கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ்

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ்

அறிமுகம்

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் (Currency Forwards) என்பது இரண்டு தரப்பினரும் ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட பரிமாற்ற விகிதத்தில் ஒரு கரன்சியை மற்றொன்றுடன் பரிமாறிக்கொள்ளும் ஒப்பந்தமாகும். இது வெளிநாட்டுச் செலாவணிச் சந்தையின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ், ஸ்பாட் சந்தையில் உடனடியாக கரன்சிகளைப் பரிமாற்றம் செய்வதிலிருந்து வேறுபட்டது. ஸ்பாட் சந்தையில், பரிமாற்றம் உடனடியாக நிகழ்கிறது, அதே சமயம் ஃபார்வர்ட் சந்தையில், பரிமாற்றம் எதிர்காலத்தில் நிகழ்கிறது.

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸின் அடிப்படைகள்

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக வணிக வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் மூலம் வழங்கப்படுகின்றன. இந்த ஒப்பந்தங்கள் தரப்படுத்தப்பட்டவை (Standardized) அல்ல. அதாவது, ஒப்பந்தத்தின் அளவு, பரிமாற்ற தேதி மற்றும் பரிமாற்ற விகிதம் ஆகியவை வாடிக்கையாளரின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப தனிப்பயனாக்கப்படுகின்றன.

• பங்கேற்பாளர்கள்: கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் சந்தையில் பலவிதமான பங்கேற்பாளர்கள் உள்ளனர். இதில் பன்னாட்டு நிறுவனங்கள், முதலீட்டு நிறுவனங்கள், ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் வங்கிகள் ஆகியவை அடங்கும்.
• நோக்கம்: கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் முக்கியமாக நாணய மாற்று விகித ஆபத்துயை (Currency Exchange Rate Risk) குறைக்கப் பயன்படுகின்றன.
• சந்தை: இது ஒரு ஓவர்-தி-கவுன்டர் (OTC) சந்தையாகும். அதாவது, பரிவர்த்தனைகள் ஒரு மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றத்தில் நடைபெறாமல், நேரடியாக இரண்டு தரப்பினருக்கும் இடையே நடைபெறுகின்றன.

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் ஒப்பந்தம் பின்வரும் கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது:

• அடிப்படை கரன்சி (Base Currency): இது வாங்கும் அல்லது விற்கும் கரன்சி.
• மேற்கோள் கரன்சி (Quote Currency): இது அடிப்படை கரன்சியின் மதிப்பைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் கரன்சி.
• பரிமாற்ற விகிதம் (Exchange Rate): இது ஒரு கரன்சியை மற்றொன்றுடன் பரிமாறிக்கொள்ளும் விகிதம்.
• காலாவதி தேதி (Expiration Date): இது பரிவர்த்தனை நிகழும் தேதி.
• ஒப்பந்த அளவு (Contract Size): இது பரிமாற்றம் செய்யப்படும் கரன்சியின் அளவு.

ஒரு நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட கரன்சியை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ விரும்பினால், அது ஒரு கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் ஒப்பந்தத்தை வங்கியில் மேற்கொள்ளலாம். ஒப்பந்தம் செய்யப்பட்ட பரிமாற்ற விகிதத்தில், குறிப்பிட்ட தேதியில் கரன்சி பரிமாற்றம் செய்யப்படும்.

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸின் பயன்கள்

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் பலவிதமான நன்மைகளை வழங்குகிறது:

• ஆபத்து மேலாண்மை: கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ், நாணய மாற்று விகிதங்களின் ஏற்ற இறக்கங்களால் ஏற்படும் நஷ்டத்தை குறைக்க உதவுகிறது. இது குறிப்பாக சர்வதேச வர்த்தகம் மற்றும் வெளிநாட்டு முதலீடுகளில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களுக்கு முக்கியமானது.
• பட்ஜெட் திட்டமிடல்: கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் மூலம், நிறுவனங்கள் தங்கள் எதிர்கால செலவுகள் மற்றும் வருவாயை மிகவும் துல்லியமாக கணிக்க முடியும்.
• நிதி ஸ்திரத்தன்மை: கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ், நிறுவனங்களின் நிதி அறிக்கைகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களை குறைக்கிறது.
• ஊக வணிகம்: கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ், கரன்சி மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களை யூகித்து லாபம் ஈட்டவும் பயன்படுத்தப்படலாம். இருப்பினும், இது அதிக ஆபத்துகளை உள்ளடக்கியது.

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் விலை நிர்ணயம்

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் விலை நிர்ணயம் பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. அவற்றில் முக்கியமானவை:

• ஸ்பாட் விகிதம்: தற்போதைய ஸ்பாட் சந்தை விகிதம் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
• வட்டி விகித வேறுபாடு: இரண்டு நாடுகளின் வட்டி விகிதங்களுக்கு இடையிலான வித்தியாசம் ஃபார்வர்ட் விகிதத்தை பாதிக்கிறது. வட்டி விகித சமநிலை (Interest Rate Parity) கோட்பாடு இதை விளக்குகிறது.
• கால அளவு: ஒப்பந்தத்தின் காலம் ஃபார்வர்ட் விகிதத்தை பாதிக்கிறது.
• சந்தை எதிர்பார்ப்புகள்: எதிர்கால கரன்சி மதிப்பு குறித்த சந்தை எதிர்பார்ப்புகளும் ஃபார்வர்ட் விகிதத்தை பாதிக்கின்றன.

ஃபார்வர்ட் விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:

F = S * (1 + r1 - r2) * (T/360)

இதில்:

• F = ஃபார்வர்ட் விகிதம்
• S = ஸ்பாட் விகிதம்
• r1 = அடிப்படை கரன்சியின் வட்டி விகிதம்
• r2 = மேற்கோள் கரன்சியின் வட்டி விகிதம்
• T = கால அளவு (நாட்களில்)

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் vs. கரன்சி எதிர்காலங்கள் (Futures)

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் மற்றும் கரன்சி எதிர்காலங்கள் இரண்டுமே கரன்சி பரிமாற்ற விகிதங்களை பாதுகாக்கப் பயன்படும் கருவிகள். இருப்பினும், அவற்றுக்கிடையே சில முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன:

| அம்சம் | கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் | கரன்சி எதிர்காலங்கள் | |---|---|---| | தரப்படுத்தல் | தரப்படுத்தப்படவில்லை (Customized) | தரப்படுத்தப்பட்டுள்ளது (Standardized) | | பரிவர்த்தனை இடம் | ஓவர்-தி-கவுன்டர் (OTC) | பரிமாற்றம் (Exchange) | | ஒப்பந்த அளவு | நெகிழ்வானது (Flexible) | நிலையானது (Fixed) | | தீர்வு (Settlement) | ஒப்பந்த அடிப்படையில் | தினசரி மார்க்கெட்-டு-மார்க்கெட் (Daily Mark-to-Market) | | கடன் ஆபத்து | உள்ளது | குறைவு | | ஒழுங்குமுறை | குறைவு | அதிகம் |

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் பயன்பாடுகள்

• இறக்குமதி மற்றும் ஏற்றுமதி: இறக்குமதி நிறுவனங்கள் எதிர்காலத்தில் கரன்சி மதிப்பில் ஏற்படும் உயர்வால் ஏற்படும் நஷ்டத்தை தவிர்க்க ஃபார்வர்ட்ஸ் பயன்படுத்தலாம். ஏற்றுமதி நிறுவனங்கள் கரன்சி மதிப்பில் ஏற்படும் வீழ்ச்சியால் ஏற்படும் நஷ்டத்தை தவிர்க்க ஃபார்வர்ட்ஸ் பயன்படுத்தலாம்.
• வெளிநாட்டு முதலீடு: வெளிநாட்டில் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்கள், கரன்சி மாற்று விகித ஆபத்தை குறைக்க ஃபார்வர்ட்ஸ் பயன்படுத்தலாம்.
• கடன் மேலாண்மை: வெளிநாட்டு கரன்சியில் கடன் வாங்கிய நிறுவனங்கள், கரன்சி மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் இழப்புகளை குறைக்க ஃபார்வர்ட்ஸ் பயன்படுத்தலாம்.
• ஊக வணிகம்: கரன்சி மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களை கணித்து லாபம் ஈட்ட விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் ஃபார்வர்ட்ஸ் பயன்படுத்தலாம்.

உத்திகள் (Strategies)

• ஃபார்வர்ட் ரேட் லாக் (Forward Rate Lock): எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட பரிமாற்ற விகிதத்தை உறுதிப்படுத்துதல்.
• ஃபார்வர்ட் பாயிண்ட்ஸ் (Forward Points): ஸ்பாட் மற்றும் ஃபார்வர்ட் விகிதங்களுக்கு இடையிலான வித்தியாசம்.
• கரன்சி ஸ்வாப் (Currency Swap): இரண்டு கரன்சிகளின் கடன் மற்றும் வட்டி விகிதங்களை பரிமாறிக்கொள்வது.
• கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்கள் (Call and Put Options): இவை கரன்சி வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படும் டெரிவேட்டிவ்கள் (Derivatives).
• கவர்டு இன்ட்ரஸ்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் (Covered Interest Arbitrage): வட்டி விகித வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளுதல், அதே நேரத்தில் கரன்சி அபாயத்தை ஃபார்வர்ட் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் குறைத்தல்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis)

• சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல்கள் (Support and Resistance Levels): கரன்சி ஜோடிகளின் விலை நகர்வுகளை கணிக்கப் பயன்படும் முக்கிய நிலைகள்.
• மூவிங் ஆவரேஜஸ் (Moving Averages): விலை போக்குகளை மென்மையாக்கப் பயன்படும் குறிகாட்டிகள்.
• ஆர்எஸ்ஐ (RSI) மற்றும் எம்ஏசிடி (MACD): கரன்சி ஜோடிகளின் வேகத்தையும், வலிமையையும் அளவிட உதவும் குறிகாட்டிகள்.
• வால்யூம் அனாலிசிஸ் (Volume Analysis): வர்த்தகத்தின் அளவை பகுப்பாய்வு செய்து சந்தை உணர்வை புரிந்து கொள்ளுதல்.
• காலவரிசை பகுப்பாய்வு (Time Series Analysis): வரலாற்று தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால கரன்சி மதிப்புகளை கணிக்கப் பயன்படும் புள்ளிவிவர முறை.
• சமன்பாட்டு மாதிரிகள் (Econometric Models): பொருளாதார காரணிகளைப் பயன்படுத்தி கரன்சி மதிப்புகளை கணிக்கப் பயன்படும் மாதிரிகள்.
• வாயுவல்ட் மாடல் (VaR Model): ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் ஏற்படும் சாத்தியமான நஷ்டத்தை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் முறை.

சவால்கள் மற்றும் அபாயங்கள்

• கடன் ஆபத்து: ஃபார்வர்ட் ஒப்பந்தத்தில் எதிர் தரப்பினர் தங்கள் கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறினால் ஏற்படும் ஆபத்து.
• சந்தை ஆபத்து: கரன்சி மதிப்பில் எதிர்பாராத மாற்றங்கள் ஏற்படும் ஆபத்து.
• திரவத்தன்மை ஆபத்து: ஃபார்வர்ட் ஒப்பந்தத்தை எளிதாக விற்க முடியாமல் போனால் ஏற்படும் ஆபத்து.
• செயல்பாட்டு ஆபத்து: ஒப்பந்தத்தை சரியாக நிர்வகிக்க முடியாமல் போனால் ஏற்படும் ஆபத்து.
• ஒழுங்குமுறை ஆபத்து: அரசாங்க விதிமுறைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் ஃபார்வர்ட் ஒப்பந்தங்களை பாதிக்கலாம்.

முடிவுரை

கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் என்பது கரன்சி மாற்று விகித ஆபத்தை நிர்வகிப்பதற்கும், எதிர்கால பரிவர்த்தனைகளை திட்டமிடுவதற்கும் ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும். இருப்பினும், இந்த ஒப்பந்தங்களை பயன்படுத்தும் போது, தொடர்புடைய அபாயங்கள் மற்றும் சவால்களை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். சரியான புரிதலுடனும், கவனத்துடனும் பயன்படுத்தினால், கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் ஒரு மதிப்புமிக்க நிதி கருவியாக இருக்கும்.

வெளிநாட்டுச் செலாவணிச் சந்தை ஸ்பாட் சந்தை வணிக வங்கிகள் நிதி நிறுவனங்கள் பன்னாட்டு நிறுவனங்கள் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் ஹெட்ஜ் நிதிகள் வட்டி விகித சமநிலை சர்வதேச வர்த்தகம் வெளிநாட்டு முதலீடு டெரிவேட்டிவ்கள் கரன்சி ஸ்வாப் கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்கள் கவர்டு இன்ட்ரஸ்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல்கள் மூவிங் ஆவரேஜஸ் ஆர்எஸ்ஐ எம்ஏசிடி வால்யூம் அனாலிசிஸ் காலவரிசை பகுப்பாய்வு சமன்பாட்டு மாதிரிகள் வாயுவல்ட் மாடல் ஓவர்-தி-கவுன்டர் (OTC)

பிரிவு:கரன்சி வழித்தோன்றல்கள்

இந்தக் கட்டுரை கரன்சி வழித்தோன்றல்கள் பிரிவின் கீழ் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, ஏனெனில் கரன்சி ஃபார்வர்ட்ஸ் என்பது ஒரு கரன்சியின் மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு வழித்தோன்றல் கருவியாகும். இது கரன்சியின் எதிர்கால மதிப்பை நிர்ணயிக்க உதவுகிறது மற்றும் கரன்சி வர்த்தகத்தில் உள்ள அபாயங்களைக் குறைக்கிறது. கரன்சி வழித்தோன்றல்கள் சந்தையில் இது ஒரு முக்கிய அங்கமாகும்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்