวันที่ 3 พฤศจิกายน 2023 ราคา Ask ของ Put Option ที่ Strike Price 160 คือ 0.25 หมายความว่าผู้ขายออปชั่นต้องการได้รับ 0.25 ดอลลาร์ต่อสัญญาเพื่อผูกพันในการซื้อหุ้น AAPL ในราคา 160 ดอลลาร์
- **Volume และ Open Interest:** Volume ที่สูงบ่งบอกถึงความสนใจในการซื้อขายออปชั่นนั้นๆ ส่วน Open Interest ที่สูงบ่งบอกถึงจำนวนสัญญาออปชั่นที่ยังไม่ได้ถูกใช้สิทธิ์
- **Implied Volatility:** IV ที่สูงบ่งบอกว่าตลาดคาดหวังความผันผวนของราคาหุ้น AAPL ในอนาคต
การนำ Option Chain ไปใช้งาน
Option Chain เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์อย่างมากสำหรับการวางแผนกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นต่างๆ ตัวอย่างเช่น:
- **Covered Call:** หากคุณถือหุ้น AAPL อยู่ คุณสามารถขาย Call Option ที่ Strike Price สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม Covered Call
- **Protective Put:** หากคุณถือหุ้น AAPL อยู่ คุณสามารถซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาหุ้นที่อาจลดลง Protective Put
- **Straddle:** หากคุณคาดว่าราคาหุ้น AAPL จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง คุณสามารถซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่ Strike Price เดียวกัน Straddle Strategy
- **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ Strike Price ที่แตกต่างกัน (Call Option ที่สูงกว่า และ Put Option ที่ต่ำกว่า) ช่วยลดค่าใช้จ่าย แต่ต้องการการเปลี่ยนแปลงของราคาที่มากกว่าเพื่อให้ได้กำไร Strangle Strategy
- **Bull Call Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น แต่จำกัดความเสี่ยงและกำไร Bull Call Spread
- **Bear Put Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะลดลง แต่จำกัดความเสี่ยงและกำไร Bear Put Spread
การวิเคราะห์ Option Chain ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค (เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), Bollinger Bands) และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (เช่น Financial Statements, Earnings Reports) จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร
การวิเคราะห์ Implied Volatility
Implied Volatility (IV) เป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ Option Chain IV ที่สูงบ่งบอกว่าตลาดคาดหวังความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคต ซึ่งอาจเกิดจากข่าวสำคัญ เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ หรือการประกาศผลประกอบการ IV ที่สูงมักจะส่งผลให้ราคาออปชั่นสูงขึ้น และในทางกลับกัน IV ที่ต่ำมักจะส่งผลให้ราคาออปชั่นต่ำลง
นักลงทุนสามารถใช้ IV เพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการซื้อขายออปชั่นได้ ตัวอย่างเช่น หาก IV ต่ำ อาจเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อออปชั่น เพราะราคาออปชั่นอาจเพิ่มขึ้นหาก IV พุ่งสูงขึ้น
การใช้ Option Chain กับ Binary Options
แม้ว่า Binary Options จะเป็นเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างจากออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่การทำความเข้าใจ Option Chain สามารถช่วยในการตัดสินใจซื้อขาย Binary Options ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประเมินความผันผวนของตลาดและคาดการณ์ทิศทางของราคา
การสังเกต Implied Volatility ใน Option Chain สามารถช่วยบ่งบอกถึงโอกาสในการซื้อขาย Binary Options ได้ ตัวอย่างเช่น หาก IV สูง อาจเป็นสัญญาณว่าราคาจะมีความผันผวนและมีโอกาสในการทำกำไรจาก Binary Options มากขึ้น
ข้อควรระวัง
- **Option Chain เป็นเพียงเครื่องมือ:** ไม่ได้เป็นการรับประกันผลกำไร การซื้อขายออปชั่นมีความเสี่ยง และคุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด
- **ทำความเข้าใจความเสี่ยง:** ก่อนที่จะซื้อขายออปชั่น คุณควรทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด
- **บริหารความเสี่ยง:** ใช้กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม เช่น การกำหนด Stop-Loss Order และการกระจายความเสี่ยง
- **ติดตามข่าวสาร:** ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
สรุป
Option Chain เป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าสำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ที่ต้องการวิเคราะห์และวางแผนกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น การเข้าใจโครงสร้างของ Option Chain วิธีการอ่านข้อมูล และการนำไปใช้งานร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร อย่างไรก็ตาม การซื้อขายออปชั่นมีความเสี่ยง และคุณควรทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียดก่อนที่จะลงทุน
การซื้อขายออปชั่น การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การบริหารความเสี่ยง กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น Binary Options Implied Volatility Strike Price Expiration Date Call Option Put Option Covered Call Protective Put Straddle Strategy Strangle Strategy Bull Call Spread Bear Put Spread Moving Averages Relative Strength Index (RSI) Bollinger Bands Financial Statements Earnings Reports
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
