கொண்டோர் உத்தி

1. கொண்டோர் உத்தி

கொண்டோர் உத்தி என்பது பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு மேம்பட்ட உத்தியாகும். இது குறைந்த ஏற்ற இறக்கமுள்ள சந்தைகளில் லாபம் ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த உத்தி, வர்த்தகருக்கு வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்து மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட லாபம் ஆகிய இரண்டையும் வழங்குகிறது. கொண்டோர் உத்தியின் அடிப்படைகள், அதன் வகைகள், அதை எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும், ஆபத்து மேலாண்மை மற்றும் வெற்றிகரமான வர்த்தகத்திற்கான உதவிக்குறிப்புகள் ஆகியவற்றை இந்தக் கட்டுரை விரிவாக விளக்குகிறது.

1. 1. கொண்டோர் உத்தி - ஓர் அறிமுகம்

கொண்டோர் உத்தி ஒரு நடுநிலை உத்தியாகும். அதாவது, சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட திசையில் செல்லாது என்று வர்த்தகர் நம்பும்போது இந்த உத்தியைப் பயன்படுத்துகிறார். இது நான்கு விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தங்கள் (options contracts) மூலம் உருவாக்கப்படுகிறது. பொதுவாக, இரண்டு வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளைக் கொண்ட கால் ஆப்ஷன்கள் (call options) அல்லது புட் ஆப்ஷன்கள் (put options) பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

1. 1. 1. கொண்டோர் உத்தியின் அடிப்படை கூறுகள்

கொண்டோர் உத்தியில் நான்கு முக்கிய கூறுகள் உள்ளன:

1. **வாங்கும் ஆப்ஷன் (Buying an option):** ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் ஆப்ஷனை வாங்குவது. 2. **விற்கும் ஆப்ஷன் (Selling an option):** அதே வேலைநிறுத்த விலையில் ஆப்ஷனை விற்பது. 3. **வேலைநிறுத்த விலை (Strike price):** ஆப்ஷனை வாங்குவதற்கான அல்லது விற்பதற்கான விலை. 4. **காலாவதி தேதி (Expiration date):** ஆப்ஷன் செல்லுபடியாகும் இறுதித் தேதி.

1. 1. கொண்டோர் உத்தியின் வகைகள்

கொண்டோர் உத்தியில் இரண்டு முக்கிய வகைகள் உள்ளன:

1. **கால் கொண்டோர் (Call Condor):** இது இரண்டு வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளைக் கொண்ட கால் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி உருவாக்கப்படுகிறது. 2. **புட் கொண்டோர் (Put Condor):** இது இரண்டு வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளைக் கொண்ட புட் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி உருவாக்கப்படுகிறது.

1. 1. 1. கால் கொண்டோர் உத்தி

கால் கொண்டோர் உத்தியில், வர்த்தகர் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார், அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்கிறார், மேலும் அதிக வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார். இந்த உத்தி, சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்புக்குள் இருக்கும் என்று வர்த்தகர் நம்பும்போது பயன்படுத்தப்படுகிறது.

கால் கொண்டோர் உத்தி

ஆப்ஷன் வகை	செயல்	வேலைநிறுத்த விலை	பிரீமியம் (Premium)
கால் ஆப்ஷன்	வாங்குதல்	X1 (குறைந்த)	P1
கால் ஆப்ஷன்	விற்பனை	X2 (நடுத்தர)	P2
கால் ஆப்ஷன்	விற்பனை	X3 (நடுத்தர)	P3
கால் ஆப்ஷன்	வாங்குதல்	X4 (அதிக)	P4

1. 1. 1. புட் கொண்டோர் உத்தி

புட் கொண்டோர் உத்தியில், வர்த்தகர் அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார், குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை விற்கிறார், மேலும் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழ் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார். இந்த உத்தி, சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்புக்குள் இருக்கும் என்று வர்த்தகர் நம்பும்போது பயன்படுத்தப்படுகிறது.

புட் கொண்டோர் உத்தி

ஆப்ஷன் வகை	செயல்	வேலைநிறுத்த விலை	பிரீமியம் (Premium)
புட் ஆப்ஷன்	வாங்குதல்	X1 (அதிக)	P1
புட் ஆப்ஷன்	விற்பனை	X2 (நடுத்தர)	P2
புட் ஆப்ஷன்	விற்பனை	X3 (நடுத்தர)	P3
புட் ஆப்ஷன்	வாங்குதல்	X4 (குறைந்த)	P4

1. 1. கொண்டோர் உத்தியை எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும்?

கொண்டோர் உத்தி, சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்புக்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும்போது பயன்படுத்த ஏற்றது. குறிப்பாக, பின்வரும் சூழ்நிலைகளில் இது பயனுள்ளதாக இருக்கும்:

• சந்தை பக்கவாட்டாக நகரும்போது (சந்தை போக்கு - Market Trend).
• சந்தையில் ஏற்ற இறக்கம் குறைவாக இருக்கும்போது (ஏற்ற இறக்கம் - Volatility).
• வர்த்தகர் சந்தையின் திசை குறித்து உறுதியாக இல்லாதபோது.
• வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்து மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட லாபம் தேவைப்படும்போது.

1. 1. கொண்டோர் உத்தியின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

1. 1. 1. நன்மைகள்

• **வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்து:** அதிகபட்ச நஷ்டம், உத்தியை அமைக்கும்போது அறியப்படுகிறது.
• **வரையறுக்கப்பட்ட லாபம்:** அதிகபட்ச லாபம், உத்தியை அமைக்கும்போது அறியப்படுகிறது.
• **குறைந்த ஆபத்து:** மற்ற மேம்பட்ட உத்திகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவான ஆபத்து கொண்டது.
• **நடுநிலை உத்தி:** சந்தையின் திசை குறித்து உறுதியாக இல்லாதபோது பயன்படுத்தலாம்.

1. 1. 1. தீமைகள்

• **குறைந்த லாபம்:** அதிகபட்ச லாபம் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.
• **சிக்கலானது:** மற்ற உத்திகளை விட சிக்கலானது, புரிந்து கொள்வதற்கும் செயல்படுத்துவதற்கும் அதிக அறிவு தேவை.
• **கமிஷன் செலவுகள்:** நான்கு ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது கமிஷன் செலவுகளை அதிகரிக்கும்.
• **காலாவதி தேதி:** காலாவதி தேதியில் சந்தை வரம்புக்கு வெளியே சென்றால் நஷ்டம் ஏற்படும்.

1. 1. கொண்டோர் உத்தியில் ஆபத்து மேலாண்மை

கொண்டோர் உத்தியில் ஆபத்து மேலாண்மை முக்கியமானது. பின்வரும் ஆபத்து மேலாண்மை நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்:

• **ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-loss orders):** நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்த ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• **நிலையின் அளவைக் குறைத்தல் (Position sizing):** உங்கள் முதலீட்டுத் திறனுக்கு ஏற்ப நிலையின் அளவைக் குறைக்கவும்.
• **சரியான வேலைநிறுத்த விலையைத் தேர்ந்தெடுப்பது (Strike price selection):** சந்தை நிலவரத்திற்கு ஏற்ப சரியான வேலைநிறுத்த விலையைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
• **காலாவதி தேதியை கவனித்தல் (Expiration date monitoring):** காலாவதி தேதியை நெருங்கும் போது சந்தையை கவனமாக கண்காணிக்கவும்.
• **பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification):** உங்கள் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் ஆபத்தை குறைக்கவும்.

1. 1. வெற்றிகரமான கொண்டோர் வர்த்தகத்திற்கான உதவிக்குறிப்புகள்

• சந்தை பற்றிய முழுமையான புரிதல் அவசியம்.
• தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Technical analysis & Fundamental analysis) ஆகிய இரண்டையும் பயன்படுத்தவும்.
• சரியான வேலைநிறுத்த விலையைத் தேர்ந்தெடுக்க கவனமாக ஆராய்ச்சி செய்யுங்கள்.
• சந்தையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப உத்தியை மாற்றியமைக்கவும்.
• பொறுமையாக இருங்கள் மற்றும் உணர்ச்சிவசப்பட்டு முடிவுகளை எடுக்காதீர்கள்.
• வர்த்தக நாட்குறிப்பை (Trading journal) வைத்து, உங்கள் வர்த்தகங்களை பதிவு செய்யுங்கள்.
• தொடர்ந்து கற்றுக் கொள்ளுங்கள் மற்றும் உங்களை மேம்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.
• பண மேலாண்மை (Money management) உத்திகளைப் பின்பற்றுங்கள்.
• சந்தை உளவியல் (Market psychology) பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
• ஆப்ஷன் பிரீமியம் (Option premium) கணக்கீடுகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• கிரேக்க எழுத்துக்கள் (Greeks) பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள் (டெல்டா, காமா, தீட்டா, வெகா).
• பின்பக்க சோதனை (Backtesting) மூலம் உத்தியை சோதிக்கவும்.
• சந்தை முன்னறிவிப்பு (Market forecasting) கருவிகளைப் பயன்படுத்தவும்.
• சந்தை அபாயங்கள் (Market risks) பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
• சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை தேவைகள் (Legal and regulatory requirements) பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.

1. 1. கொண்டோர் உத்தி - எடுத்துக்காட்டு

ஒரு வர்த்தகர், ஒரு பங்கின் விலை 50 டாலருக்கு அருகில் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார். அவர் ஒரு கால் கொண்டோர் உத்தியை அமைக்கலாம்:

• 45 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார் (பிரீமியம்: 2 டாலர்).
• 50 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்கிறார் (பிரீமியம்: 1 டாலர்).
• 55 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்கிறார் (பிரீமியம்: 0.50 டாலர்).
• 60 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார் (பிரீமியம்: 0.25 டாலர்).

இந்த உத்தியின் நிகர பிரீமியம் (Net premium) = 2 - 1 - 0.50 - 0.25 = 0.25 டாலர்.

சந்தை 50 டாலருக்கு அருகில் இருந்தால், வர்த்தகர் அதிகபட்ச லாபம் 0.25 டாலரை ஈட்ட முடியும். சந்தை 45 டாலருக்குக் கீழே அல்லது 60 டாலருக்கு மேலே சென்றால், வர்த்தகர் அதிகபட்ச நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.

1. 1. முடிவுரை

கொண்டோர் உத்தி என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும், இது சந்தையில் நடுநிலை நிலைப்பாட்டை எடுக்கும் வர்த்தகர்களுக்கு ஏற்றது. இருப்பினும், இது ஒரு சிக்கலான உத்தி, அதை முழுமையாகப் புரிந்துகொண்டு பயன்படுத்துவது அவசியம். சரியான ஆபத்து மேலாண்மை மற்றும் சந்தை பகுப்பாய்வு மூலம், கொண்டோர் உத்தி லாபகரமான வர்த்தக வாய்ப்புகளை வழங்க முடியும். (Category:Options trading strategies)

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்