எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள்

File:ETF building.jpg

எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகளின் பிரதிநிதித்துவம்

எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள்

எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் (Exchange Traded Funds - ETF) என்பது ஒரு வகையான முதலீட்டு நிதி ஆகும். இது பங்குச் சந்தையில் பங்குகளைப் போலவே வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போலன்றி, ETFகள் நாள் முழுவதும் தொடர்ந்து வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. இதனால் முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளைப் போலவே அவற்றை வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். ETFகள் பல்வேறு வகையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன. அவை பங்குகள், பத்திரங்கள், சரக்குகள், மற்றும் பிற சொத்து வகுப்புகளை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.

ETFகளின் அடிப்படைகள்

ETFகள் 1993 ஆம் ஆண்டு அமெரிக்காவில் முதன்முதலில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன. ஆரம்பத்தில், அவை எஸ்&பி 500 குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் நோக்கத்துடன் உருவாக்கப்பட்டன. இன்று, ETF சந்தை மிகப்பெரிய அளவில் வளர்ந்துள்ளது. ஆயிரக்கணக்கான ETFகள் பல்வேறு முதலீட்டு நோக்கங்களுக்காக கிடைக்கின்றன.

ETFகளின் முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், அவை ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டைப் பின்தொடர்தல் (Tracking) செய்கின்றன. உதாரணமாக, ஒரு ETF எஸ்&பி 500 குறியீட்டைப் பின்தொடர்ந்தால், அந்த ETF இன் மதிப்பு எஸ்&பி 500 குறியீட்டின் செயல்திறனைப் போலவே இருக்கும்.

ETFகளின் வகைகள்

ETFகளை அவற்றின் முதலீட்டு இலக்குகளின் அடிப்படையில் பல வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்:

• பங்கு ETFகள்: இவை பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. இவை பரந்த சந்தை ETFகள் (Broad Market ETFs) மற்றும் துறை சார்ந்த ETFகள் (Sector ETFs) என மேலும் பிரிக்கப்படுகின்றன.
• பத்திர ETFகள்: இவை அரசுப் பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் நகராட்சிப் பத்திரங்கள் போன்ற பல்வேறு வகையான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
• சரக்கு ETFகள்: இவை தங்கம், வெள்ளி, எண்ணெய் மற்றும் பிற சரக்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
• நாணய ETFகள்: இவை பல்வேறு நாடுகளின் நாணயங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
• ரியல் எஸ்டேட் ETFகள்: இவை ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளில் (REITs) முதலீடு செய்கின்றன.
• செயல்படுத்தப்பட்ட ETFகள் (Actively Managed ETFs): இந்த ETFகளை நிர்வகிப்பவர்கள், சந்தையை விட அதிக வருமானம் ஈட்ட முயற்சிப்பார்கள்.
• பயன்பாட்டு ETFகள் (Inverse ETFs): ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் எதிர் திசையில் வருமானம் ஈட்ட இந்த ETFகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
• லெவரேஜ் ETFகள் (Leveraged ETFs): ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் வருமானத்தை அதிகரிக்க இந்த ETFகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ETFகளின் நன்மைகள்

ETFகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பல நன்மைகள் உள்ளன:

• குறைந்த செலவுகள்: ETFகளின் நிர்வாகச் செலவுகள் பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விடக் குறைவு.
• வரி திறன்: ETFகள் பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிக வரி திறன் கொண்டவை.
• பல்வகைப்படுத்தல்: ETFகள் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டைப் பின்தொடர்வதால், அவை தானாகவே முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துகின்றன.
• வர்த்தகத்தின் எளிமை: ETFகளை பங்குச் சந்தையில் பங்குகளைப் போலவே எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும்.
• வெளிப்படைத்தன்மை: ETFகள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை தினமும் வெளியிடுகின்றன. இதனால் முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் எதில் முதலீடு செய்கிறார்கள் என்பதைத் தெரிந்து கொள்ள முடியும்.
• குறைந்த முதலீடு: ஒரு ETF பங்கின் விலை பொதுவாக குறைவாக இருப்பதால், குறைந்த முதலீட்டில் ETFகளில் முதலீடு செய்ய முடியும்.

ETFகளின் குறைபாடுகள்

ETFகளில் முதலீடு செய்வதில் சில குறைபாடுகளும் உள்ளன:

• வர்த்தக கட்டணம்: ETFகளை வாங்கவும் விற்கவும் தரகு கட்டணம் செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.
• பிளவு (Spread): ETFகளின் வாங்கும் விலைக்கும் விற்கும் விலைக்கும் இடையே உள்ள வித்தியாசம் சில சமயங்களில் அதிகமாக இருக்கலாம்.
• குறியீட்டு ஆபத்து: ETFகள் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டைப் பின்தொடர்வதால், அந்த குறியீட்டின் செயல்திறன் ETF இன் வருமானத்தை தீர்மானிக்கிறது.
• சந்தை ஆபத்து: ETFகளின் மதிப்பு சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப மாறக்கூடும்.

ETFகளை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது?

ETFகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:

• முதலீட்டு இலக்கு: உங்கள் முதலீட்டு இலக்கு என்ன? நீங்கள் நீண்ட கால முதலீட்டாளரா அல்லது குறுகிய கால வர்த்தகரா?
• செலவு விகிதம்: ETF இன் நிர்வாகச் செலவுகள் என்ன? குறைந்த செலவு விகிதம் உள்ள ETFகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது.
• வர்த்தக அளவு: ETF இன் தினசரி வர்த்தக அளவு என்ன? அதிக வர்த்தக அளவு உள்ள ETFகள் பொதுவாக அதிக திரவத்தன்மை கொண்டவை.
• பிளவு: ETF இன் வாங்கும் விலைக்கும் விற்கும் விலைக்கும் இடையே உள்ள வித்தியாசம் என்ன? குறுகிய பிளவு உள்ள ETFகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது.
• குறியீட்டுப் பின்தொடர்தல்: ETF எந்த குறியீட்டைப் பின்தொடர்கிறது? குறியீட்டின் செயல்திறனை ETF எவ்வளவு துல்லியமாகப் பின்தொடர்கிறது?

ETFகளுக்கான உத்திகள்

ETFகளைப் பயன்படுத்தி பல்வேறு முதலீட்டு உத்திகளை மேற்கொள்ளலாம்:

• நீண்ட கால முதலீடு: நீண்ட கால இலக்குகளுக்காக ETFகளில் முதலீடு செய்யலாம்.
• குறுகிய கால வர்த்தகம்: குறுகிய கால சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த ETFகளை வர்த்தகம் செய்யலாம்.
• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்: ETFகளைப் பயன்படுத்தி உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தலாம்.
• வருமான முதலீடு: டிவிடெண்ட் வழங்கும் ETFகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் வருமானம் ஈட்டலாம்.
• சந்தை நடுநிலை உத்தி (Market Neutral Strategy): சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்க இந்த உத்தி உதவுகிறது.
• ஜோடி வர்த்தகம் (Pair Trading): இரண்டு தொடர்புடைய ETFகளுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டலாம்.

ETFகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

ETFகளை வர்த்தகம் செய்யும்போது, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

• சார்ட் வடிவங்கள் (Chart Patterns): ETFகளின் விலை நகர்வுகளைப் புரிந்துகொள்ள சார்ட் வடிவங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages): ETFகளின் போக்குகளைக் கண்டறிய நகரும் சராசரிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
• சம்பந்தப்பட்ட வலிமை குறியீடு (Relative Strength Index - RSI): ETFகளின் அதிகப்படியான வாங்குதல் அல்லது விற்பனை நிலைகளை அடையாளம் காண RSI பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): ETFகளின் போக்கு மாற்றங்களை அடையாளம் காண MACD பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• ஃபைபோனச்சி திருத்தங்கள் (Fibonacci Retracements): சாத்தியமான ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைக் கண்டறிய ஃபைபோனச்சி திருத்தங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ETFகள் மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு

ETFகளை மதிப்பிடுவதற்கு அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளும் பயன்படும்.

• P/E விகிதம் (Price-to-Earnings Ratio): ETFகளின் பங்குகளை மதிப்பிட P/E விகிதத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.
• டிவிடெண்ட் ஈல்டு (Dividend Yield): ETF வழங்கும் டிவிடெண்ட் வருமானத்தை அளவிட டிவிடெண்ட் ஈல்டு பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• செலவு விகிதம் (Expense Ratio): ETF நிர்வாகச் செலவுகளை மதிப்பிட செலவு விகிதம் பயன்படுகிறது.
• டர்ப் விகிதம் (Turnover Ratio): ETF போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் அளவை டர்ப் விகிதம் காட்டுகிறது.
• பீட்டா (Beta): ETF சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எவ்வளவு உணர்திறன் கொண்டது என்பதை பீட்டா காட்டுகிறது.

முக்கிய ETF வழங்குநர்கள்

• Vanguard: குறைந்த கட்டண ETFகளுக்கு பெயர் பெற்றது.
• BlackRock (iShares): பரந்த அளவிலான ETFகளை வழங்குகிறது.
• State Street (SPDR): பிரபலமான ETF வழங்குநர்.
• Invesco: பல்வேறு வகையான ETFகளை வழங்குகிறது.
• Schwab: குறைந்த கட்டண ETFகளை வழங்குகிறது.

சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

ETFகள் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (Securities and Exchange Commission - SEC) மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. ETFகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பாதுகாப்பை வழங்க SEC விதிமுறைகளை பின்பற்றுகின்றன.

முடிவுரை

எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிறந்த முதலீட்டு கருவியாகும். அவை குறைந்த செலவுகள், வரி திறன், பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வர்த்தகத்தின் எளிமை போன்ற பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன. ETFகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மையை கருத்தில் கொள்வது அவசியம்.

பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பங்குகள் பத்திரங்கள் சரக்குகள் எஸ்&பி 500 பின்தொடர்தல் ரியல் எஸ்டேட் அரசுப் பத்திரங்கள் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் நகராட்சிப் பத்திரங்கள் டிவிடெண்ட் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு சந்தை நடுநிலை உத்தி ஜோடி வர்த்தகம் சார்ட் வடிவங்கள் நகரும் சராசரிகள் சம்பந்தப்பட்ட வலிமை குறியீடு MACD ஃபைபோனச்சி திருத்தங்கள் P/E விகிதம் டிவிடெண்ட் ஈல்டு செலவு விகிதம் டர்ப் விகிதம் பீட்டா பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் பல்வகைப்படுத்தல்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்